2009年11月理财规划师-综合评审真题(含参考答案)

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1、2009年11月人力资源和社会保障部国家职业资格全国统一鉴定卷册三：综合评审案例分析题（共3道题，第1、2题每题20分，第3题60分工100分）一、张先生夫妇现年32岁计划60岁退休预计二人能活到88岁。二人想过一个高品质的退休生活，预计退休后每年12万元，二人没有任何社保，目前拿出20万作为养老金的启动资金，退休前的投资报酬率为6%，退休后的投资报酬率为3%，请为二人制定退休养老规划。答案：由于张先生夫妇没有任何社保，故需要自行建立养老金账户进行投资。第一步：计算退休时养老金总需求，退休时点60岁距88岁还有28年，设置期初模式，即FV=0PMT=-120000I/Y=3N=28CPTPV

2、=-2319243.78。第二步：计算启动资金20万在60岁时点可增值为多少。从现在算起距60岁退休还有28年。即PV=-200000I/Y=6N=28CPTFV=1022337.34。第三步：计算缺口：2319243.78-1022337.34=1296904.44元。第四步：通过每年定期定额投资补足养老金缺口：FV=1296904.44,I/Y=6,N=28,CPTPMT=-18925.17元。那么，张先生夫妇需要从现在开始每年投入18925.17元到年化投资收益率保证在6%的投资组合中，方可满足届时退休养老的资金总需求，顺利实现其退休养老理财规划目标。建议选择投资到平衡型基金等收益风险

3、兼顾的金融产品中。另外，由于张先生夫妇二人无社保，还应适当考虑购买养老商业保险，可在主险后附加重大疾病和意外险作为风险保障不足的补充，未来养老金部分支付的同时在年轻时期还可获得基本的保险保障。6一、甲公司股票与乙公司股票收益率的概率分布如下所示：行业正常年份行业危机股市牛市股市熊市概率0.50.30.2股票甲25%10%-25%股票乙10%-5%20%如果曹先生的投资组合一半是甲公司股票另一半是乙公司股票，请回答：A曹先生投资组合的期望收益与标准差是多少？计算甲、乙两支股票的数学期望：E(甲)=25%×0.5+10%×0.3+(-25%)×0.2=10.5%E(乙)=10%×0.5+（-5%

4、）×0.3+20%×0.2=7.5%该资产组合的期望收益率为：10.5%×0.5+7.5%×0.5=9%E(牛市)=25%×0.5+10%×0.5=0.175E（熊市）=10%×0.5+（-5%）×0.5=0.025E（危机）=-0.25%×0.5+20%×0.5=-0.025D(组合)=（17.5%-9%）2×0.5+（2.5%-9%）2×0.3+(-2.5%-9%)2×0.2=0.00751689标准差=8.67%B甲公司股票与乙公司股票的收益之间的协方差是多少？COV（甲，乙）=（25%-10.5%）（10%-7.5%）×0.5+（10%-10.5%）（-5%-7.5%）×0.3+（-

5、25%-10.5%）（20%-7.5%）×0.2=0.006875C根据协方差，计算资产组合的标准差，该组合是否与第一问的答案一致？方差=W12δ12+W22δ22+2W1W2COV（r1，r2）=(50%)2×（8.67%）2+(50%)2×（9.01%）2+2×50%×50%×0.006875标准差=8.67%6三．客户基本资料：闵先生与闵太太现年33岁，闵先生在一家民营企业做技术员，每月税前工资5000元，需支付10%的三险一金，闵太太在一家商业单位做会计，每月税前4000元，需缴纳15%的三险一金，二人有一个2岁的儿子小刚，2008年5月二人首付50万，采用组合贷款方式购买了房屋一套

6、，购买当月开始还款，其中40万采用等额本息公基金贷款法，贷款利率4.3%，60万采用等额本息的商业贷款，贷款利率为6.1%，贷款期限都是30年。闵先生家庭每月生活支出1500元，孩子的营养和生活费每月500元，闵太太每年购买衣服和化妆保养品花费1万元，闵先生酷爱旅游，每年需要花费8000元，闵先生家庭目前有活期存款10万元，定期存款20万元，2007年闵先生在朋友的鼓动下购买的20万元的股票，但在2008年被严重套牢，市值仅为10万元，此外闵太太挺银行客户经理的推荐，购买了价值5万元的基金。夫妇二人没有任何商业保险，闵先生的家庭预期回报率为6%目前，闵先生想理财规划师通过理财规划为其解决以下

7、的问题：1、随着孩子的长大，考虑到以后孩子上大学的问题，闵先生计划购买一辆10万元的经济型轿车、2、闵先生想知道目前只依靠复利的风险保障是否完备，如果不足，还需要补充哪些保险3、闵先生很疼爱孩子，希望孩子得到最好的教育，高等教育以下的花费可以西欧那和日常生活中支出，但高等教育需要提早准备，考虑到目前的学费和生活费用以及通货膨胀问题，二人预期届时共需要30万元的高等教育金、4、尽管闵祥生夫妻二人单位福利不错，但