银行并购基金运作模式

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1、金斧子财富：www.jfz.com什么是银行并购基金？并购基金，顾名思义即专注于企业并购投资的基金。它通过收购的方式获得标的企业的控制权，然后对其进行整合、重组及运营，待企业经营改善之后，出售其所持股份或资产而退出。近两年来，在政策和市场双重利好的推动下，并购基金发展迅速。在目前实体投融资需求不足、高收益资产稀缺的情况下，并购基金或将成为“资产荒”的下一个出口。银行并购基金优点？1、投资范围广泛：较银行贷款、发行债券、结构化融资等其他融资渠道，并购基金产品的投资形式主要为股权投资，项目公司获得募集资金，计入所有者权益，即视为项目公司自有资金，可用于补充项目资本金等传统融资方式难以覆

2、盖的用途。2、资金使用灵活：产业基金无受托支付和实贷实付的监管要求。同时，并购基金产品可根据实际投资进度实现资金募集，并可设置提前还款条款，大大提升资金使用的灵活性。3、审批周期短：商业银行参与并购基金项目投资，主要资金来源为理财资金。理财资金投资业务较为成熟，审核路径清晰，在风险保障措施完善的情况下，审核流程较短，最短可以在1个月内实现资金募集。4、融资期限长：并购基金投资期限较长，一般可以满足企业进行3-5年中长期融资的需求。针对收益情况较好、实力较强的国有企业项目，产业基金期限可适当延长至7年。5、融资额度稳定：产业基金依托于银行理财进行资金募集，募集渠道成熟，融资额度稳定。

3、金斧子财富：www.jfz.com6、增加次级投资收益：并购基金结构中，一般进行优先、次级的分层设计，银行理财资金一般投资优先级份额，获得固定收益。作为并购基金的次级投资人，可以获得支付优先级固定收益后的超额收益，进一步提升盈利空间。银行并购基金运作模式？我国商业银行和PE/VC的合作主要经历了三个发展阶段。在最初的合作路线中，银行主要扮演基金托管人的角色。随着资金优势和客户优势的逐渐凸显，其由托管人转变为基金LP，金斧子财富：www.jfz.com通过优先级的方式进行“名股实债”的投资。从2015年开始，银行逐渐突破“名股实债”的方式，同股同酬的参与模式出现。在这种模式下，基金资

4、金不涉及优先、夹层和劣后的分层，银行参股比例一般在25%以下。例如，2016年4月，招商银行与民航投资基金共同组建“民航招商股权投资基金”，其中民航投资基金出资20%，担任基金GP，基金结构设计中并未采用其他银行配资基金中普遍存在的“优先劣后”安排，招商银行直接平行出资80%，利益共享、风险共担，投资范围涵盖国企改制、民航运输、通用航空等民航产业中发展潜力较大的领域。从目前的情况来看，“名股实债”仍是银行参与并购基金的主要方式。如需了解更多什么是银行并购基金？银行并购基金运作模式？银行并购基金优势？可预约金斧子理财师，【金斧子】持第三方基金销售牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商

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