h证券公司融资融券业务风险控制策略研究

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1、学校代码：10255学号：2141891中图法分类号：C93H证券公司融资融券业务风险控制策略研究AResearchonHSecuritiesCompanyabouttheRiskControlMethodofMarginTrading学科专业：工商管理（MBA）作者姓名：杨彦指导教师：姚洪心答辩日期：2016-10-26东华大学工商管理(MBA)硕士学位论文答辩委员会成员名单姓名职称职务工作单位备注葛伟民教授答辩委员会主席上海社科院赵红岩教授答辩委员会委员东华大学吉余峰副教授答辩委员会委员东华大学刘哲怡讲师答辩委员会秘书东华大学东华大学学位论文原创性声明本人郑重声明：我恪守学术

2、道德，崇尚严谨学风。所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已明确注明和引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品及成果的内容。论文为本人亲自撰写，我对所写的内容负责，并完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日东华大学学位论文版权使用授权书学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅或借阅。本人授权东华大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位

3、论文。保密□，在年解密后适用本版权书。本学位论文属于不保密□。学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日摘要H证券公司融资融券业务风险控制策略摘要自2006年7月以来，一系列行业规则相继发布，证券信用交易制度体系基本建立。2010年1月起，融资融券业务正式在我国启动，至今已有六个年头。在这六年里，我国融资融券业务的发展突飞猛进。这项业务的推出，为投资者提供了新的投资、融资、避险渠道，也为证券公司提供了新的收入增长点；但在2015年，由市场的去杠杆引发了三周内A股市值大跌15万亿、上证指数下跌30%，使得市场各方开始正视融资融券业务所带来的巨大风险。本文将管理学知识与

4、实际工作经验、工作现状相结合，运用文献研究法、案例分析法、定性分析法等方法对证券公司融资融券业务的风险控制策略进行研究，进而能有针对性地对其进行优化，目的是为了使该项业务的风险控制策略既能符合监管要求，也能顺应市场发展，又能贴合公司实际，保障证券公司平稳长远地开展融资融券业务。本文选择了H证券公司作为研究对象。通过介绍融资融券业I摘要务究竟是什么、它的特点、与普通证券交易的区别以及对市场参与主体的影响开篇，随后回顾了世界成熟资本市场对于融资融券业务模式的选择，从而引出了我国目前该项业务的开展模式。在对H证券公司融资融券业务风险控制策略的研究过程中，本文以该业务的盈利模式作为风险识

5、别的切入点，辅以公司目前该项业务的开展情况，将其中可能出现的主要风险按照种类概括为信用风险、流动性风险、操作风险等等；并再进一步将其归类抽象为内部风险与外部风险。随后，通过对H证券公司融资融券业务风险控制现状的剖析，找出其中存在的问题，探寻产生这些问题的原因。再将这些问题结合前期风险识别的结果，对H证券公司融资融券业务的风险控制策略进行了有针对性地优化，使之更加完善。最后，提出企业要通过强化企业文化建设、落实员工持续培训机制、完善信息系统建设以及坚持定期稽核四方面工作着手来保障这一优化的风险控制策略能真正落到实处。本文中所选的H证券公司开展融资融券业务的时间较长，客户基础广泛；同

6、时，整个行业都面临着相同的市场环境和监管环境。因此H证券公司在融资融券业务风险控制策略方面的问题在II摘要行业内也具有一定的代表性。希望文中提到的，通过拆分盈利环节来识别风险的方法，一些经过优化的风险控制策略以及将大数据应用于融资融券业务的思想，对行业内其他证券公司也能具有一定的借鉴意义，使这些融资融券风险控制策略为公司带来价值。关键词融资融券风险识别风险控制策略IIIABSTRACTARESEARCHONHSECURITIESCOMPANYABOUTTHERISKCONTROLMETHODOFMARGINTRADINGABSTRACTThesecuritiescredittra

7、dingsystemwasbasicallyestablishedsinceJuly,2006,whenaseriesofruleshavebeenissued.Andtillnow,margintradinghasahistoryofsixyearsinChinaandhasdevelopedrapidly.Itprovidesnotonlyinvestorswithanewinvestmentchannel,anewfinancingchannelandanewhedging