我国商业银行利率风险管理研究

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1、山西财经大学硕士学位论文我国商业银行利率风险管理研究姓名：任少辉申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：李锁云2011-03-15摘要我国利率市场化进程起始于1983年，经过不断的发展和完善，初步形成了以SHIBOR为代表的短期基准利率和以国债收益率曲线为代表的中长期基准利率体系。同时，中央银行通过不断完善各种调控方式，使得利率已经成为调节经济运行的主要手段之一。商业银行利率风险是指利率变化给商业银行带来损失的可能性。由于商业银行所持有的绝大多数资产都为金融资产，利率作为金融资产变动的基础因子，会直接导致金融资产价值的变动，使得商业银行的持续经营能力受损。因此，商业银行都将

2、利率风险作为它们的风险管理体系的重点。受国内外各种金融市场众多因素的影响，在利率市场化的发展之下，利率变化具有诸多不确定因素。对利率风险的分类可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权风险。伴随着我国利率市场化脚步的不断加快，我国商业银行在应对利率化过程中还存在诸多不足。本文通过重新定价风险、收益曲线风险、基差风险、期权性风险等利率风险，对敏感性缺口模型、持续期模型、VaR风险价值分析法和模拟分析法进行研究，并进行比较分析，探究利率风险管理的必要性。最后，从国际先进银行利率风险管理中吸取成功经验，提出利率市场化条件下我国商业银行进行利率风险管理的具体对策与建议。【

3、关键词】利率风险管理；利率市场化；商业银行；FTP原理3AbstractTraditionalfinancialtheoryholdsthatthefinancialinstitutions’vitalfunctionisfinancialintermediation.Withthedevelopmentofmodernfinancialmarketsandtheexpansionoffinancialtheory,moderntheoryconsidersthatfinancialinstitutionsisthemakeroffinancialproducts,prov

4、isionoffinancialservicestohelpcustomerssharetherisks.Inthatprocessinstitutionscaneffectivelymanagetheirriskstomakeprofit.Financialinstitutionsmainsourcesofprofitcomefromriskpremium.Commercialbankinterestrateriskistheratechangesbringtobanks’losses.Sincethevastmajorityofassetsheldbycommercia

5、lbanksarethefinancial,changesininterestratesasthebasisforfactorwilldirectlyleadtochangesinthevalueoffinancialassets,makingthecontinuedviabilityofcommercialbanks.Therefore,thecommercialbanksholdtheinterestrateriskastheirfocusofriskmanagementsystem.Variousdomesticandinternationalfinancialmar

6、ketsfluctuationmadebyanumberoffactors,thedevelopmentofmarket-orientedinterestrateundertheinterestratechangehasmanyuncertainties.Theclassificationofinterestrateriskcanbedividedintore-pricingofrisk,yieldcurverisk,basisriskandoptionrisk.Withthepaceofinterestratemarketcontinuestoaccelerate,int

7、erestratesofcommercialbanksintheprocessshouldstillhavemanydeficiencies.Byre-pricingofrisk,yieldcurverisk,basisrisk,optionrisk,interestraterisk,sensitivitygapmodel,durationmodel,VaRvalueatriskanalysisandsimulationanalysistostudyandcomparativeanalysis;Finally,le