《渤商所想您所想》PPT课件

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1、渤商所想您所想满足您的多种需求目录1企业：商品贸易、保值、投资2个人：商品投资的理想场所2渤商所能满足企业客户的需求2.保值平台√3.投资通道√我能通过渤商所做什么？企业客户1.贸易平台√1.2满足每日实物交割需求2.1生产类企业：锁定销售价格3.1资金安全1.1商品价格具有权威性和影响力1.3扩大商品贸易范围1.4降低商品贸易成本2.2消费类企业：锁定采购成本2.3贸易类企业：锁定利润3.2产品合适3.3交易制度优势3交易所构建集中统一的现货市场，提供全新的贸易渠道1.1商品价格具有权威性和影响力1.2每日交割申报满足每日实物交割需求1.3扩大商品贸易范围1.4降低商品贸易成本1.全新的

2、现货商品贸易平台4渤商所电子交易平台具有极强的价格发现功能，企业能更好地把握商品价格走势，优化资源配置公开、透明、方便、快捷的电子化买卖平台大量的交易商集中撮合竞价，减少信息不对称1.1商品价格具有权威性和影响力卖方n交易所电子交易系统集中竞价撮合成交价格优先时间优先买方B买方N买方A卖方1卖方2……5现货连续交易采用每日交割申报和延期交割补偿制度实物交割：每日都可申请实物交割，满足企业和贸易商每日的的实物需求，有效地提升了企业存货的周转率。延期交割补偿费：提出交割申报的企业如果交割需求没有得到满足，将获得延期交割补偿费。延期交割补偿费完全覆盖货物的仓储成本以及交易占用的资金成本。1.2每

3、日交割申报满足每日实物交割需求渤商所是一个真正贴近现货贸易形式的电子平台，企业每天都可以进行实物交割，即使交割需求得不到满足，也可以获得足够的补偿费用！6商务网络扩大到全球范围，突破区域现货市场的局限渤商所交易商包括企业法人和合格的自然人现货投资者生产企业：销售平台消费企业：采购平台贸易企业：购销平台投资者：商品投资平台1.3扩大商品贸易范围《天津渤海商品交易所交易市场监督管理暂行办法》（津政发[2009]32号）7公开、透明的电子商务平台有效降低贸易成本减少贸易中间环节，降低市场进入壁垒电子库存节省店面租金及铺货费用20%履约保证金交易减少了交易资金成本严格的信用体系有效规避“三角债”等

4、资金风险遍布全国的交割仓库降低了企业的物流成本庞大的市场基础增加了商品的流动性1.4降低商品贸易成本8企业在渤商所进行保值操作，规避商品价格波动带来的经营不确定性风险2.1生产类企业：锁定销售价格2.2消费类企业：锁定采购成本2.3贸易类企业：锁定利润2.理想的保值平台9商品价格处于下跌趋势时，生产类企业（即以渤商所上市商品为产品）会出现已签订合同的采购原材料（生产成本）和日后市场销售价格倒挂现象，并带来经营亏损。利用渤商所交易市场，生产类企业可以进行卖出保值操作。即在渤商所商品价格高于企业预期时，提前卖出商品的电子合约，锁定商品的销售价格，当今后商品生产完成且商品价格下跌时，在渤商所申请

5、实物交割，或转让电子合约给其他交易商，销售价格仍然固定在原先的水平上，获得预期的利润。2.1生产类企业：卖出保值保值操作过程中可以获得延期交割补偿费！10卖出保值：以热卷板为例问题的提出：某钢厂生产热卷板能力是100万吨/年，由于生产的连续性，在热卷板市场价格存在不可预期的波动情况下，该钢厂的销售收入存在很大的不确定性，给经营的稳定性埋下隐患。解决思路：根据生产和经营成本，设定预期的销售价格，当渤商所的热卷板价格超过预期的销售价格时，有计划地在渤商所逐步订立卖出热卷板电子合同，总量不超过100万吨。在热卷板生产完成后每日进行交割申报，申报成功实现交割，不成功还可以得到延期交割补偿费。如果渤

6、商所价格回调低于当初的卖出价格，则可以转让电子合同，所得收益补偿在其它市场销售实物的亏损，最终的销售价格被提前锁定。11卖出保值：以热卷板为例预期的销售价格4200元/吨价格向上，按计划卖出保值并申报交割低于预期价格，转让电子合同，所得收益补偿实物销售的亏损，保证销售价格在4200元/吨以上渤商所价格时间12具体实施：假设该钢厂热卷板的平均生产成本为3600元/吨，预期销售价格为4200元/吨。当渤商所的热卷板价格超过4200元/吨时，开始实施卖出保值，有计划地在渤商所逐步订立热卷板卖出电子合同（总量不超过100万吨），最终平均销售价格超过4200元/吨，假设为4300元/吨。当热卷板生产

7、完成后每日进行交割申报，若交割申报匹配成功，则可以成功卖出热卷板；若交割申报匹配不成功，可以获得延期交割补偿费0.4‰/日（不含5倍资金杠杆）。若渤商所的热卷板价格回落低于4200元/吨时，甚至低于3600元/吨，该钢厂可以在渤商所进行实物交割；或在其它现货市场卖出热卷板，同时在渤商所市场转让电子合同，转让电子合同所得收益补偿实物销售的亏损，最终的销售价格还是被锁定在4300元/吨。总结：该钢厂通过在渤商所卖出保值操作，