企业并购重组中的税收政策取向

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1、企业并购重组中的税收政策取向一、企业并购重组的基本理论阐述　　企业并购重组就是指企业以资本保值增值为目标，运用资产并购重组、债务并购重组和产权并购重组方式，优化企业资产结构、负债结构和产权结构，以充分利用现有资源，实现资源优化配置。从经济学的角度看，企业并购重组是一个稀缺资源的优化配置过程。从法律的角度看，并购重组是为降低交易成本而构建的一系列契约的联结。　　企业并购(Mergers&Acquisitions)是指企业间的合并与收购，具体说来，是指一个企业购买另一个企业的全部或部分资产或股权，从而影响、控制被收购的企业，以增强企业的竞争优势，实现企业经营目标的行为。实质上，并购时企业

2、重组的基本方式之一。　　根据不同的标准，企业并购可以分为多种类型。从经济动机的角度讲，可分为经营战略性并购和税收型兼并。前者的动机是为了优化结构、扩大规模、提高生产力。后者的动机是为了获得税收方面的利益,达到转移资产和利润、逃避或减轻税负的目的。　　从税法的角度讲，并购可分为应税并购和免税并购。前者指交易的各方及其股东需要按照税法的规定缴税，并无任何税收优惠；后者指各国税法处于政策上的考虑给予特定类型的并购重组以税收优惠，免去或递延交易当事人的特定纳税义务。　　二、企业并购重组税收政策的价值取向　　作为政府一项重要的公共政策，税收在干预和调节企业并购重组过程中发挥了重要作用，不仅会影

3、响并购重组的动机,也会影响企业实际操作的行为。因此在市场经济条件下，要充分发挥并购重组的资源配置效应，同时加强国家对投资利益的宏观调控。由此，企业并购重组的规则设计必须遵循以下三个基本原则：　　首先是税收中性原则与非中性原则相结合。中性原则要求不论并购与否，税收待遇应该一致，不应因并购而有特殊的照顾，经济功能相同或相似的投资交易，税收待遇应该一样。非中性原则要求企业微观目的与国家宏观政策相一致的企业并购，在符合一定条件下享受免税待遇。对符合国家产业政策以及国家予以鼓励领域的企业并购，可以享受税收优惠。　　其次是促进经济发展原则。国家的税收政策不应阻碍企业合理的经营管理决策行为，而应制

4、定合理的税收政策，鼓励促进正当的企业并购重组活动，成为促进企业发展和经济腾飞的助推器。　　最后是防范逃避税原则。对于经营战略并购重组，税法应该通过特别的税收政策予以鼓励。而对于税收型并购重组，必须辅以严密的税收防范条款予以抵制和规范。　　随着经济全球化进程的不断深入和世界性税制改革影响的日益扩大，各国税制的趋同性正在不断增强。各国在企业并购重组所得税税收制度上的基本精神高度统一：即鼓励真实并购重组，限制垄断经营，倡导自由竞争，打击虚假并购重组和偷逃漏税。　　具体的政策内容主要包括以下两个方面：一为符合条件的企业并购重组免税已经发展成为一种趋势。各国相继对符合条件的企业并购重组采取了减

5、税或免税的鼓励政策。同时放松了对垄断的管制。二是各国都制定了较为严格的限制条件，防止滥用免税规定，防止偷逃税收。　　三、我国企业并购重组税收政策的结构与设计　　针对中国企业并购重组的发展现状，国家税务总局相继颁布了一系列税务行政规章，其中，《关于企业并购重组业务企业所得税处理若干问题的通知》（财税〔2009〕59号）代表了我国该领域立法的最高水平。《通知》较为系统、完备地规定了企业并购重组所得税问题的处理，借鉴了美国和欧盟的经验，比较符合国际通用的做法。此外，《通知》立法表述准确简洁，立法技术先进，制度设计完善，政策价值取向清楚，理念和内容与国际惯例充分接轨的同时尊重了中国国情，体现

6、了国家税收政策制定水平的提高。例如：其一，《通知》明确了债务并购重组、股权收购、资产收购、合并、分立等均为企业并购重组的方式，涵盖了资本运作的所有基本形式，并且在准确界定各种方式含义的基础上，对各种方式的并购重组税收处理做出了统一的规定，结束了之前相关政策规章中术语繁多且规定相互冲突、相互矛盾的问题。其二，《通知》规定企业并购重组区分不同条件分别适用一般性税务处理办法和特殊性税务处理办法，并且规定符合条件的特殊并购重组可以递延纳税，减轻了企业并购重组的税收成本。同时，明确了中国企业到国外上市的税务处理，填补了国内的立法空白，也有利于外资企业的国内整合与内资企业海外跨境并购重组。税收优

7、惠政策的支持亦将推进行业兼并并购重组，进一步调整我国产业结构。这一做法既符合税法促进经济发展原则，也符合世界税制改革的总体趋势，是《通知》最大的进步之一。其三，《通知》在借鉴国际通行规则的基础上，针对我国市场的特点，对免税并购重组的使用规定了比较详细的限制条件，设计了“合理商业目的”“维持实质性经营活动”“锁定期”“多步骤交易合并看待”等技术细节，旗帜鲜明地反避税。这一举措是《通知》最大的亮点之一，能够有效的防范税收优惠政策的滥用，从而避免避税型并购重组交