《财务计算题》word版

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1、1.流动比率已知某企业存货为18万元，流动负债为20万元，速动比率为1.5，假设该企业的流动资产由速动资产和存货构成，要求：计算该企业的流动比率。解：速动资产=20*1.5=30万元流动资产=30+18=48万元流动比率=48/20=2.42、单利某企业购入国债2500手，每手面值1000元，买入价格1008元，该国债期限为5年，年利率为6.5%（单利），则到期企业可获得本利和共为多少元？F=P（1+i×n）=2500×1000×(1+6.5%×5)=2500000×1.3250=3312500(元)3.复利（以

2、下两题照公式代入即可）（1）某人有1200元，拟投入报酬率为8％，的投资机会，问5年以后，获得的投资报酬是多少？：F=P×（1+i）ⁿ（2）某人拟在5年后获得本利和10000元，假设投资报酬率为10％，他现在应该投入多少钱？P=F÷（1+i）ⁿ4.普通年金终值：(i指百分比率)某君从20岁开始，每年年末存入银行2000元，问该同志到60岁时（共40年整），能获得的本利和是多少？（按照复利计算，年利率为8％）518,114（代入公式即可，注意：n=60－20）5.普通年金现值:某企业租入一大型设备，每年年末需要支付

3、租金120万元，年复利率为10％,则该企业5年内应支付的该设备租金总额的现值为多少？454.926.预付年金终值:某公司决定连续5年于每年年初存入100万元，作为住房基金，银行的存款利率为10％。则该公司在第5年末能一次取出本利和是多少？672（万元）7.预付年金现值:某人分期付款购买住宅，每年年初支付6000元，20年还款期，假设银行借款利率为5％，如果该项分期付款现在一次性支付，需要支付的款项为多少？78511.8（元）8.债券估价的基本模型：PV＝债券的现值；In＝第n年的利息；i＝必要投资报酬率；M＝债券

4、的面值。（1）某公司拟于2007年4月20日发行面额为1000元的债券，其票面利率为8％，每年4月20日计算并支付一次利息，并于5年后的4月19日到期，同等投资的必要报酬率为10％，则债券的价值为？924.28（计算过程中，In=1000×（1＋8％）ⁿ×8％，其余部分代入公式即可）（2）有一纯贴现债券，面值1000元，20年期。假设必要报酬率为10％，其价值为？？PV=(注意：M代入1000)5（3）有一5年期国库券，面值1000元，票面利率12％，单利计息，到期一次还本付息。假设必要报酬率为10％（复利，按年

5、计息），其价值为？？（注意：代入12％）993.489.零成长股票的价值：（D为股利，R为报酬率）每年分配股利2元，最低报酬率为16％，则股票价格为？12.510.固定成长股票的价值：上年分配股利2元，最低报酬率为16％，股利年增长率为12％，则股票价格为？56（g代入股利年增长率，代入报酬率）（重点）11.非固定成长股票的价值一投资人持有A公司的股票，他的投资最低报酬率为15％。预计A公司未来3年的股利将高速增长，成长率为20％。在此以后转为正常增长，增长率为12％。公司最近支付的股利是2元，请计算该公司股票的

6、价值。12.净现金流量的计算(1)建设期NCF的计算：NCFt＝－t年发生的原始投资额（2）经营期NCF的计算：（重点）某项目需要投资1250万元，其中固定资产1000万元，开办费50万元，流动资产200万元。建设期为2年。固定资产和开办费于建设起点投入，流动资金于完工时投入。该项目的寿命期为10年。固定资产直线法折旧，残值为100万元；开办费从投产后5年平均摊销；流动资金项目终结时一次收回。投产后各年的收入为300；650；750；950；1150；1225；1425；1625；1725；1825。付现成本率为

7、60％。所得税率为25％。NCF0=－（1000+50）=－1050（万元）NCF1=0（万元）NCF2=－200（万元）T=[300－（300×60％）－90－10]×25％＝5NCF3=300－300×60％－T=115（万元）T=[650－（650×60％）－90－10]×25％＝40NCF4=650－650×60％－T=220（万元）NCF5=250（万元）注解：1.收入=300NCF6=310（万元）2.付现成本=收入*付现成本率=300*60%=180NCF7=370（万元）3.固定资产折旧=（100

8、0-100）/10=90NCF8=390（万元）4.开办费=50/5=10NCF9=450（万元）5.所得税率=25%NCF10=510（万元）6.所得税=（300-280）*25%=5NCF11=540（万元）成本=付现成本+非付现成本=180+（90+10）=2807.NCF12=570+300（万元）净现金流量=营业收入-付现成本-所得税=300-180-5=115