转债专题：2018年上半年转债市场回顾

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1、2018年上半年转债市场回顾一级市场回顾展望新发行26只，上市22只，规模到达2200亿2018上半年共发行转债新券24只，合计发行规模328.27亿元，发行公募可交债2只（18中油EB、18中化EB），合计发行规模235亿元。其中20只转债新券及2只交债新券已完成上市，另有6只已发行转债待上市中。由于权益行情疲弱，市场转股热情不高，且存量券中无退市标的，因此转债市场规模进一步扩张，存量券数量从年初的66只增加至86只，市场总余额从1359亿增至2209亿，总市值从1412亿增至2207亿。图1：转债市场（含EB）余额规模走势亿转债总余额（按面值）

2、存量个数个25001009020008070150060501000403050020100020022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018数据来源：Wind、国信证券经济研究所整理图2：转债（含EB）市场余额变动分解亿元转债转股可转债上市公募转债及EB余额变动400.0350.0300.0250.0200.0150.0100.050.00.0-50.0-100.02017-12017-22017-32017-42017-52017-62017-72017-8

3、2017-92017-102017-112017-122018-12018-22018-32018-42018-52018-6数据来源：Wind、国信证券经济研究所整理若出现排版错位，数据显示不全等问题，可加微信535600147，凭下载记录获取PDF版表1：2018年上半年新发行标的一览代码发行公告日期转债名称发行总额(亿元)最新余额(亿元)期限(年)上市日期127007.SZ2018-06-26湖广转债17.3417.346待上市110044.SH2018-06-25广电转债8.008.006待上市113511.SH2018-06-15千禾转债

4、3.563.566待上市113510.SH2018-06-14再升转债1.141.146待上市128040.SZ2018-06-12华通转债2.242.246待上市128039.SZ2018-06-06三力转债6.206.206待上市113509.SH2018-05-31新泉转债4.504.5062018-06-22113508.SH2018-04-24新凤转债21.5321.5362018-05-16132014.SH2018-04-1918中化EB35.0035.0052018-05-09113507.SH2018-04-13天马转债3.053

5、.0562018-05-07113506.SH2018-04-12鼎信转债6.006.0062018-05-14128038.SZ2018-03-20利欧转债21.9821.9862018-04-19128037.SZ2018-03-13岩土转债6.046.0462018-04-25127006.SZ2018-03-09敖东转债24.1324.1362018-05-11127005.SZ2018-03-08长证转债50.0050.0062018-04-11128036.SZ2018-03-07金农转债6.506.5062018-04-0212300

6、9.SZ2018-03-05星源转债4.804.8062018-04-10113505.SH2018-03-02杭电转债7.807.8062018-03-27113504.SH2018-02-28艾华转债6.916.9162018-03-23113019.SH2018-02-27玲珑转债20.0020.0052018-03-22128035.SZ2018-02-02大族转债23.0023.0062018-03-05132015.SH2018-01-3018中油EB200.00200.0052018-02-28123008.SZ2018-01-30康

7、泰转债3.563.5662018-03-19110043.SH2018-01-26无锡转债30.0030.0062018-03-14128034.SZ2018-01-24江银转债20.0020.0062018-02-14113018.SH2018-01-17常熟转债30.0030.0062018-02-06若出现排版错位，数据显示不全等问题，可加微信535600147，凭下载记录获取PDF版资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理从待发行规模来看，公司需求旺盛，潜在供给量持续增加。2018年以来共90家上市公司发布转债预案，合计拟发行规模达18

8、68亿。截至6月22日，待发可转债187只，合计5037.8亿，待发公募可交换债12只，合计368.5亿。在再融资受限、信