农银汇理7天理财债券型证券投资基金2014年第4季度报告

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1、农银汇理7天理财债券型证券投资基金2014年第4季度报告农银汇理7天理财债券型证券投资基金2014年第4季度报告2014年12月31日基金管理人：农银汇理基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2015年1月21日第11页共11页农银汇理7天理财债券型证券投资基金2014年第4季度报告§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1

2、月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。§2基金产品概况基金简称农银7天理财债券场内简称-交易代码660016基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2013年2月5日报告期末基金份额总额4,52

3、4,889,510.89份投资目标在严格控制风险和保持组合资产高流动性的基础上，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。投资策略1、久期调整策略。当预期市场利率上升时，通过增加持有短期债券等方式降低组合久期，以降低组合跌价风险；在预期市场利率下降时，通过增持长期债券等方式提高组合久期，以充分分享债券价格上升的收益。2、类属选择策略。基金管理人将密切关注不同类属的债券收益率曲线的变化趋势，分析各类品种的利差变化方向，并在此基础上合理配置并灵活调整不同类属债券在组合中的构成比例，增加预期利差将收窄的债券品种的投资比例，降低预期利

4、差将扩大的券种的投资比例。3、信用策略。基金管理人将密切跟踪发行人基本面的变化情况，通过卖方报告及实地调研等方式，对于发行人的行业风险、公司风险、现金流风险、资产负债风险和其他风险进行综合评价，从而得出信用债违约可能性和理论信用利差水平，并以此为基础进行债第11页共11页农银汇理7天理财债券型证券投资基金2014年第4季度报告券定价。4、息差放大策略。该策略是利用债券回购收益率低于债券收益率的机会通过循环回购以放大债券投资收益的投资策略。该策略的基本模式即是利用买入债券进行正回购，再利用回购融入资金购买收益率较高债券品种

5、，如此循环至回购期结束卖出债券偿还所融入资金。5、衍生品策略。若未来有以固定收益品种为基础性资产的场内上市并交易的衍生品推出，则基金管理人将在届时法律法规和中国证监会规定的框架内，以风险管理为目标，在充分考虑衍生品风险收益及交易特征的基础上，严格风险控制流程，审慎参与衍生品交易。业绩比较基准人民币7天通知存款利率（税后）风险收益特征本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品，其风险收益水平高于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基金。基金管理人农银汇理基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司下属两级基金的基金

6、简称农银7天理财债券A农银7天理财债券B下属两级基金的场内简称--下属两级基金的交易代码660016660116下属两级基金的前端交易代码--下属两级基金的后端交易代码--报告期末下属两级基金的份额总额3,399,708,800.44份1,125,180,710.45份§1主要财务指标和基金净值表现1.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2014年10月1日－2014年12月31日）农银7天理财债券A农银7天理财债券B1.本期已实现收益30,627,318.4810,000,794.492．本期利润30,62

7、7,318.4810,000,794.493．期末基金资产净值3,399,708,800.441,125,180,710.45注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。第11页共11页农银汇理7天理财债券型证券投资基金2014年第4季度报告1.1基金净值表现1.1.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准

8、收益率的比较农银7天理财债券A阶段净值收益率①净值收益率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月1.1240%0.0030%0.3450%0.0000%0.7790%0.0030%本基金收益分配是按日结转份额。农银7天理财债券B阶段净值收益率①净值收益率标准差②业绩比较基准收益率③