我国商业银行利率风险管理问题研究

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1、建议采用“两阶段一战略来引入和应用持续期技术：第一阶段是建立以“利率敏感性缺口为主，持续期缺口为辅"的利率风险管理方法体系；第二阶段是建立以“持续期缺口为主，金融衍生产品交易为辅"的利率风险管理方法体系。王晓芳(2005)分析了利率市场化对我国商业银行的影响，介绍了国外商业银行资产负债管理的主要技术，并指出我国商业银行资产负债管理技术的选择应是：近期通过“强化缺口管理，完善持续期限分析，引入计算机动态模拟"实现资产负债的精细化；远期运用新兴资产负债管理工具对我国商业银行进行利率风险管理。戴国强(2005)通过运用VaR方法、随机分析方法和期权定价方法

2、，阐明了我国商业银行应如何对利率走势进行精确预测，为我国商业银行有效控制利率风险，提高自身国际竞争力提供了具有实践价值的模型和方法。郭奔字(2005)对银行间市场交易频繁的国债和中央银行票据的收益率进行了实证分析，提出了利率风险因子的识别和建模方法。高桥(2006)通过对华夏银行2004年资产负债表的实证分析，详细介绍了各种缺口管理策略的具体应用。潘华富(2005)阐明了在利率市场化过程中商业银行金融产品合理定价的重要性以及我国商业银行在这方面存在的种种不足，并就如何通过提高我国商业银行金融产品的定价能力来规避利率风险提出了一系列建议。申晓锋(200

3、6)阐述了我国商业银行在升息周期中各种利率风险的具体表现，并就这些利率风险的形成原因进行了详细分析。付林(2006)列举了我国商业银行在防范利率风险方面存在的种种不足，并从资产负债表内管理和应用表外利率衍生工具两方面提出规避利率风险的对策和建议。郑国雨(2006)总结了我国商业银行利率风险管理的现状，指出了我国商业银行在防范利率风险方面存在的种种问题，并就此提出建立资产负债管理信息系统，引用先进的资产负债管理工’具进行资产负债精细化管理等一系列建议。李绍玲(2007)介绍了如何应用利率互换规避我国商业银行利率风险的方法。王强(2007)分析了利率市场

4、化改革过程中，商业银行面临的重新定价风险、基准风险、收益率曲线风险和期权性风险等类型的利率风险的具体表现，并提出了相应的管理对策。邓然(2008)从目前国内商业银行所处的金融环境出发，通过对我国2007年上半年利率走势的分析，提出我国商业银行应从利率风险管理的流程、利率走势的预测、利率风险的度量等方面积极控制利率风险。．1．3本文的研究方法、创新与研究思路本文采用定性分析与定量分析相结合的研究方法。在对我国利率市场化过程中商业银行遇到的利率风险以及管理策略等方面采用定性分析方法。在此基础上，运用国外先进的利率风险度量方法对我国5家上市商业银行所面临的

5、利率风险进行定量分析。同时，本文5在写作过程中，努力使理论分析与实证研究相结合。本文在阐述西方发达国家利率风险管理理论的同时，通过大量的数据进行实证分析，论证样本银行的敏感性利率缺口现状、缺口对利润的影响并评价样本银行利率风险管理水平，从而对国内商业银行利率风险管理提出相应建议。本文的创新之处在于：本文在介绍西方商业银行利率风险管理理论的基础上，探讨了西方利率风险管理理论在我国的可行性，并提出我国应分阶段的应用西方利率风险管理模型。同时，文章系统的分析了我国商业银行目前面临的利率风险，对我国商业银行当前面临的利率风险进行了详细的实证分析，并在此基础上

6、提出了我国商业银行应采取的规避利率风险的技术和策略。本文的研究思路在逻辑上遵循一条十分清晰的主线，采用直线推论：首先介绍西方商业银行利率风险管理理论，包括利率风险的识别，度量与控制，然后论述利率风险在我国商业银行的具体表现，进而通过采用利率敏感性缺口模型对我国5家上市商业银行所面临的利率风险进行实证分析。最后在研究各种利率风险控制策略的基础上，结合我国商业银行利率风险管理的实践，提出我国商业银行进行利率风险管理过程中应采用的利率风险管理技术以及加强我国商业银行利率风险管理水平的对策与建议。本文的研究技术路线图1．1如下：资料来源：作者编制图1．1本文

7、的研究技术路线图与建议第2章西方利率风险管理及其对我国的启示2．1商业银行利率风险的成因及分类2．1．1利率风险的涵义对于商业银行来说，当市场利率变动时，银行至少面临两种主要风险：价格风险和再投资风险。价格风险出现在市场利率上升时，银行持有的债券和固定利率贷款的市场价值下降，银行面临资本损失风险。再投资风险出现在利率下降时，银行被迫降低其贷款、债m券或者其他收益资产的预期未来收入。⋯巴塞尔委员会在1997年9月发布的<利率风险管理原则》中，将利率风险定义为银行的财务状况暴露在利率变化之中。而狭义上的利率风险仅指利率波动给商业银行造成的损失，即利率变动

8、导致商业银行的实际收益低于预期收益或实际成本高于预期成本，从而导致银行实际资产净值的下降。由利率风险的定义可