某海市某自贸区配套市政工程PPP项目财政承受能力论证

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目录一、项目概况1（一）项目名称1（二）项目类型1（三）项目建设地点1（四）项目实施机构1（五）项目概况1（六）项目收益情况5（七）项目运作方式7（八）项目融资结构7（九）项目产出说明及绩效标准8（十）项目回报机制9（十一）项目风险分配框架10（十二）项目配套安排13二、支出测算14（一）股权投资支出测算14（二）运营补贴支出测算14（三）风险承担支出测算14（四）配套投入支出测算15（五）支出测算汇总表15三、能力评估16（一）财政支出能力评估16（二）行业领域平衡性评估18四、论证结论18 某某市某某自贸区配套市政工程财政承受能力论证报告某某市某某自贸区配套市政工程PPP项目财政承受能力论证报告一、项目概况（一）项目名称某某市某某自贸区配套市政工程PPP项目（二）项目类型本项目为新建项目（三）项目建设地点本项目位于某某市东部滨海新城（四）项目实施机构某某市住房和城乡建设局作为本项目实施机构（五）项目概况1、项目总投资估算经初步测算，项目总投资约40亿元，自有资金12亿元（建设期自有资金不计利息），具体投资估算见下表：某某市某某自贸区配套市政工程固定资产投资确认表序号单位工程和费用名称投资估算（万元）占投资比例备注建安工程费其他费合计固定资产投资32643973908400347100.0%一土地发生费用14349143491土地费用14349143493.58%1.1土地使用费1434914349划拨用地二建安工程费用32643932643981.54%1道路建设费用3264391.1逍遥大道（快速路）3986639866详见附表2.1：建安费用投资估算表1.2金鸡大道逍遥河以南路段（主干路）496624966214 某某市某某自贸区配套市政工程财政承受能力论证报告1.3松涧路（主干路）48106481061.4石家大道南段（主干路）17545175451.5自贸区内部道路965296521.6未命名规划道路161608161608三工程建设其他费用30966309667.73%1技术咨询费783578351.1实施方案编制费4545类似工程测算1.2可行性研究报告编制费8989计价格[1999]1283号1.3可行性研究报告评估费1212计价格[1999]1283号1.4环境影响编制费6565计价格[2002]125号1.5评估环境影响1414计价格[2002]125号1.6节能评估审查费14141.7勘察及丈量费339339类似工程测算1.8设计费66216621计价格[2002]10号1.9地震安全性评价费614614鲁价费发[1999]174号1.10规划技术服务费2222鲁价费发[2001]396号2项目配套费204520452.1水土保持设施补偿费10231023鲁价费发[1995]112号2.2散装水泥专项基金10231023鲁财综字[2003]24号3项目建设管理费21086210863.1工程招标代理管理费9494发改价格[2011]534号计价格[2002]1980号3.2施工图纸审查费6666设计费1%计取3.3监理费48834883发改价格[2007]670号3.4工程管理费97939793建安工程费3%3.5造价咨询服务费246246鲁价费发[2007]205号3.6工程保险费979979建安工程费0.3%3.7场地准备及临时设施费48974897建安工程费1.5%3.8声像档案制作费128128四预备费用28592285927.14%1基本预备费2859228592注：上述建安工程费用中1.6项未命名规划道路，是根据委托单位规划要求及投资需求预测所得，具体工程量和投资规模根据后期初步设计及施工图纸确定。本项目投资估算来源为《某某市某某自贸区配套市政工程可行性研究报告》，项目立项暂未批复，最终投资额以政府部门审计值为准。2、建设内容及规模14 某某市某某自贸区配套市政工程财政承受能力论证报告（1）逍遥大道：全长8.8公里，路宽39米，双向6车道；剩余5100米路基处理；8800米全线硬化、绿化、亮化、管线、交通设施等配套设施建设。（2）松涧路（含桥梁）：全长12.5公里，路宽44米，双向6车道；全线125000米路面硬化、绿化、亮化、管线、交通设施等配套设施建设。（3）金鸡大道逍遥河以南路段：全长10.0公里，路宽60米，双向8车道；剩余10000米路面硬化、绿化、亮化、管线、交通设施等配套设施建设。（4）石家大道南段：全长8.5公里，路宽40米，双向六车道；剩余8000米路基、硬化、绿化、亮化、管线、交通设施等配套设施建设。（5）某某经贸交流中心内部市政工程：全长4公里，路宽20米，双向两车道；全线路基、硬化、绿化、亮化、管线、交通设施等配套设施建设；包含交流中心内部景观小品、绿地、水系、入口标示等配套建设。（6）未命名规划道路：规划后期建设主干道路约64公里，路宽约50米，全线路基、硬化、绿化、亮化、管线、管线、交通设施等配套设施建设。本项是根据委托单位规划要求及投资需求预测所得，具体工程量和投资规模根据后期初步设计及施工图纸确定。序号指标名称单位数量备注长度（m）面积（㎡）一总占地面积平方米5113200二道路建设指标米1078005113200某某市某某自贸区配套市政工程主要经济技术指标表14 某某市某某自贸区配套市政工程财政承受能力论证报告1逍遥大道（快速路）米8800343200汽车专用道设计行车速度为80km/h2金鸡大道逍遥河以南路段（主干路）米10000600000以交通功能为主设计行车速度为40-60km/h3松涧路（主干路）米12500550000以交通功能为主设计行车速度为40-60km/h4石家大道南段（主干路）米8500340000以交通功能为主设计行车速度为40-60km/h5自贸区内部道路米400080000连接线以服务功能为主设计行车速度为20-30km/h6未命名规划道路米640003200000以交通功能为主设计行车速度为40-60km/h三建设期2016年8月-2018年12月四总成本费用万元4003471固定资产总投资万元4003471.1土地发生费用万元143491.2建安工程费用万元3264391.3工程建设其他费用万元309661.4预备费用万元28592备注：以上建设内容来源于实施机构提供的《某某市某某自贸区配套市政工程可行性研究报告》3、项目建设背景及其必要性（1）东部滨海新城位于某某中心城区以东7～8公里，西接五渚河、东抵茅之草河、北至黄海、南达所前泊水库，涵盖泊于、桥头两镇镇域，以及崮山镇部分辖区，总面积约191平方公里。东部滨海新城开发建设是某某市推进全域城市化和市域一体化的重中之重，是加快中心城区向东拓展和提高中心城市辐射带动能力的重大举措。东部滨海新城启动建设以来，致力于基础设施建设，逐步完善配套设施。基础设施建设是今年东部滨海新城开发建设的首要着力点。为了给后续项目落地提供便利条件，新城开发建设将继续从路网建设、管网配套、生态景观方面发力。（2）某某市提出要创新投融资机制，用好社会资金，争取在利14 某某市某某自贸区配套市政工程财政承受能力论证报告用PPP模式融集社会资金方面实现新的突破。本项目通过PPP模式运作，减轻地方财政压力，平滑公共财政支出，提高财政资金利用率，有助于加快某某市城镇化建设进程。4、项目进展情况处于PPP项目识别阶段。尚未开展融资工作。（六）项目收益情况1、项目建设投资约400347万元，按照自有资金为12亿元（建设期自有资金不计利息），剩余资金由银行贷款解决；2、银行贷款利息按照长期贷款基准利率4.9%上浮10%，即5.39%考虑；自有资金年化收益率按照4.9%计算；3、年度投资计划按照可研数据执行，即第一年投资169565万元，第二年投资117939万元，第三年投资112843万元；4、根据测算结果可用性付费=自有资金收益+融资还本付息。（1）可用性付费中自有资金收益部分按照社会资本方中标年化收益率在运营期支付，本测算自有资金年化收益率按照4.9%；第N年自有资金付费=自有资金总额/10+当年自有资金余额×中标年化收益率；（2）融资贷款回报分为建设期融资贷款回报和运营期融资贷款回报。（当年贷款按照年中贷款考虑）建设期当期融资回报=总投资×70%×融资回报利率+当年投资额×70%×融资回报利率÷2；运营期第N年融资回报=融资资金总额/10+当年融资资金余额×融资回报利率则每年可用性付费金额如下：表5-1可用性付费统计表单位：万元14 某某市某某自贸区配套市政工程财政承受能力论证报告项目名称合计建设期运营期12345678910111213当期可用性付费5405913199862312976610255892656827547285262950530484314633244233421342、运维绩效付费本项目内的道路均为市政道路，无盈利点，运维绩效付费全部由政府承担。项目运营维护成本本主要包括日常养护费用、员工工资及福利以及公司运营费用等。运维绩效付费按照实际签订的“委托运营协议”执行。14 某某市某某自贸区配套市政工程财政承受能力论证报告（七）项目运作方式本项目采用PPP运作模式。项目实施机构与中选社会资本方签订《投资建设合作协议》，负责本项目前期过程中涉及到的规划设计、方案设计、建设及维护的监管、绩效考核、费用拨付、相关优惠政策的落实等工作。中选社会资本方独资注册成立项目公司（SPV），项目公司负责本项目初步设计、施工图设计、投融资、建设、运营维护和移交工作。项目建成后项目公司制定运营维护方案并委托政府指定专业机构运营维护、在合作期内享有该项目的收益权（政府付费）。合作期满后将项目资产全部无偿移交给政府方。（八）项目融资结构本项目总投资约40亿元，社会资本方独资成立项目公司，项目资金全部由项目公司筹集，本项目自有资金暂按照总投资的30%考虑，债务资金按照总投资的70%考虑，融资来源主要为银行贷款。融资成本暂按照五年期基准利率4.9%上浮10%考虑。14 某某市某某自贸区配套市政工程财政承受能力论证报告某某市人民政府授权实施机构某某市住房和城乡建投资建设中选社会资本方设局合作协议PPP项目合同入股占股100%付费某某市财政局项目公司（SPV）还本付息金融机构投融资、建设、运营融资支持维护、移交公众监督某某市某某自贸区配套市政工程基础设施服务社会公众项目融资结构图（九）项目产出说明及绩效标准项目建设定位于优化某某市某某自贸区配套市政工程，本项目包含绿化种植、道路设施及配套设施等工程，满足CJJ82-2012《园林绿化工程施工及验收规范》、GB/T50563-2010《城市园林绿化评价标准》、CJJ1-2014《城镇道路工程施工与质量验收规范》、CJJ2-2008《城市桥梁工程施工与质量验收规范》、CJJ89-2012《城市道路照明工程施工及验收规程》、GB50268-2008《给水排水管道工程施工及验收规范》等规范，具体以经审批的施工图为准，并做到一次性验收合格。绿化部分成活率达到95%以上，园林建设工程要同时满足国家、14 某某市某某自贸区配套市政工程财政承受能力论证报告行业或地方建设工程质量验收评定标准、规范（如建筑工程施工质量验收统一标准GB50300-2013、城市绿化工程施工及验收规范CJJ82-2012等），并确保达到合格。（十）项目回报机制1、本项目为非经营性项目，本身不具有经营收益，采用政府购买服务的方式，政府根据项目的可用性和绩效考核，每年向项目公司支付费用，即“政府付费”的回报方式。具体方式为“可用性和运营绩效付费组合”的模式。2、本项目可用性付费分为自有资金收益和融资本息。其中项目自有资金为项目决算值（不含建设期利息）的30%，剩余建设投资由银行贷款解决（贷款部分政府方按照5年期以上贷款利率上浮10%给予项目公司包干使用，超出部分由项目公司自行解决）。Ø自有资金收益部分按照社会资本方中标年化益率按如下公式支付：第N年自有资金付费=自有资金总额/10+当年自有资金余额×中标年化收益率。（1）自有资金总额=经审计确定的项目决算值（不含建设期利息）×30%；审计决算之前，以项目完工日审计认定的项目总投资额为基数计算，在审计确定决算值之后，予以合理调整。（2）自有资金余额=自有资金总额-累计已支付自有资金本金；（3）本项目在建设期内不考虑自有资金投资回报。Ø融资贷款部分按如下公式支付：融资贷款部分付费=建设期回报+运营期回报（1）建设期回报建设期内按照审计认定的项目累计总投资额（不含建设期利息）14 某某市某某自贸区配套市政工程财政承受能力论证报告的70%为基数，计算融资贷款资金成本；当期融资回报=当年期初经审计认定的项目累计总投资*70%*融资回报利率*实际占用日历天/365+∑当年经审计的逐笔投资额*70%*实际占用日历天/365*融资回报率；融资回报利率按照5年期以上银行同期贷款基准利率上浮10%包干。（2）运营期回报：第N年融资资金付费=融资资金总额/10+当年融资资金余额×融资回报利率融资资金总额=经审计确定的项目决算值（不含建设期利息）×70%；审计决算之前，以项目完工日审计认定的项目总投资额为基数计算，在审计确定决算值之后，予以合理调整；融资资金余额=融资资金总额-累计已支付融资资金本金；融资回报利率按照5年期以上银行同期贷款基准利率上浮10%包干。3、本项目运营绩效付费是指在项目运营期内，项目公司委托政府方认可的专业管养机构提供符合绩效要求的公共服务，实施机构按照项目公司出具的付款要求向指定运营机构付款。主要为项目红线范围内的运营维养费用。运营绩效付费金额及付费方式按照委托运营协议执行。（十一）项目风险分配框架按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。PPP项目的风险分配机制以风险最优分配原则为核心，同时还应遵守风险与收益对等原则、风险可控14 某某市某某自贸区配套市政工程财政承受能力论证报告原则。1、风险最优分配原则PPP模式致力于在政府和社会资本间实现最优风险分配而非政府风险转移的最大化。2、风险与收益对等原则PPP项目的风险分配主要通过合理约定的方式进行，在风险分配时应遵循风险与收益对等原则。3、风险可控原则在PPP项目长达数十年的运行过程中，一些风险可能会出现政府和社会资本方都无法预料的变化，导致风险发生概率上升或风险发生时财务损失增加。为保证政府和社会资本合作关系的长期稳定，在项目协议中，应按项目参与方的财务实力，技术能力，管理能力等因素设定风险损失承担上限，不能由某一方单独承担超过其承受能力的风险。项目风险分配表层级风险因素政府方承担社会资本承担共同承担政治政治抵制或敌对▲资产征用或国有化▲政府失信▲政府决策效率低▲法律法律变化▲税收政策变化▲行业规定变化▲市场金融市场低效率▲通货膨胀率变动▲利率变动▲人力/设备价格上涨▲自然不可抗力▲14 某某市某某自贸区配套市政工程财政承受能力论证报告地质条件▲气候环境▲融资融资可行性▲对投资者吸引力▲高融资成本▲设计设计质量▲技术标准未通过▲中观层风险建造后期设计变更▲审批延误▲工艺/技术水平低下▲劳资/设备获取▲场地可及性▲土地使用▲工程合同变更▲工期超期▲建设成本超支▲工程质量▲施工安全▲环境/文物破坏▲运营维护费用过高▲维修更新成本过高▲微观层风险关系组织和任命风险▲责任风险分配不当▲合作权利分配不当▲合作中沟通不畅▲第三方分包商、供应商违约▲综合上述分析，项目风险分配结果如下：（1）政府承担风险包括税收变化政策、行业政策变化，政府中止特许合同风险，场地可用性/准备风险，外部配套条件可用性风险，政府部门违约风险，法律变更风险，土地使用权变化风险；（2）社会资本承担风险14 某某市某某自贸区配套市政工程财政承受能力论证报告包括融资风险，承包商违约风险，工程质量风险，工地安全风险，劳资/设备的获取风险，民工争端风险，建设成本超支风险，工期风险，地质条件风险，工程变更引起的工期或成本风险，运营成本超支，服务质量差，维修成本高，运营效率低，设备设施使用情况，移交后设施情况，收益不足风险，原辅料价格上涨风险，投资人破产风险，违反融资合同，第三方延误/违约风险，资产完整性（抵押、担保）风险，贷款利率变化风险；（3）共担风险包括项目、利率变动、汇率变动、责任分配不当、不可抗力等风险。（十二）项目配套安排1、土地政府方负责本项目土地的一级整理工作，并承担相应费用。项目用地为政府划拨，合作期内土地产权不发生转移，由政府方提供项目公司使用。2、施工配套条件包括供电、给水、排水、道路等，全部按现状条件提供给项目公司使用，发生的任何费用自理。3、手续办理实施机构负责办理各项基建审批手续，项目公司负责办理建设工程审批手续。4、融资条件由项目公司负责本项目的融资工作，政府方积极争取相关优惠政策。14 某某市某某自贸区配套市政工程财政承受能力论证报告二、支出测算（一）股权投资支出测算本项目政府方不承担股权支出责任。（二）运营补贴支出测算本项目采用“政府付费”的回报机制。运营期内，政府返还项目公司自有资金投资回报及融资资金投资回报，政府方平均每年付费为41584万元。表5-1可用性付费统计表单位：万元项目名称均值建设期运营期12345678910111213当期可用性付费41584319986231297661025589265682754728526295053048431463324423342134（三）风险承担支出测算政府承担的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。具体情况须由政府和社会资本方在PPP项目合同中予以明确。本测算采用比例法计算风险承担支出，本项目在前期已进行了较为深入的风险识别工作，预计其中的绝大部分风险或全部主要风险将在政府与社会资本合作方之间进行明确和合理分配；其中政府承担的风险主要为法律、政策等方面的风险，相对社会资本而言，所承担的风险较小。本测算风险承担成本按项目建设运营成本的20%测算，自留移风险成本取项目风险承担成本的20%。14 某某市某某自贸区配套市政工程财政承受能力论证报告（四）配套投入支出测算本PPP项目配套投入支出已计入总投资，政府方不承担额外配套投入支出责任。（五）支出测算汇总表某某市某某自贸区配套市政工程2016-2028年某某市财政用于项目的财政支出测算表单位：万元年份2016201720182019202020212022202320242025202620272028一项目财政支出99811334017490610255892656827547285262950530484314633244233421341股权投资支出02政府付费3199862312976610255892656827547285262950530484314633244233421343风险承担支出6782.624717.554513.710.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00其中财政支出责任=股权投资支出+运营补贴支出+风险承担支出+配套投入支出15 某某市某某自贸区配套市政工程财政承受能力论证报告三、能力评估（一）财政支出能力评估1、财政支出基本情况本项目政府股权支出部分，由某某市财力出资，本项目考虑合作期10年，运营期及建设期财政支出均由某某市财政承担，下表为威海市近5年一般公共预算支出情况表某某市近五年一般公共财政支出单位：万元年份20112012201320142015财政支出397464485017494974515564709273增长率22.03%2.05%4.16%37.57%平均增长率15.58%依据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》，在进行财政支出能力评估时，未来年度一般公共预算支出数额可参照前五年相关数额的平均值及平均增长率计算，并根据实际情况进行适当调整。因此，本项目公共预算支出增长率参照2011-2015年一般公共预算支出增长率的平均值预测。为保守考虑，本项目一般公共预算支出增长率按照10%测算。2、财政支出水平评估综合本项目财政支出责任、财政支出数额预测及PPP项目财政支出情况，经测算，本项目在2016—2028年期间各年度支出占当年公共预算支出的比例在1.72%—5.88%，并考虑某某市某某自贸区经贸交流中心项目财政支出比例，均在10%以内，故而通过财政承受能力论证，具体测算如下表：16 某某市某某自贸区配套市政工程财政承受能力论证报告某某市某某自贸区配套市政工程2016-2028年某某市财政用于项目的财政支出测算表单位：万元年份2016201720182019202020212022202320242025202620272028一项目财政支出99811334017490610255892656827547285262950530484314633244233421341股权投资支出02政府付费3199862312976610255892656827547285262950530484314633244233421343风险承担支出6782.624717.554513.710.000.000.000.000.000.000.000.000.000.004地方财政支出预算7802008582209440421038447114229112565201382172152039016724291839671202363922260032448603二本项目占比1.28%1.55%1.85%5.88%5.16%4.52%3.96%3.46%3.02%2.63%2.29%1.99%1.72%三某某自贸区交流中心1.58%1.39%1.66%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%四合计占比2.86%2.95%3.52%5.88%5.16%4.52%3.96%3.46%3.02%2.63%2.29%1.99%1.72%17 某某市某某自贸区配套市政工程财政承受能力论证报告（二）行业领域平衡性评估行业和领域均衡性评估，是根据PPP模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域的PPP项目，防止某一行业和领域的PPP项目过于集中。本项目属于市政道路的建设工程，符合国家及地方的多项城市规划要求，行业和领域较为均衡。四、论证结论根据财金[2015]21号文要求，经财政承受能力论证，某某市某某自贸区配套市政工程符合PPP项目要求，本项目的财政支出在某某市承受范围之内，通过论证，建议报某某市人民政府审核。18