电子行业策略观点：华为年报及P30系列供应链详解，科创板新披露电子公司速递

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1、正文目录一、电子板块行情回顾5二、华为年报及P30系列供应链详解51、华为18年报梳理，一窥5G+AIoT巨头行业趋势解读52、华为发布P30旗舰，核心供应链梳理8三、科创板再迎密集受理期，13家电子企业一览101、中微半导体：国产半导体设备最强音112、睿创微纳：红外热成像产品企业113、安集微电子：CMP抛光液+光刻胶去除剂龙头124、新光光电：军工领域光电产品企业135、当虹科技：智能视频技术算法高新企业146、传音控股：横扫非洲的手机制造商157、福光股份：军工+安防光学镜头企业168、鸿泉物联：智能汽车

2、驾驶及交互系统企业189、华兴原创：平板显示检测设备提供商1910、虹软科技：视觉人工智能解决方案提供商2011、光峰科技：激光显示产品企业2112、和舰芯片：国内领先的12英寸及8英寸的晶圆制造公司2213、晶晨股份：多媒体智能终端芯片设计公司23四、A股年报点评及一季度展望梳理241、A股年报及一季度预告回顾242、立讯精密：一季度逆势再超预期，新激励计划彰显长线信心29五、总结32附录一：上周市场回顾33附录二：上周科技新闻回顾341.消费电子342.半导体353.电子周期品394.5G及AI41附录三：近

3、期重要行业数据整理更新43附录四：上市公司重要公告和未来大事提醒45图表目录图1华为P30新机发布8图2TOF实现AR测量功能9图3P30Pro五十倍数码变焦9图4P30Pro潜望式摄像头模组内部构造9图5四摄示意图9图6：中微公司产品一览11图7：睿创微纳产品一览12图8：化学机械抛光液在CMP工艺的应用12图9：新光光电产品概览14图10：传声智能手机产品16图11：福光股份主营业务17图12：智能增强驾驶系统18图13：华兴源创主营业务19图14：智能手机解决方案20图15：光峰科技主营业务21图16：和舰

4、芯片业务应用22图17：晶晨股份机顶盒终端产品应用23图18立讯精密成长逻辑30图19：电子子板块涨幅（%）33图20：2018年全球半导体各终端应用产业市场销售额（亿美元）43图21：2018年全球半导体各终端应用产业市场销售额占比43图22：2018年全球PCT申请主要科技领域比重分布43图23：美光预测自驾车应用DRAM容量增长趋势（GB）43图24：欧洲市场主要车款市占变化43图25：日本自行车与电动自行车年销售量（万辆）43图26：全球面板设备投资规模展望（亿美元）44图27：2018年VR装臵主要业者

5、出货市占分布44图28：未来5年全球VR出货预期（百万台）44图29：2018年全球各主要整新智能型手机市场出货量年增率44图30：2018年全球主要功能型手机业者出货占比44图31：2025年XR是否会如行动装臵般普及（%）44图32：ARVR技术普及主要障碍调查结果分布45图33：美国智能音响装臵拥有者拥用各类智能家庭装臵占比（亿支）45图34：因5G换机潮2023年全球智慧手机出货预测突破17亿支（百万支）45图35：折迭式手机销量展望（万台）45图1：1Q16至3Q18全美行动网络市场电信商市占分布45图

6、2：2025年全球5G通讯用户数区域比重预估45表1：华为2018年关键业务进展5表2：截至3月31日科创板电子相关公司核心指标梳理10表3：安集科技业务概览13表4：新光光电业务概览14表5：当虹科技业务和产品概览15表7：传音手机业务概览16表8：福光股份非定制业务概览18表9：鸿泉物流业务概览19表10：华兴源创业务概览20表11：光峰科技业务概览22表12：和舰芯片业务概览23表13：晶晨半导体业务概览24表14：电子18年业绩及一季报展望一览24表15：重要指数和价格变化33表16：上周电子板块涨跌幅前

7、五33一、电子板块行情回顾电子板块上周下跌1.4，跑输沪深300指数2.4个百分点，年初以来电子板块涨幅41.1，跑赢沪深300指数12.5个百分点，在A股各板块相对涨幅靠前，主要受前期滞涨的半导体板块的推动。背后上涨的逻辑包括过度悲观预期下的超跌估值修复，政策回暖、流动性改善以及中美贸易缓和，春节后库存回补，以及各项新技术和主题趋势预期的春季躁动（MWC前后各项新品新技术发布）等。上周部分前期强势股有所回调，但业绩超预期的公司表现仍亮眼，如我们一直首推的立讯一季度展望归母净利润同比增长70-90再超市场预

8、期，次日股价大涨6.35，再创历史新高。二、华为年报及P30系列供应链详解1、华为18年报梳理，一窥5G+AIoT巨头行业趋势解读华为18年年报：高研发及亮眼业绩铸造AIoT巨头。华为公布2018年年报，聚焦ICT基础设施和智能终端，实现营收7212亿元，同比增长19.5，实现净利润593亿元，同比增长25。其中，运营商业务收入2940亿元,占比41；企业业务74