试论金融危机背景下的公允价值会计计量问题

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1、试论金融危机背景下的公允价值会计计量问题近年来，公允价值计量方式得到了越来越多国家的普遍认可，我国2006年出台的会计准则也规定了以公允价值作为基本会计方式。公允价值计量是金融和投资行业首选的计量方法，它有利于投资者做出更好的决策。笔者针对我国实际情况，系统分析了金融危机背景下公允价值会计计量方式存在的问题并提出了相应的改进策略。一、公允价值计量的涵义和特征公允价值计量是指资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产变换或者债务清偿的金额计量。公允价值计量以当期市场价值或未来现金流量的

2、现值作为资产或负债的价值，能够较为公允和动态地反映资产价值，而在历史成本计量下，金融工具报告价值常常被低估。在成熟资本市场环境下，企业可直接指定某些金融资产或金融负债以公允价值进行计量。但企业自主选择公允价值计量其积极作用和消极作用是并存的。一方面，当企业能够正确把握市场行情和经济发展动向的情况下，其业绩会随公允价值变动损益的增加而提升；另一方面，当企业投资策略与市场行情不一致的情况下，其当期利润就会受损。与历史成本法相比，公允价值计量下反映的是动态信息，因而能够较为客观地披露企业获得的现金流量，从

3、而真实地反映企业经营能力、偿债能力及其所承担的财务风险，使公允价值的运用能有效地增强会计信息的相关性，并进而为投资者、债权人等会计信息使用者提供更为有用的信息，这是公允价值的积极意义所在，但其也存在一定劣势，即较大的可操作空间可能会导致会计造假行为泛滥，使企业会计信息输出的质量大幅下降。二、经济危机背景下公允价值计量存在的问题1．公允价值计量方式存在顺周期效应公允价值的计量依赖于宏观经济环境背景，其计价方法也就会相应地受到宏观经济环境特性的影响。在金融危机背景下，公允价值计量最为明显的表现为其与宏观

4、经济环境的顺周期效应，即：在市场活跃时，以公允价值计量的金融资产价格不断上涨，相关金融产品价值会被高估，此时金融机构或企业的损益表上会体现为大量的利润，这往往会使企业管理层和交易人员盲目乐观，从而过度扩张信用和过度使用财务杠杆；在市场缺乏流动时，公允价值计量会使金融机构和企业资产大幅缩水，出现利润大幅下降的现象甚至使企业陷入严重亏损的局面，而此时金融机构或企业就要按照不同的资产属性来计提准备，这将直接影响金融机构或企业的盈利水平和资产负债率，而金融机构和企业出于规避不利影响的考虑，势必会大量抛售相关

5、资产。与此同时，投资者信心受到打击引起恐慌性抛售，会造成资产价格的新一轮下跌，并进而陷入恶性循环，最终导致资本市场崩盘。通过以上分析可以看出，经济危机背景下公允价值会计计量方式的顺周期效应会使金融机构或企业资产负债表的扩张或收缩速度加快，导致盲目的、不计后果的行为产生，从而促使经济泡沫进一步膨胀，加剧经济萧条。2．公允价值计量存在估值风险国际财务会计准则和我国新会计准则对公允价值计量方式下估值方法的选定大多按优先顺序划分为市价法、类似项目法和估价技术法三个层级。市价法是指若该金融资产项目存在活跃交易

6、市场时则以市场价格作为其公允价值；类似项目法是指若该金融资产项目不存在活跃交易市场，但类似金融资产项目活跃交易市场时，参考类似金融资产项目的市场价格确定公允价值；估价技术法是指如类似金融资产项目也不存在活跃交易市场或只有少量的市场价格信息时，则采用估价技术对项目的公允价值进行评估。当金融资产缺乏活跃交易市场时，由于市场流动性较差，不存在市场交易价格和类似市场价格，这时候就需借助估值模型来评估资产的公允价值，而不同模型和同一模型下设置变量的差异以及估价人员判断上的差异，会使估值结果带有强烈的主观性，从

7、而产生估值风险。三、金融危机背景下公允价值计量方式的改进和优化建议1．综合借助各类手段全面提高企业会计信息输出质量一方面，要确保企业公允价值计量的准确性，防止因管理层错误估计或恶意操纵而导致企业公允价值计量发生偏差。借助健全有效的内部控制制度进行内部财务控制，保障企业切实履行其受托责任，向市场投资者和潜在投资者提供客观、真实、可靠、公允的会计信息。具体到实践中，企业首先应从宏观角度上提高认识水平，建立一套完整规范、明确具体且具有可操作性、可控性的企业内部控制评价制度，切实保障相关方面能够对企业投资经

8、营过程中所涉及到的各类资产和负债进行公允计量，从而有效抑制公司股东和管理层利用信息不对称来操纵会计信息以谋求自身利益的行为，从根本上提高企业会计信息输出质量。另一方面，在公允价值计量体系尚不完善且缺乏社会普遍认可的情况下，应增加对企业公允价值计量相关信息的披露量。在资本市场上，会计信息不对称问题会带来严重的逆向选择和道德风险，企业管理层往往利用会计信息的不对称性从中谋取私利，这严重损害了广大投资者的利益，同时也严重破坏了资本市场的正常秩序。在实践中，运用公允价值计量某