巴塞尔协议ⅲ下的流动性风险监管

《巴塞尔协议ⅲ下的流动性风险监管》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、巴塞尔协议Ⅲ下的流动性风险监管摘要：金融危机发生以后，金融机构流动性风险管理变得更加重要，巴塞尔委员会还将流动性监管提升到了与资本监管同等重要的位置。本文通过详述巴塞尔委员会关于流动性风险监管的基本思想，并进行对流动性风险监管的深度思考，进一步理解巴塞尔协议Ⅲ下的流动性风险监管内容。关键词：巴塞尔协议Ⅲ流动性覆盖率净稳定资金比率一、引言由美国次贷危机所引发的全球金融危机充分暴露出发达经济体金融体系的许多问题以及金融监管方面的漏洞。2008年雷曼兄弟公司破产，这家有着158年历史的投资银行在破产前的

2、一级资本充足率为11%，期间还拥有420亿美元的流动性资产，但其杠杆率高达30倍以上。雷曼兄弟破产事件说明，即使资本充足率在达标的情况下，对于那些拥有高杠杆率且过分依赖债务工具（例如批发融资工具）的金融机构，流动性也会出现问题，进一步金融机构的偿付能力也出现问题。在危机发生以后，巴塞尔委员会发布了一系列国际银行业监管新标准，统称为“第三版巴塞尔协议”（BaselIII）。BaselIII将微观审慎监管和宏观审慎监管有机结合，并将流动性监管提升到了与资本监管同样重要的位置。二、巴塞尔委员会关于流动性

3、风险量化的监管标准巴塞尔委员会对流动性的定义是“在可容忍损失的范围内，银行为资产增长融资及偿付到期债务的能力”。银行“短借长贷”的经营特征使其容易遭受流动性风险，每项业务都可能影响到银行的流动性。2008年的金融危机中，金融机构流动性瞬间消失，很长时间内难以恢复，中央银行不得不伸出援手向市场注入大量流动性支持，但是很多银行还是纷纷破产或重组。今后金融机构和监管者也更加重视流动性风险管理。巴塞尔委员会在2010年4月正式公布的《流动性风险测量的国际框架、标准和监测》中，引入了两个国际上统一的、互补的

4、流动性风险计量指标：流动性覆盖率和净稳定资金比率。流动性覆盖率（LCR）衡量在设定的严重压力情景下，优质流动性资产能否充分满足短期（一个月）流动性需要。净稳定资金比率（NSFR）用于度量银行较长期限内可使使用的稳定资金来源对其表内外资金业务发展的支付能力。（一）流动性覆盖率（LiquidityCoverageRatio）流动性覆盖率的目标是在监管部门设定的严重流动性压力情境下，银行可以在30天内将所持有的无变现障碍且优质的资产迅速转变为现金来满足它的流动性需求。公式为：流动性覆盖率=≥100%特定

5、的压力情景包含单个银行和整个银行系统曾经历过的全球金融危机，主要包括机构的公共信用评级显著下降、部分存款流失、无担保批发融资流失、担保资金扣减率显着上升等。1、高质量流动资产高质量流动资产的基本特征：信用风险和市场风险较低；易于定价；与风险关联度低；在发达并认可的交易所挂牌交易。高质量流动资产的市场特征：资本市场活跃并且有一定的规模；存在负责的做市商；低市场集中度等。高质量流动资产包括：现金、央行储备、一些特殊的交易证券，如主权国家、中央银行、非中央政府公共实体部门（PSEs）、国际清算银行、国际

6、货币基金组织、欧洲委员会或多变开发银行所发行的交易证券（这种特殊的交易证券需要满足的条件：据巴塞尔协议II，其所分配的风险权重为0%；有广泛的回购市场；这些证券不是被银行或其它金融服务机构所发行的）；国内主权和中央银行在国内货币市场的债务以及一些AA级以上的公司债券和担保债权。（见表1）表1高质量流动资产类别及相应扣减率类别权重（100%-扣减率）总数量高质量流动资产现金100%（100%-0%）特殊的交易证券100%央行储备100%国内主权和中央银行在国内货币市场的债务100%公司债券和担保债权

7、合格的公司债券（AA及以上）合格的公司债券（A-到AA-）合格的担保债券（AA及以上）合格的担保债券（A-到AA-）80%60%80%60%高质量流动资产的总价值资料来源：参见文献BCBS(2009)2、净现金流出量净现金流出量是指在特定的压力情况下，累计预期现金流出量减去累计预期现金流入量。累计预期现金流出量是各类负债项目余额与设定的预期流失率百分比的乘积，再加上表外承诺与预设的提取金额的乘积。累计预期现金流入量是应付款项与压力情景下预期流入量的百分比的乘积。现金流出量包括零售存款的流失、无担保

8、批发融资的流失、担保融资的流失等。现金流入量包括零售流入、批发流入、逆回购和担保贷款、信贷额度和其它现金流入。每一种类都有相应的流失率。（见表2）表2现金流出/流入量种类及相应的流失率现金流出流失率1、零售存款-稳定存款至少7.5%-不稳定零售存款至少15%2、非担保批发融资-稳定、小公司客户至少7.5%-不稳定、小公司客户至少15%-非金融企业，没有业务关系75%-非金融企业；主权国家，中央银行，公共部门实体（PSEs），有业务关系因业务目的需存款的25%-其它法律实体，主权国家