家庭负债与住房产权对主观幸福感的影响研究

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1、密级：１１２８７：□绝密□机密□秘密学校代码学号：ＭＺ１６０３００６南煮ｆ苳硕士研究生学位论文家庭负债与住房产权对主观幸福感的影响研究院系：金融学院专业：金融研究方向：家庭金融予学位类：专业硕士别姓名：蒋倩倩指导教师：卢斌副教授答辩日期：２０１８年５月１７日HOUSEHOLDDEBTANDHOUSINGPROPERTYRESEARCHONTHEINFLUENCEOFSUBJECTIVEWELL-BEINGADissertationSubmittedtoNanjingAuditUniversityFortheProfessionalDegree

2、ofMasterofFinanceBYJIANGQianqianSupervisedbyLUBinSchoolofFinanceNanjingAuditUniversityMay2018摘要中国人的理财观念随着时代的发展一直在不断的发生改变，大部分中老年人喜欢存钱，不乐意欠债并且对消费一直保持着谨小慎微的态度，而现在的年轻一辈，他们比老一辈会花钱也更乐意去消费并且还存在贷款消费。之所以许多的家庭敢承担高负债，是由于家庭收入增多，资产日渐增多，从这点来看，这种财务状态的改变侧面反映了我国居民收入的不断增加，社会主义经济制度的日益发展，但是一旦家庭收入下降，资产开始贬值，随之而来的就是家庭的承担债

3、务能力下降，变得不可持续，债务会因资产贬值消耗而愈显繁重，进一步降低家庭生活水平和质量，导致其在随之的消费过程中变得拮据，进而更不敢在此种情况下以贷养房。家庭财务情况也会对家庭主观幸福感造成影响，而住房贷款作为家庭负债中的重中之重，必然会影响家庭主观幸福感。为了了解家庭负债、住房产权与主观幸福感三者之间的关系以及解决家庭负债、住房产权对主观幸福感的影响的相关问题，本文基于效用经济理论、财务杠杆理论、生命周期理论以及流动性约束理论，首先提出四项理论假设，借助对多元线性回归模型的建立，对理论假设进行检验分析，得到下列研究结果：以相同的家庭负债率为基础，将拥有房产权和没有房产权的人相比较而言，就会发

4、现前者的家庭主观幸福感更高；拥有住房产权，主观幸福感会随之增加；家庭中负债越多，主观幸福感越差；年龄、婚姻情况、受教育程度、经济预期以及性别与主观幸福感正相关，风险态度、股票参与与主观幸福感负相关，其中婚姻状况与风险态度与原假设相反。把得出的回归分析结果与理论假设相对应，发现前三项理论假设完全相符，而第四项理论假设部分成立，但并不影响本文的研究内容。在此研究结论下，本文给出下列几点建议：从居民家庭的角度，家庭负债一定要在承受范围之内，切忌过度负债，对待消费要做到理性，切忌盲目消费，对待投资也同样如此；从金融机构方面来说，首当其冲的肯定是要先将自身经营做到规范化，其次要规范信贷营销，同时进行金融

5、产品创新，发展多元化金融市场；对于政府，要注重监管金融机构，规范金融业的经营，在制定各级各地区的相关金融经济政策时，要遵循因地制宜原则，使政策与各地经济情况相契合。本文的创新点在于主要从家庭负债的角度对主观幸福感的影响进行研究，并加入住房产权这个变量，这里的住房产权是作为调节变量加入家庭负债与主观幸福感之间的研究，以便观察家庭负债与住房产权的交叉效应。关键词：家庭负债；住房产权；主观幸福感IIABSTRACTTheChinesepeople'sfinancialconcepthasbeenchangingwiththedevelopmentofthetimes,theelderlyChines

6、epeoplelovetosavemoney,beafraidofdebtandprudentconsumption,buttoday'syoungpeoplearemorewillingtoconsumeandloanthantheoldergenerationbecauseoftheirhigherincomeandfasterassetappreciation,thefinancialstatusofpartoftheChinesepeoplehavechangedfrom"afraidofdebt"to"highdebt".Atpresent,moreandmorefamiliesda

7、retosufferhighdebt,whichisbasedonassetscontinuetoriseandincomeisrising.Butoncetheassetvaluationdecline,familyincomefell,thefamilydebtwillnotsustainable,thenthehighdebtwillbecometheburdenofthefamily,so