外资银行进入对我国银行业影响的实证研究

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中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司应积极主动地争取改善外部环境，同时应及早地制定公司进入战略，以获取新的保险业务增长点___________________________________________________________________________________________外资银行进入对我国银行业影响的实证研究　［摘要］本文根据近年来我国银行业的样本数据,通过建立PanelData模型来刻画外资银行进入对我国银行效率和稳定影响。在此基础上,运用Eviews软件实证分析该问题。最后,根据实证分析的结果,为开放条件下银行业甚至整体金融体系提出优化建议,并期待对今后我国银行业发展提供参考。　　［关键词］外资银行;效率;稳定性;PanelData模型　　　　随着经济全球化的发展,20世纪八九十年代许多新兴市场国家逐渐开放本国的金融市场,而作为新兴市场国家中的一员,我国一直实行的是谨慎的渐进开放策略,直到2001年,中国加入WTO,中国开始由封闭走向开放。如何在对外资银行全面开放的过程中,强化我国银行业的竞争力,提高银行效率,确保银行稳定,是我们面临的非常急迫的现实问题。　　1理论与文献回顾　　近年来,众多国内外学者关注外资银行进入对东道国银行业影响的研究。大体研究分为两个方面：第一,关于外资银行进入对银行业效率的研究；第二,关于外资银行直接投资对银行业稳定的研究。　　在外资银行进入对东道国银行效率影响方面,一部分学者认为外资银行进入对东道国银行效率影响显著。Claessens和Glaessner（1998)通过对亚洲80个国家与地区的研究发现：银行部门开放程度与本国银行效率水平显著相关。当外资银行进入程度高、东道国金融市场竞争激烈时,本国银行净利差和经营成本较低；而当银行部门实行有限开放、与东道国市场竞争不充分时,将会削弱对制度发展的促进作用,使得相关成本上升。国内学者高晓红(2000)认为,外资银行的进入打破了银行业低效率均衡状态的现实机制。外资银行的进入给国有商业银行竞争压力,迫使国有商业银行作出一系列的适应性调整,市场改革引致产权改革,产权改革又进一步促进市场调整。在这一调整过程中,我国的银行效率得到显著提高。　　而另一部分学者持反对的意见,RobertLensink和Niels中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司应积极主动地争取改善外部环境，同时应及早地制定公司进入战略，以获取新的保险业务增长点5__________________________________________________________________________________________ 中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司应积极主动地争取改善外部环境，同时应及早地制定公司进入战略，以获取新的保险业务增长点___________________________________________________________________________________________Hermes(2004)通过建立计量模型分析了外资银行进入给东道国银行业带来的短期影响。回归结果表明：在经济发展水平低的国家,外资银行进入能够显著降低东道主国银行业的成本,提高银行效率；在经济发展水平高的国家,外资银行进入对银行成本降低没有显著的影响。国内学者黄宪和熊福平(2005)运用多元回归方法对国内银行业受外资银行进入的影响做一个实证检验。计量结果表明，由于我国经济金融体制上的固有特点，我国银行业绩效在面临外资竞争时，也表现出了较大的不同。我国银行业由于市场化程度低,因而，我国银行不能及时调整发展战略去提高银行绩效。焦建东(2008)根据我国14家商业银行1997—2006年的面板数据,使用近年来最新发展起来的面板单位根及面板协整时间序列方法,对我国银行业经营效率与外资银行进入程度之间的关系进行了实证检验。检验结果表明,我国内资银行赢利效率、运营成本与外资银行进入程度存在“互补”关系,收入效率和经营稳健性与外资银行进入程度之间不存在长期稳定关系。　　在外资银行进入对东道国银行稳定性影响方面,国内外学者也存在极大的争议。其中,具有代表性的研究包括：Thorsten，BeckAsliDemirgü-Kunt和RossLevine(2003)根据1980—1997年70个国家的样本数据研究银行集中度、银行业规则、民族习惯与系统性银行危机可能性的关系。结果发现：银行业竞争整理增强与银行体系脆弱性之间没有必然联系。叶欣和冯宗宪(2004)从竞争视角出发，研究外资银行进入、市场结构与银行体系稳定性之间存在的关系。通过运用Logist经济计量模型对50个国家(其中包括30个新兴市场国家和发展中国家）1988—1997年的数据进行分析，得到外资银行进入数量的增加将显著减少银行危机发生可能性的结论；同时发现，在外资银行进入条件下，市场结构并不是影响体系稳定的关键因素。　　另一部分学者则认为外资银行进入能够增大银行系统风险,甚至引起银行危机的出现。Demirguc-kunt和Detraglache(1998）根据1981—1994年发达国家与发展中国家样本数据进行回归分析,表明金融自由化和银行危机之间存在着相互作用的关系,银行危机更容易出现在实行金融自由化的国家。　　2外资银行对我国银行业效率和稳定影响的实证分析　　2.1数据来源说明中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司应积极主动地争取改善外部环境，同时应及早地制定公司进入战略，以获取新的保险业务增长点5__________________________________________________________________________________________ 中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司应积极主动地争取改善外部环境，同时应及早地制定公司进入战略，以获取新的保险业务增长点___________________________________________________________________________________________　　本文所用的样本区间为1999—2009年的银行数据及国家宏观经济数据。通过考察分析该区间的样本数据分析外资银行进入对我国银行业的影响。我们在选取研究样本时,考虑了各银行数据的完整性与银行的市场占有率。最后选取的最具代表的4家国有商业银行,包括中国工商银行、中国银行、中国建设银行和中国农业银行。这些数据都来源于我国历年的《中国金融年鉴》和《中国统计年鉴》等资料。　　2.2变量选取与定义　　根据国内外最新的研究成果,本文选取的变量分为三大类：首先是银行的因变量,包括①银行效率指标：利差(NIA)、利润率(AP)、非贷款收益率(NII)、费用率(OE)。②银行抗风险指标：呆账准备金率(RSK)；其次是外资银行进入的指标,本文选取了两个主要的指标：贷款市场份额(FOR1)和资产市场份额(FOR2)；最后是控制变量,包括通货膨胀率(INFL)、真实的GDP增长率(GDPGR)、非贷款资产比(NIA)、资产市场份额(MS)和资本充足率(EQ)。　　在各指标的计量上,本文部分的变量指标采取了不同的统计口径。例如,银行利润率(AP)=利润总额/营业收入,而不是使用资产总额,这样更能反映收入与利润之间的配比关系,更能体现银行经营的效率。其他具体指标的计算如表1。　　根据Claessens(2001)与郭研等(2005)年的研究成果的提示,在建立PanelData模型时,对各变量直接进行回归分析时发现各变量不够显著。为了克服模型存在的自相关问题和不显著的问题,本文采用差分变量模型,首先对各个原始变量进行差分处理,然后再进行回归分析。具体的模型为：　　2.3PanelData模型实证检验结果　　选取有关银行效率与稳定性的指标作为因变量,用来反映外资银行进入后对我国银行绩效影响的程度。利差(NIA)、利润率(AP)、非贷款收益率(NII)、费用率(OE)能够衡量银行的经营效益和赢利情况。　　选取外资银行进入变量作为模型的自变量。为了全面的衡量外资银行进入的程度,选取两种不同的统计数据。第一种数据是外资银行的贷款总额占国内贷款比例；第二种数据是外资银行总资产占本国银行总资产比例。　　另外,因为银行的经营受国家的宏观经济和自身因素影响较大,所以在构建模型时必须将通货膨胀率(INFL)、真实的GDP增长率(GDPGR)、非贷款资产比(NIA)、资产市场份额(MS)和资本充足率(EQ)等控制因素考虑在内。中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司应积极主动地争取改善外部环境，同时应及早地制定公司进入战略，以获取新的保险业务增长点5__________________________________________________________________________________________ 中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司应积极主动地争取改善外部环境，同时应及早地制定公司进入战略，以获取新的保险业务增长点___________________________________________________________________________________________　在模型计算过程中,涉及大量的数学运算。为了简化手工计算,运用计算机统计软件处理该模型。Eviews软件是Windows系统下的一种统计软件,主要用来处理以时间序列为主的各种经济模型。本文借助计量软件Eviews3.1对上述的面板数据模型进行了回归分析,得到的具体回归结果如下(表2)：根据上述回归结果可以得出以下结论:　　在外资银行进入对东道国银行效率影响方面,可以得出外资银行进入对我国银行业造成了不同程度的影响。具体表现在以下三个方面：　　首先,从银行的赢利角度来看,外资银行的贷款市场份额(FOR1)指标与我国银行业的利差(NIA)、利润率(AP)、非贷款收益率(NII)正相关关系,其中对银行的利差影响尤为明显,而外资银行资产份额指标与我国银行业非贷款收益率(NII)呈现出小幅度的负相关关系,并且对我国银行业的正相关关系最为明显。　　其次,从银行的经营水平角度来看,外资银行的贷款市场份额(FOR1)指标与外资银行资产份额指标对我国银行业费用率的影响并不明显。根据实证分析的结果,随着外资银行进入指标变化1%,对我国银行业费用率(OE)的影响大小仅为0.05%左右。　　最后,从总体角度来看,虽然外资银行对我国银行业的费用率的影响并不大,但是对银行的赢利有积极的作用。说明外资银行进入我国的程度过低,外资银行先进的管理体系与技术在我国银行业的“示范作用”、“技术溢出效应”不太明显,但是随着我国银行业对外开放的深入,在外资银行进入带来的“竞争效应”和“环境变革效应”影响下,国内银行业正在不断完善的业务结构,优化利润来源渠道,使得银行的赢利状况有所改善。　　在外资银行进入对东道国银行稳定性影响方面,表2的结果显示,当外资银行进入的两个指标贷款市场份额(FOR1)和资产市场份额(FOR2)变化1个单位,国内银行的呆账准备金率(RSK)指标仅仅变化0.008和0.004个单位。因此,外资银行的贷款市场份额指标与外资银行资产份额指标对银行的抗风险能力的影响均不显著。中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司应积极主动地争取改善外部环境，同时应及早地制定公司进入战略，以获取新的保险业务增长点5__________________________________________________________________________________________ 中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司应积极主动地争取改善外部环境，同时应及早地制定公司进入战略，以获取新的保险业务增长点___________________________________________________________________________________________　　原因可能有几个：第一,外资银行占我国银行业的比重偏小,使得外资银行的先进技术和先进的管理理念对我国传统的金融观念的冲击过小；第二,是由于我国银行体系的特殊性决定的。长期以来我国银行体系被四大国有银行所垄断,银行的稳定性由国家支持,使得国际上的金融风险对我国银行业冲击不大。　　因此,可以得出结论：外整理资银行进入对我国银行稳健性没有显著的影响,外资银行不是影响我国银行业抗风险能力的主要因素。说明外资银行进入所带来的国际上各种国际金融风险没有造成国内银行业的不稳定性波动。　　　　参考文献:　　［1］高晓红.外资银行进入与中国国有商业银行改革困境的解除［J］.金融研究,2000(6)：40-49.　　［2］黄宪,熊福平.外资银行进入对我国银行业影响的实证研究［J］.国际金融研究,2005（6)：21-27.　　［3］叶欣.外资银行进入对中国银行业效率影响的实证研究［J］.财经问题研究，2006(2)：61-66.　　［4］焦建东.我国银行业效率与外资银行进入程度关系研究——基于面板单位根、面板协整方法［J］.山西财经大学学报,2008(7)：86-92.　　［5］叶欣,冯宗宪.外资银行进入对本国银行体系稳定性的影响［J］.世界经济,2004(1)：29-36.　　［6］StijnClaessensandThomasGlaessner.TheInternationalizationofFinancialServicesinAsia［J］.WorldBank,1998.　　［7］RobertLensink，NielsHermes.Theshort-termeffectsofforEignbankentryondomesticbankbehaviour：Doeseconomicdevelopmentmatter？［J］.JournalofBanking&Finance，2004(28)：553–568.　　［8］Thorsten，BeckAsliDemirgü-Kunt，RossLevine.BankConcentrationandCrises［EB/OL］.2003.http://siteresources.worldbank.org/DEC/Resources/crisis.pdf.　　［9］Demirg-kunt,AsliandDetragiache,Enrica.FinancialLiberalizationandFinancialFragiglity［J］.WorkingPaper,1998(7):78-86.其他参考文献：中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司应积极主动地争取改善外部环境，同时应及早地制定公司进入战略，以获取新的保险业务增长点5__________________________________________________________________________________________ 中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司应积极主动地争取改善外部环境，同时应及早地制定公司进入战略，以获取新的保险业务增长点___________________________________________________________________________________________1.赵慧芝.加强高校科研经费管理的几点思考[J].现代经济信息,2010(12). 2.付林,李冬叶.高校科研经费的使用监管机制[J].黑龙江高教研究,2009(11). 3.江轶.高校科研经费管理若干问题探析[J].福建财会管理干部学院学报,2010(4). 4.李红宇.高校科研经费管理有效性探究[J].财会通讯·综合(中),2009(1). 5.石勉.对高校科研经费管理和审计的探讨[J].经济师,2010(10). 6.林大静.构建高校科研经费内部审计机制的思考[J].审计月刊,2009(6).中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司应积极主动地争取改善外部环境，同时应及早地制定公司进入战略，以获取新的保险业务增长点5__________________________________________________________________________________________