基于契约观的盈余管理研究综述

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1、基于契约观的盈余管理研究综述摘要：本文以产权经济学契约理论为框架，从企业内部契约和外部契约方面评述了国内外关于盈余管理动机的文献，从有效契约观和机会主义观的角度评析了盈余管理经济后果的文献。通过相关文献比较发现，与发达资本市场上的企业相比，在内部契约方面国内企业管理者基于分红计划而实施盈余管理的动机占主导，外部契约方面，为达到监管部门政策要求而实施盈余管理的动机占主导，且国内与盈余管理经济后果相关的研究结论基本都支持机会主义观，说明我国资本市场发展还不够完善，对投资者的保护力度也不足。并指出了我国研究尚存在的差距以及未来研究值得关注的方面。　　关键词

2、：契约观盈余管理动机经济后果　　一、引言　　盈余管理是指企业管理者运用职业判断编制财务报告或者通过规划交易变更财务报告，旨在误导利益相关者对公司业绩表现的理解或者影响以会计报告盈余为基础的契约的结果（Healyand　　基于契约观的盈余管理研究综述摘要：本文以产权经济学契约理论为框架，从企业内部契约和外部契约方面评述了国内外关于盈余管理动机的文献，从有效契约观和机会主义观的角度评析了盈余管理经济后果的文献。通过相关文献比较发现，与发达资本市场上的企业相比，在内部契约方面国内企业管理者基于分红计划而实施盈余管理的动机占主导，外部契约方面，为达到监管部门

3、政策要求而实施盈余管理的动机占主导，且国内与盈余管理经济后果相关的研究结论基本都支持机会主义观，说明我国资本市场发展还不够完善，对投资者的保护力度也不足。并指出了我国研究尚存在的差距以及未来研究值得关注的方面。　　关键词：契约观盈余管理动机经济后果　　一、引言　　盈余管理是指企业管理者运用职业判断编制财务报告或者通过规划交易变更财务报告，旨在误导利益相关者对公司业绩表现的理解或者影响以会计报告盈余为基础的契约的结果（Healyand　　基于契约观的盈余管理研究综述摘要：本文以产权经济学契约理论为框架，从企业内部契约和外部契约方面评述了国内外关于盈余管

4、理动机的文献，从有效契约观和机会主义观的角度评析了盈余管理经济后果的文献。通过相关文献比较发现，与发达资本市场上的企业相比，在内部契约方面国内企业管理者基于分红计划而实施盈余管理的动机占主导，外部契约方面，为达到监管部门政策要求而实施盈余管理的动机占主导，且国内与盈余管理经济后果相关的研究结论基本都支持机会主义观，说明我国资本市场发展还不够完善，对投资者的保护力度也不足。并指出了我国研究尚存在的差距以及未来研究值得关注的方面。　　关键词：契约观盈余管理动机经济后果　　一、引言　　盈余管理是指企业管理者运用职业判断编制财务报告或者通过规划交易变更财务报

5、告，旨在误导利益相关者对公司业绩表现的理解或者影响以会计报告盈余为基础的契约的结果（Healyand　　基于契约观的盈余管理研究综述摘要：本文以产权经济学契约理论为框架，从企业内部契约和外部契约方面评述了国内外关于盈余管理动机的文献，从有效契约观和机会主义观的角度评析了盈余管理经济后果的文献。通过相关文献比较发现，与发达资本市场上的企业相比，在内部契约方面国内企业管理者基于分红计划而实施盈余管理的动机占主导，外部契约方面，为达到监管部门政策要求而实施盈余管理的动机占主导，且国内与盈余管理经济后果相关的研究结论基本都支持机会主义观，说明我国资本市场发展

6、还不够完善，对投资者的保护力度也不足。并指出了我国研究尚存在的差距以及未来研究值得关注的方面。　　关键词：契约观盈余管理动机经济后果　　一、引言　　盈余管理是指企业管理者运用职业判断编制财务报告或者通过规划交易变更财务报告，旨在误导利益相关者对公司业绩表现的理解或者影响以会计报告盈余为基础的契约的结果（Healyandeckling（1976）的代理理论认为，企业的本质是一组契约的联合，即企业完全是一种法律虚构物，是实现经济资源优化配置方式的一种机制。企业的组织形式，可以由所涉及的一系列契约来描述。契约，规定了各订约方的权利和义务，其内容大部分建立在

7、会计变量之上。在这一系列契约中，以企业各个利益相关方与管理者订立的契约为核心。契约的订立和修改，都会发生成本，企业力求最小化契约成本，所以，契约一旦订立，轻易不会修改，这种性质即契约的刚性。各订约方在签订契约的时候，不可能预计到未来的所有情况，所以，契约同时具有不完全性。契约的刚性与不完全性必然会为各签约方留下一定自我选择的空间，这样就给企业管理者实施盈余管理打开了方便之门。盈余管理，从表面上看是企业管理当局对于准则的滥用结果，而从根本上来讲，是企业这个契约集合体中各个利益相关人博弈的最终结果。盈余管理，既有可能是契约有效执行的结果，也有可能是管理者

8、的机会主义行为。本文将与企业管理者签订的契约分为内部契约和外部契约两大类，内部契约，是企业内部利益相关人与管