课程简介与教学大纲

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1、《现代投资组合理论与投资风险管理》教学计划安排课程名称（中文）：现代投资组合理论与投资风险管理课程名称（英文）：ContemporaryPortfolioTheoryandRiskManagement主讲教师：王庆石博士选用教材：1.FinancialModelling(财务金融建模――用Excel工具，secondedition),bySimonBenninga,上海财经大学出版社2003年翻译出版；参考教材：1.QuantitativePortfolioOptimization,AssetAllocationandRiskManagement

2、，byMikkelRasmussen，2003；2．ContemporaryPortfolioTheoryandRiskManagement，byAlanL.Tucker,WestPublishingCompany,1994;课程性质：必修课开课学期：2007-2008学年第一学期学时：48课时学分：3分一、课程简介和教学目的现代西方投资管理中的投资组合与风险管理理论与方法，包括马可维兹的投资组合理论与模型(MM)及投资组合中的资产分配策略，资产定价理论中的单因素模型(SIM)、资本资产定价模型(CAPM)、套利定价理论与模型（APT）、期权定价

3、模型（Black-ScholesModel），金融风险管理及金融工程技术等。本课程在概要介绍上述内容基础上（假定学生已学过相关内容），重点引导学生运用Excel工具来实现上述理论和方法的应用。通过本课程的学习达到以下目的：第一，系统了解西方的投资组合、资产分配和风险管理理论；第二，掌握西方比较流行的风险资产定价和分析的几种方法；第三，能够运用Excel这一工具分析和解决投资组合和风险管理中的各类实际问题；第四，了解当前金融市场投资组合管理中的实际操作方法，使学生们能够将所学到的投资组合理论和风险管理方法进行实证研究，并把研究的结论运用到各自的风险

4、投资管理实践中。要求：第一，具备一定的统计基础知识，如相关与回归分析等；第二，具备一定的计算机编程和应用能力，如VB编程、一般的统计分析软件(SPSS)及Excel的应用；第三，本课程需要阅读一些英文教材，学生应具备独立的英文阅读能力。二、先修课程1.证券期货理论与实务（投资学）；2.统计学；3.Excel统计数据分析方法；4.投资组合理论三、授课计划（内容、案例、习题和时间）周次(月/日)章节内容案例名称第一周（8月28日星期二）概要介绍投资组合理论及风险管理理论理论和方法讲解第二周财务金融建模中的公司财务模型1.基础财务指标的计算2.资本成本

5、的计算3.财务报表建模4.使用财务报表进行公司评价以教材中的案例为例，由学生组成小组完成并进行报告第三周财务金融建模中的公司财务模型――学生小组报告课堂小组案例报告第四周课堂理论讲解：投资组合模型与最优投资组合构建课后布置案例作业：用股市数据构建最有投资组合第五周学生收集数据准备案例作业第六周学生分小组做案例报告第七周课堂讲解：关于投资组合的动态管理问题第八周邀请证券公司或基金公司管理人员做报告邀请证券公司或基金公司管理人员做报告第九周课堂讲解：资本资产定价模型留案例作业：检验各种资产定价模型在中国资本市场的适用性第十周学生收集数据准备案例作业第

6、十一周学生做案例报告－用Excel方法第十二周课堂讲解：期权定价模型的原理与应用案例作业：用Excel实现期权定价：13－15章第十三周学生收集数据准备案例作业第十四周课堂讲解：投资组合绩效评估方法第十五周机动安排第十六周机动安排第十七周复习考试四、评价标准l课堂出勤10％l案例分析及作业40％l课堂小组案例作业报告50％l其它：作业及案例分析有创新者加分五、对学生的要求l做一个积极的参与者；l认真按时完成作业；l提倡小组讨论。本课程将安排4个左右的案例操作，学生案例小组做案例报告；l独立完成案例和作业，绝对不得抄袭，否则以零分计并需重做。对于小

7、组工作，应该有明确的工作分工，并分别做总结报告；l按规定时间交案例分析报告。六、参考书目及材料lCONTEMPORARYPORTFOLIOTHEORYANDRISKMANAGEMENT,byAlanL.Tucker,WestPublishingCompany,1994;l“PortfolioSelection:EfficientDiversificationofInvestments”(SecondEdition)，byHarryMarkowitz。《资产选择：投资的有效分散化》（第二版），［美］哈里.马克维茨著，刘军霞、张一弛译，首都经济贸易大

8、学出版社2000年版。l《证券投资组合与选择》，［美国］哈姆.勒威、马歇尔.沙纳特著，陈云贤、朱敢林译，中山大学出版社，1997年版。l