浅析我国股权信托存在的问题及对策

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1、浅析我国股权信托存在的问题及对策　　随着经济的发展与理财产品的创新，各式各样的理财产品雨后春笋般的出现。其中，信托产品发挥了重要作用，特别是股权信托。股权信托的盛行和其优势是密不可分的，它在股权融资、保护中小股东利益等方面都发挥着重要作用。股权信托主要应用于职工持股、管理层收购、国有股份改革以及在房地产融资中。　　一、股权信托的内涵与特征　　股权信托是指委托人将其持有的公司股权转移给受托人，或委托人将其资金交给受托人，由受托人以自己的名义对该股权进行管理或处分，或按照委托人的意愿将该资金投资于公司股权。它是

2、信托法与公司法的结合，是将信托机制引入公司法领域的大胆创新。因此，它首先是一种信托。信托的精髓在于"双重所有权"的设计。股权信托设立以后，作为信托财产的股权转移至受托人名下，对于除信托当事人以外的第三人，受托人有权以股东的身份进行对抗，受托人成为信托股权的名义所有权人。但股权信托的受益归属于受益人，为保障受益人的权益，股权信托的当事人通常会在其信托协议中约定，未经受益人同意，受托人不得擅自将受托股份进行转让或为其他处分行为。因此，受益人才是股权的实质所有权人。股权信托即实现了股东名义所有权与实质所有权的分离

3、，又实现了股东自益权与共益权的分离。　　股权信托属于信托的一种，除具有信托的基本特点之外，还具备以下特征：（一）信托财产为股权。根据上述定义可知，受托人接受的初始标的物大多为股权，但也可能是资金或者其他财产。若是后两者，则受让人最终需将其转换为股权。信托标的既可为股权的全部全能，也可为股权的部分全能。（二）依股权信托合同或协议的约定进行股权信托一般应当签署信托合同或协议。以当事人意思自治原则为基础，就委托人、受托人和受益人基于股权信托产生的权利和义务以及其他各项事宜进行详细的约定，作为各方进行股权信托的基础

4、。（三）股权信托具有不可撤销性，除非经全体当事人同意，股权信托一经设立不得任意撤销。　　二、股权信托涉及的法律关系　　（一）股权信托的内部法律关系　　以信托财产为中心，由委托人、受托人、受益人三方组成了信托财产管理关系。股权信托的内在法律关系主要涉及委托股东、受托人、受益人三方当事人，即委托人与受托人、委托人与受益人、受托人与受益人之间的权利义务关系。我国《信托法》专设第四章对委托人、受托人、受益人的权利义务予以规范，从而确立了信托内部法律关系的一般框架。　　1、委托人的权利与义务　　股权信托的委托人是指提

5、出设定信托，要求受托人遵照一定的目的管理和处分信托股权的人。我国《信托法》第19条规定："委托人应当是具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法设立的其他组织"。该法第20条至第23条规定了委托人的各项权利，概括来说包括下列几项：第一，知情权。信托设立以后，委托人将股份转移至受托人，从而丧失了对信托股权的实际占有和控制。但基于信托设立人的身份，委托人有权了解和监控受托人对信托股权的管理、处分情况，也有权利查阅、抄录或者复制与信托财产相关的信托账目以及处理信托事务的有关文件等。第二，解任受托人权。若受托人以违

6、反信托目的的方式处分了信托财产，管理、运用、处分信托财产存在重大过失致使信托财产遭受损害时，委托人可以依照信托文件的约定将受托人予以解任，亦可以申请人民法院将其解任。第三，撤销权、恢复原状请求权、赔偿损失请求权。受托人违反信托目的处分了股权，或违背管理职责处理信托事务致使信托股权遭受损失，委托人可申请人民法院撤销受托人的处分行为，同时还可以要求受托人恢复原状或者赔偿损失。委托人的义务主要包括：第一，转移股权。股权信托设立后，将股权转移至受托人名下是委托人承担的基本义务。同时，公司的股东名册、工商登记资料中的

7、股东也更名为受托人。第二，不得随意干涉信托事务。信托一经设立，受托人有权按照信托合同的规定管理和处分股权，若没有出现信托合同或法律法规规定的特殊情况，委托人不得任意干涉受托人的信托事务。　　2、受托人的权利和义务　　股权信托受托人是接受信托并按照信托目的管理或处分信托股权的人。受托人在信托关系中处于十分重要的地位，即对委托人负责，也对受益人负责。我国《信托法》第24条规定了受托人必须是具有完全民事行为能力的自然人、法人。若法律、行政法规对受托人的条件另有约定的依其约定。该法第四章第二节对受托人的权利义务作了

8、原则性规定。受托人的权利表现为基于股权所有人名义而享有的各项权利，具体包括：第一，股东的权利。受托人成为受托股权的名义股东，享有公司法和公司章程规定的股东权利。第二费用及报酬请求权。信托公司的营利性决定了受托人处理信托事务需要收取一定的佣金和费用，受托人有权依据信托文件的约定取得报酬。第三，费用和损失的补偿请求权。受托人在管理信托财产和处理信托事务的过程中，通常需要支付一定的费用，包括租税、维修信托财产所需的费用