金融工具新版ppt课件.ppt

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1、金融工具高慧金融安全——不只是维系着一个国家的繁荣与强盛，离开了强有力的金融体系的支撑，即使是那些看上去固若金汤的产业帝国，其足下也不过是一片暗流涌动的沙丘。什么是金融市场？金融市场的要素及其分类什么是金融工具？金融工具的类型有哪些，它们都有什么样的特点和功用金融工具概述劳动力市场（劳动政策）工资率产品市场（物价政策）物价指数金融市场（货币政策）利率政府部门（财政政策）税率国际市场外汇政策）汇率销售收入消费支出储蓄投资间接税直接税政府购买转移支付进出口资本往来居民进口厂商部门家庭部门资金供给者盈余单位资金需求者赤字单位借款者家庭公

2、司政府外部世界金融市场放款者家庭公司政府外部世界购买金融工具发行金融工具提供资金接受资金回报或收益风险性流动性现金流的时间模式资本形成过程1、直接转移证券（股票或债券）企业储蓄者货币证券（股票或债券）企业货币2、通过投资银行的间接转移储蓄者证券货币投资银行企业的证券企业货币3、通过金融中介的间接转移储蓄者金融中介的证券货币金融中介金融市场的要素市场参与人（基本要素）：资金借贷者、集资者及投资者、金融中介机构、服务提供者、监管者。如政府、中央银行、商业性银行、企业、居民。金融工具（基本要素）：金融市场上买卖的对象，资金交易的载体，如

3、商业票据、政府债券、公司股票等金融工具。金融工具的价格交易的组织形式：固定场所、柜台上买卖双方进行面议、电讯交易。金融市场的特点参与者的关系主要是借贷关系和委托代理关系，是以信用为基础的资金使用权和所有权的暂时分离和有条件的让渡。交易对象是货币资金或其他衍生物交易方式特殊市场价格的影响因素多且价格波动较大交易所在大部分时间是无形的通过电讯及计算机网络进行交易的方式越来越普遍金融市场结构络进行交易的方式越来越普遍货币市场资本市场金融市场一级货币市场（期限为1年）二级货币市场（剩余期限为1年）国内短期货币市场国际短期货币市场一级资本市

4、场（发行市场）二级资本市场（既有证券的交易）国内资本市场国际资本市场金融工具的定义又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币交易的合法凭证。《国际会计准则第32号—金融工具：列报和披露》中规定的含义：金融工具，指形成—个企业的金融资产并形成另—个企业的金融负债或权益工具的合同金融工具和金融资产持有者：金融工具=金融资产发行者：金融工具≠金融资产金融工具的分类货币市场的金融工具包括短期的、可交易的、流动的、低风险的证券，期限为1年以内。短期国库券大额存单商业票据银行承兑汇票欧洲美圆回购与反收购货币市场共同基金资本市场的金融工

5、具长期固定收益证券股权证券衍生金融工具金融工具的期限长，风险较大，为解决长期投资性资金供求需要。货币市场的组成构成特点中央银行实施货币市场，影响金融体系中的资金数量和利率水平。公司间市场公司间的直接放款市场银行间市场作用类似公司间市场，所不同的是市场参与者是银行票据市场它能够使不同期限偏好的借贷双方能够建立起金融关系商业票据市场本票发行无需担保，只有信用高的公司才能进入该市场可转让存单市场是银行流动性资金的一个来源渠道，其收益一般等同于同一银行发行的银行承兑票据货币市场的主要的金融工具种类特点短期国库券有很强的变现能力，出售时的交

6、易成本很低，风险很小，收入免税。大额存单（1）不记名，可流动转让（2）面额固定（3）利率分为固定和浮动，比同期定期存款利率高。（4）不可提前支取，只能在二级市场上通过转手实现。短期大额存单市场的流动性很强，但到期日在6个月或以上的大额存单的流动性会下降。商业票据是无担保的负债票据，绝大多数的商业票据的期限在1或2个月内，最高的期限为270天，安全性非常高。银行承兑汇票银行承兑汇票以银行信用代替交易者的信用，一般期限在6个月，十分安全。欧洲美圆是指外国银行或美国银行的国外分支机构中的美元存款。绝大多数欧洲美元数额巨大，期限小于6个月

7、的定期存款。衍生物：欧洲美元大额存单（1）持有人在到期前就可将其出售，取得现金。（2）与国内的大额存单相比，流动性稍差，风险性大。有更高的收益率回购和反回购协议交易商将政府债券以隔夜为基础卖给投资者，承诺在第二天以较高的价格再回购。是一种短期抵押的融资方式，比较安全且回报较快，收益稳定，超过银行存款收益。定期回购：贷款期限需要30天或更长。在信用风险上是安全的。逆回购：交易商寻找到持有政府债券的投资者，将他们的证券买下，协议在未来每个时间以高于原来的价格再售回给投资者。流通的资产都是流通量大，且质量最好的资产。货币政策中央银行：日

8、常流动性管理现金率（银行隔夜拆借利率）货币市场上的其他短期利率短期国债与即将到期的中长期国债收益率商业票据的收益率银行首要/基准/参考贷款利率银行存款利率，公司债券利率消费信贷与抵押贷款利率利率调整从短期到长期的传导过程中央银行市场操作利率：现金率