我国银行业资本监管顺周期性研究.pdf

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1、我国银行业资本监管顺周期性研究胡俊伟(国家外汇管理局江苏省分局，江苏南京210004)摘要：本文回顾了十年来我国银行监管政策的变化，并与G20相关国家进行了对比，分析其顺周期性，在此基础上指出未来监管周期性的变化方向。通过研究发现，2003年以来我国银行资本监管经历了两个阶段，监管力度呈不断加强的趋势。2003-2012年1O年间，银行资本监管表现为逆周期性的年份为2003—2007年、2009—2010年，共计7年；表现为顺周期的年份为2008年、2011年以及2012年。共计3年。从周期性的发布来看，经济上升时期银行资本监管能够很好地保持逆周

2、期性，如2003—2007年以及2010年；但在经济下行时期，资本监管的顺周期性较强。此外，随着我国银行监管的强化，加上未来经济增速预期放缓，银行资本监管将表现出明显的顺周期性。关键词：银行业；资本监管；顺周期性中图分类号：F832．1文献标识码：A文章编号：1005-0167(2013)09—0051—04金融危机引起了国际社会对银行监管顺周期性的第四部分对未来银行监管政策的周期性进行展望。思考监管的顺周期性是导致“资产下跌一市值缩水一资一、研究综述本减少一抛售资产一资产价格继续下跌一流动性和信贷紧资本监管的顺周期性是指资本监管通过改变商业缩”

3、恶性循环、并引发危机的重要原因。为了解决监管的银行信贷行为，与宏观经济运行走势呈现同向运动相互顺周期性问题，2010年12月16日，巴塞尔委员会正强化的现象。具体来说，在宏观经济上行时期，随着经济式公布了《第三版巴塞尔协议》(BaselIII)和《各国监管增长的加快，经济活跃程度高，各种资产价格上扬，银行当局实施逆周期资本缓冲指引》，要求各国监管当局根对违约概率、违约损失率等风险要素的估值较低，导致据本国银行业实际，制定逆周期资本缓冲政策框架，视监管资本要求较低，商业银行有能力、也有动力进行信需要要求银行计提逆周期资本缓冲。现有文献主要围绕贷扩张

4、，从而刺激经济的繁荣，加速经济的上升趋势。同监管资本强化了信贷一产出周期，对监管顺周期性展开时，经济上行又推动银行监管资本要求的下降，从而经研究．在方法上以定量为主。其主要缺点是缺乏对相关济与金融形成正向的循环和互动。在宏观经济衰退时监管政策的梳理，所以得出的结论较为简单，大都认为期，随着经济的低迷，违约的增加，银行为了满足监管资资本监管具有顺周期性，但是我们的研究发现这种顺周本的要求，会增加资本的核销，增加融资，并减少贷款的期性似乎是有一定的条件的。在我国，经济下行时期这发放，同时出售部分资产，这些都会对宏观经济形成进种顺周期性更加明显，而在经

5、济上行时期则顺周期性并一步的紧缩效应。不明显，反而带有逆周期性的特点。此外，大多数研究对早在《协议Ⅱ》推出以后，一些经济学家从实证上分于今后资本监管顺周期性特点缺乏相应的研究展望。为析了其可能带来的影响。Chiuri等(2002)对15个新兴了弥补这些不足，本文将回顾十年来我国银行监管政策国家同时以面板数据和横截面数据两种方式进行实证的变化．并与G20相关国家进行了对比。分析其顺周期研究，指出新资本充足率监管规定的实施明显限制了信性。在此基础上指出未来监管周期性的变化方向。本文贷供给，对于资本不足的银行影响尤为突出。在发生金分四个部分，第一部分文

6、献综述将回顾金融监管顺周期融危机后实行新资本充足率监管规定的国家，其负面冲性方面的研究，第二部分将阐述2003年以来我国银行击的效果更大。Borio(2003)指出《协议Ⅱ》的最低资本要资本监管的变化，第三部分将分析银行监管的周期性，求改变了银行对资产组合的风险偏好。从而强化了本已作者简介：胡俊伟，现就职于国家外汇管理局江苏省分局。经存在的银行信贷市场和经济的顺周期关系Zicchino算、资本定义、信用风险加权资产计量、市场风险加权资(2005)比较了在新旧两种资本充足率要求下宏观经济产计量、操作风险加权资产计量、商业银行内部资本充冲击对银行资本

7、结构和信贷供给的区别，发现在新的资足评估程序、资本充足率监督检查和信息披露等进行了本监管规则下银行信贷供给顺周期性明显加强对于规范。《协议Ⅱ》为什么强化了信贷一产出周期的问题，有些研三、资本监管的顺周期性究(Catarieneu—Rabell等，2003、Repullo和Suarez，2008)回顾过去十年，银监会自2004年发布《商业银行资认为，这与《协议Ⅱ》中内部评级法大幅提高了资本监管本充足率管理办法》以来，银行资本水平不断提高．同时的风险敏感度有关。银行信贷占GDP的比重不断下滑表1对比了我国和最近几年，国内学者也开始注意到监管资本强化信

8、G20国家银行资本／资产比率，可以发现尽管我围银行贷顺周期性的问题。李文泓、罗猛(2010)参照国外关于资本／资产比率不高，到2011年