合肥市专利权质押融资策略研究

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摘要≮髑在21世纪这个以知识经济为主导的全新时代，知识产权成为了最有价值的财产形式，各国不断创新运用知识产权的手段以发挥知识产权带动经济发展的作用，专利权质押融资应时而生。专利权质押作为一种新的融资方式，通过将企业合法拥有的专利权出质给银行等金融机构来获得贷款，不仅能为有形资产不足的科技型企业拓展一条全新的融资渠道，而且可以用金融手段促进企业技术创新，促进一国专利技术的产业化，有利于国家实施知识产权战略，完成“知本”到“资本"的转化，转变经济增长方式。因此如何促进专利权质押融资的发展，_直是中外理论界和实务界关注的焦点．J西方发达国家在上个世纪末就确立了专利权质押融资制度，并在实践中取得了很大的成功。我国从2006年开始探索专利权质押贷款业务，但真正顺利融资的实例却很少。2008年金融危机爆发后，中国经济受到严重影响，中小企业特别是科技型中小企业的融资难题变得尤为突出，专利权质押融资作为破解中小企业融资难题的新路径开始受到越来越多的关注和重视。为促进经济复苏，缓解融资难题，建立健全知识产权融资服务机制，国家知识产权局近几年进行了一系列的专利权质押融资试点工作，国内一些城市和地区根据自己的经济发展情况和知识产权保护水平，纷纷制定各种专利权质押融资策略，开展专利权质押融资试点工作，取得了一定的成效，并形成了一些有特色的质押贷款模式。合肥市自2010年7月启动专利权质押贷款试点工作以来，得益于地方政府的大力扶持，专利权质押数量上取得了突破性进展，但相较于合肥市拥有的专利权存量和每年新增量看，仍是收效甚微，试点三年，年均质押比例还不到O．1％，总体上来说发展缓慢。特别是与国内其他试点城市相比，无论质押融资企业数还是质押融资总金额，都有巨大差距。究其原因，一是政府扶持专利权质押融资的政策不完善；二是银行支持专利权质押贷款的积极性不够高；三是参与专利权质押融资的中介机构不健全；四是企业控制专利权质押融资的能力不够强。本文结合作者在合肥市科技局(知识产权局)、银行和民营科技企业园实习的经历，基于上述背景，以合肥市为例，利用文献研究法、比较研究法、调查研究法等，开展专利权质押融资策略研究。首先，文章介绍了进行此项研究的背景和意义，并从专利权质押融资的经济理论研究出发，对专利权及其质押融资的概 念及特殊性进行了系统描述。其次，阐述了国内外专利权质押融资的理论研究和操作实务。在理论研究方面，查阅国内外相关领域的文献，分析了这个领域的研究现状：在操作实务方面，介绍了国内外不同地区专利权质押融资实践状况，总结出值得我市借鉴的经验。然后，根据合肥市专利权质押融资试点方面的现实素材，描述合肥市专利权质押融资现状，并通过实地调研和对比分析，找出实践中存在的各种问题，探究困扰合肥市专利权质押融资发展的因素。最后，针对合肥市的具体情况，站在专利权质押融资业务链的整体角度，分别从政府、银行、中介、企业四个主体角度出发，提出了改进合肥市专利权质押融资发展的相应策略。关键词：专利权：专利权质押；融资；合肥市Ⅱ AbstractInthe21stcentury,aneweradominatedbyknowledgeeconomy,intellectualpropertyhasbecomethemostvaluableformofpropertyandthemostimportantfactortopromotethedevelopmentofenterprises．Nationalinnovationbymeansofintellectualpropertyinordertoplaytotheroleoftheintellectualpropertyrightstodriveeconomicdevelopment,thepatentpledgefinancingshouldbeformed．Patentpledgeasanewfinancingway,istoenterpriselegallyownedthepatentpledgetobanksandotherfinancialinstitutions,toobtainaloan．卫biswaynotonlybrings?．tangibleinsufficien．tscienceandtechnologyenterprisestoexpandanewfinancing‘●‘，●channels，andCanUSefinancialmeanstopromoteenterprisetechnologyinnovation,promotetheindustrializationofacountry'spatenttechnology,isadvantageoustothenationalintellectualpropertystrategy,completesthe‘'knowledgeowners’'to"capital’’oftransformation,andramsthemodeofeconomicgrowth．So,howtopromotethedevelopmentofthepatentpledgefinancing,hasalwaysbeenthefocusofdomesticandforeigntheoryandpractice．Attheendoflastcentury,westerndevelopedcountrieshasestablishedthesystemofpatentpledge丘n姐c堍，andhas／lladegreatSIlCCeSSinpractice．Ourcountrybegantoexplorethepatentpledgeloanbusinessfrom2006，butrealityoftheinstance．Aftertheoutbreakofthefinancialcrisisin2008，China'seconomyalebadlyaffected,smallandmedium-sizedenterprises，especiallysmallandmid-sizedenterprisefinancingdifficultproblemisparticularlyoutstanding．．Ikpatentpledge丘n如c通gasanewpathtosmallandmedium-sizedenterprisefmanctagdifficultproblemofthecrackismoreandmoreconcernd．Inordertopromoteeconomicrecoveryandrelievefinancingdifficulties，establishandimprovetheintellectualpropertyfinancingservicesystem,1f11estateintellectualpropertyofficeofthepilotworkcarriedoutaseriesofpatentpledgefinancinginrecentyears．Somedomesticcitiesandregionsaccordingtotheirlevelofeconomicdevelopmentandtheprotectionofintellectualpropertydghts，formulatetopromotethepatentpledge妇吨strategies，carryoutpatentpledgefmancingpilotwork,hasobtainedcertainachievements，andhasformedsomeⅢ distinctivepledgeloanmode．Sincehefeistartingthepatentpledgeloanpnotworkinjuly2010,thankstothelocalgovernment’Ssupportvigorously,thebreakthroughprogresshasbeenmadeonthenumberofthepatentpledge，butcomparedwithhefeihascomparedtOthenumberofpatents，tOlitt．1eeffect,Pilotingforthreeyears，averageannualpledgeproportionislessthanO．1％，overalldevelopmentisveryslow,Investigateitsreasons，one，thepolicyofgovernmentisnotperfectThesecond,theenthusiasmofbankisnothigh．Thethird,intermediaryinstitutionsisnotsound．Four,thecontrollingforceofcorporateisnotstrong．Inthispaper,incombinationwiththeinternshipexperienceinintellectualpropertyoffice，bankandthescienceandtechnologyenterprises．Inthecaseofhefei，theuseofliteratureresearch,comparativeresearch,investigationresearchmethod,ete，tOcarryoutpatentpledgefinancingstrategyresearch．Firstofan,thispaperintroducestheresearchbackgroundandsignificanceofthestudy,andstartsfromtheeconomictheoryofthepatentpledgefinancing,theconceptofpatentrightsandtheirpledgefinancingandparticularityofthesystemdescription．Secondly,thispaperexpoundsthetheoryofthepatentpledgefinancingathomeandabroadresearchandpractices．Intermsoftheoreticalresearch,refertotherelatedliteratureathomeandabroad,analysisofresearchstatusinthisfield．Inoperationpractice,thispaperintroducesthedifferentpartsofthepatentpledgefinancingathomeandabroadpracticeoperationmodeandthestatus，summeduptheexperienceworthOUrusingforreference．Then,accordingtothepilotsituation,describingthepresentsituationofthepatentpledgefinancinginhefei，andthroughtheinvestigation,findouttheinfluencefactorsofthepatentpledgefinancinginhefei,analysisproblemsexistedinthepractice．Finally,accordingtothespecificconditionofhefei，standingintheoverallperspectiveofthepatentpledge伍mcingbusinesschain,fromthebusinessenterpdseonthechain,government,banks，intermediariessuchasmainbodyAngle．Putforwardtoimprovethecorrespondingstrategiesaboutthedevelopmentofthepatentpledgefinancinginhefei．Keywords：Patent；PatentPledge；Financing；HefeiIV 目录摘要⋯．．⋯⋯⋯．．．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯IAbstract．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．III第1章绪论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯．1l-1选题背景及研究意义⋯j．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．11．1．1论文选题背景⋯．⋯⋯．⋯⋯⋯⋯。⋯⋯⋯．．⋯⋯．11．1．2论文研究意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯．，⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．31．2研究内容和文章框架⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．j．⋯⋯⋯⋯⋯．．51．3研究思路和研究方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一．．⋯⋯⋯⋯⋯61．3．1研究思路⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．61-3．2研究方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．⋯⋯．⋯．71．4论文可能的创新与不足⋯．．⋯．⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯71．4．1可能的创新点⋯⋯．一．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．⋯⋯⋯．．71．4．2不足之处⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．一⋯．⋯⋯．。：⋯⋯．8第2章相关概念及理论研究综述．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．92．1专利权质押融资的概念界定⋯⋯⋯⋯．．⋯．一⋯⋯⋯．．．⋯．92．1．1专利权的概念及特征⋯⋯⋯⋯⋯．．⋯⋯⋯⋯．⋯⋯92．1．2专利权质押的概念及特征⋯⋯⋯⋯．．⋯⋯⋯．⋯．⋯．92．1．3专利权质押融资的概念及流程⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯．．102．2专利权质押融资的经济理论基础⋯⋯⋯⋯．j⋯⋯⋯．⋯⋯．122．2．1技术创新理论．．．⋯⋯⋯．．⋯⋯⋯⋯．．⋯⋯⋯⋯．122．2．2瑚理论⋯⋯⋯．．⋯⋯⋯．．+⋯．⋯．⋯．⋯⋯⋯⋯122．2．3信息非均衡理论⋯．．一⋯一一．．．一⋯⋯．⋯⋯一⋯．．132．3国内外专利权质押融资文献研究综述⋯⋯⋯⋯⋯．．⋯．二．．．．．132．3．1国外有关专利权质押融资研究的现状⋯⋯⋯⋯．。⋯⋯．132．3．2国内有关专利权质押融资研究的现状⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．162．3．3关于专利权质押融资研究现状的评述．⋯⋯．-．．⋯．⋯⋯21第3章国内外专利权融资实践经验借鉴⋯⋯一⋯⋯．．．．．⋯⋯一．⋯233．1国外专利权质押融资实践经验分析⋯⋯⋯．．⋯，⋯⋯⋯⋯．．233．1-1美国专利权质押融资实践情况分析．．一⋯．j⋯⋯．．，一⋯233．1．2日本专利权质押融资实践情况分析．⋯⋯⋯．，．⋯⋯⋯．243．1．3国外专利权质押融资实践的启示．．．．⋯⋯⋯．⋯．．⋯⋯263．2国内专利权质押融资总体实践情况分析．．⋯：．．．：．．⋯⋯⋯⋯．273．3国内典型城市专利权质押融资实践经验分析⋯⋯⋯．．．⋯．．⋯．343．3．1北京专利权质押融资实践情况分析⋯⋯⋯⋯．．．⋯．⋯．343．3．2上海专利权质押融资试点实践情况分析⋯．。．．i⋯．．i⋯．37、3．3．3广东专利权质押融资试点实践情况分析，．⋯．⋯⋯．⋯一．403．3．4国内专利权质押融资实践的启示．。⋯⋯．．，⋯⋯⋯⋯．．43第4章合肥市专利权质押融资发展现状⋯⋯⋯⋯⋯⋯．，．⋯⋯⋯．454．1合肥市开展专利权质押融资试点的背景一。．．．．⋯⋯一．o⋯⋯．454．1．1良好的基础环境⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯454．1．2良好的科技环境⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯454．1．3良好的金融环境⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯47 4．2合肥市专利权质押融资试点建设的现状⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．474．2．1政府层面⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯474．2．2银行层面⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯494．2．3中介层面⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯494．2．4企业层面⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯504．3合肥市专利权质押融资试点建设的成效⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．5l4．3．1专利权质押融资试点建设有阶段性进展⋯⋯⋯．．⋯⋯．．514．3．2专利权质押融资试点建设并不尽如人意⋯⋯⋯⋯⋯⋯．52第5章制约合肥专利权融资发展的因素⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．545．1政府扶持专利权质押融资的政策不完善⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．555．2银行对于专利权质押贷款的态度不积极⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．565．3参与专利权质押融资的中介机构不健全⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．575．4企业控制专利权质押融资的能力不够强⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．57第6章推进合肥专利权融资发展的策略一⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．596．1政府角度⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯596．1．1正确定位政府角色⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．⋯⋯．．596．1．2完善专利权质押法律⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．596．1．3设立银行风险补偿基金⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯606．1．4培育知识产权交易市场⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯．．606．2银行角度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯616．2．1开立专职承办的科技银行⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯616．2．2加强银行的风险自控能力⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．616．2．3选择合适的质押贷款模式⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．626．2．4增强银行监管部门的作用⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．626．3中介角度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯626．3．1搭建融资辅导中心⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．⋯⋯⋯⋯．．626．3．2健全专利评估体系⋯⋯⋯⋯⋯一⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．636．3．3建立科技担保公司⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．636．3．4成立科技保险公司⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．646．4企业角度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一⋯⋯⋯⋯⋯⋯．646．4．1提高企业的资信水平⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯．646．4．2防范企业的运营风险⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．646．4．3增强专利的重视程度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．656．4．4加强企业的创新能力⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．65第7章全文总结与展望⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯667．1研究结论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯667．2研究展望⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯66参考文献⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯“⋯⋯⋯⋯．．68附录⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯71致谢⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一⋯⋯⋯⋯．．79攻读硕士学位期间发表的学术论文⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯80Ⅱ 第1章绪论1．1选题背景及研究意义1．1．1论文选题背景1．专利权质押融资模式应时而生在当今的知识经济时代，随着社会快速发展，创新能力不断提升，科学技术长足进步，知识产权在经济发展中的作用日益凸显，专利权作为知识产权中最重要的一种而被广受关注，也日益成为一国软实力的重要内容。我国一直以来致力于转变经济增长方式，建立创新型国家。2007年10月15日，胡锦涛同志就在十七大报告中明确提出了把专利权等知识产权的保护和开发作为促进我国经济增长的重要战略。2008年6月5日，国务院即制定并颁布《国家知识产权战略纲要》，把知识产权战略上升为国家战略。在国家实施知识产权战略的大背景下，科技型企业作为专利权创造和运用的主力军，因其创新能力更强、经济效益更好、发展速度更快、更能适应产业结构调整和经济发展方式转变的客观要求，成为了促进我国经济发展和科技进步的主要角色。然而，我们不得不面对的现状是：我国科技型企业尤其是科技型中小企业由于产业规模小、自有资金少、经营风险大、有形资产少、抵押物价值低的特点，很难从银行贷到所需资金，因此出现了拥有众多专利权的中小企业却融资难这一世界性难题。尤其在金融危机席卷全球之后的今天表现更为突出，很多企业出现了资金链断裂，甚至停工、停产的现象，使得各企业在融资问题上捉襟见肘1。可见现有融资方式已经严重阻碍了这些拥有众多知识产权成果却基础条件薄弱、有形资产不足的科技型中小企业的发展，严重制约了我国科学技术及科技创新的产业化。那么如何解决科技型中小企业富有专利技术资产而银行过度依赖不动产抵押之间的矛盾呢?专利权质押融资这一融资模式的兴起，恰为解决这一问题提供了新的契机。2．全国专利权质押融资顺势发展专利权质押融资是专利权人将其合法拥有的且目前仍有效的专利权出质给银行等金融机构，从而获得融资并按期偿还资金本息的一种借贷行为2。早在1995年6月30日我国颁布的<中华人民共和国担保法》(以下简称<担保法》)就规1王燕，高颀伟，王恒．小微企业依托专利权质押贷款融资的思考[J]．法制与社会．2012(05)：91-92．2苑泽明．知识产权融资的风险、估价与对策Ⅳ】．辽宁：东北财经大学出版社，20lO．1 合肥市专利权质押融资策略研究定依法可以转让的专利权可以质押。1996年10月1日，国家专利局又颁布了《专利权质押合同登记管理暂行办法》，从行政机关的角度对专利权质押登记作出了规定。但是截止到2005年12月底，我国专利申请数量累计超过20万件，跻身全球十强之列，可专利权质押融资累计总额仅为50亿元，远不及国外发达国家一个风险投资项目的资金。2006年以后，为拓宽科技型中小企业的融资渠道，国家开始大力推进专利权质押融资活动。2006年2月发布实施的《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006--2020)》中明确提出鼓励金融机构向拥有较多高新技术的企业开展以专利权为标的的质押贷款业务。由此，专门针对科技型企业的专利权质押融资开始兴盛起来，一些地方政府也纷纷出台一系列规章制度，探索专利权质押贷款业务。2006年10月，北京市科委牵头，联合北京资和信担保有限公司和连城资产评估有限公司，由交通银行北京分行向柯瑞生物制药公司发放150万元的纯专利权质押贷款，作为全国首例，打破了以往无形资产不能直接质押贷款的坚冰3。2007年以来，特别是国际金融危机爆发以后，中小企业面临前所未有的资金压力，专利权质押融资成为了解决中小企业融资问题的现实途径。同年10月1日施行的<中华人民共和国物权法》(以下简称《物权法》)，从法律上进一步规范了专利权质押相关问题。2008年实施的《国家知识产权战略纲要》使专利权质押作为知识产权运用的一项重要工作正式得到中央的重视和支持，国家知识产权局开始在全国范围内开展专利权质押融资试点工作。到目前为止，国家知识产权局己先后批复3批共28个地区开展专利权质押融资试点、投融资服务试点及创建国家知识产权投融资综合试验区。其中24个地区人民政府相继制定并出台了本地区鼓励和促进专利权质押融资管理办法及实施意见，通过贷款贴息、中介费补贴、资助担保、绩效奖励、风险补偿等多种政策措施，探索和推动专利权质押融资工作。截至目前，全国共实现2073项专利权质押贷款项目，质押融资金额接近450亿元，其中涉及8536件专利，专利权质押合同登记量连续5年保持高速增长，质押金额年均增长78．8％，质押项目年均增长77．63％，涉及专利数量年均增长98．71％4。可以说专利权质押贷款这种融资方式在我国已经迈出了坚实的步伐，一些中心城市，如北京、上海、天津、武汉等已形成独具特色的专利权质押融资模式，在全国范围内起到了良好的示范作用。3范芳妮．科技型企业知识产权质押融资模式研究囹．天津：天津财经大学，2011．4注：数据来源于国家知识产权局官方网站h卸∥帆sipo．gov．cn／yw／2012／20130l／t20130122_783797．html2 第1章绪论3．合肥市专利权质押融资引人关注2009年12月，安徽省政府下发了由省科技厅、省财政厅、省金融办、人行合肥中心支行、安徽银监局联合制定的《合芜蚌自主创新综合试验区专利权质押贷款试点工作实施办法(试行)》(皖政办[2009]129号)，面向合肥、芜湖和蚌埠三市符合国家重点支持的高新技术领域的企业提供专利权质押贷款，旨在帮助中小企业特别是科技型中小企业缓解资金困难。合肥市作为“合芜蚌自主创新综合配套改革试验区”的核心区域，于2010年7月也出台了<合肥市专利权质押贷款试点工作实施方案(试行)》(合政办[2010134号)(以下简称《方案》)，拉开了合肥市对这一融资模式探索的序幕。然而试点三年，时至今日，我们不得不面对的现实是：合肥市专利权质押融资在实践中并没能够大规模开展，发展速度偏缓，陷入了“叫好不叫座"的尴尬局面。合肥市作为全国首个科技创新型试点城市，科技实力雄厚，科技型企业密集，专利申请量和专利授权量呈逐年增长态势，2012年，全市专利申请量和专利授权量均超过万件，其中授权专利9639件，授权发明专利1242件，是安徽省首个年授权发明专利过千件的城市5，但合肥市被质押的专利权仅为12件，质押比例不到O．1％，还不及专利申请数量的九牛一毛。而且试点三年累计质押融资总金额也未过亿元，相较其他试点城市的收效差之千里。可以说专利权在合肥市的经济发展中所发挥的作用即专利权带来的融资与合肥市科技型中小企业对贷款资金的需求相比，远未达到人们期望的程度，实践中发展步履维艰，作用甚微。在上述背景下，作者立足时代发展和企业诉求，试图在对专利权质押融资的●●理论进行研究，对国外专利产权质押融资实践进行探讨以及对国内存在的专利权质押融资模式进行对比分析的基础上，基于合肥市推行专利权质押贷款的现实情况，并结合作者本人曾在合肥市科技局、民营科技企业园和银行实习的所见所闻，深入探索合肥市专利权质押贷款试点中存在的问题、原因及解决办法。希望通过本论文的研究与分析，能够为进一步推进合肥市专利权质押融资工作提供切实可行的建议，并通过实践来不断验证和改进专利权质押融资的理论成果，为搭建科技与金融之间的桥梁贡献绵薄之力。，1．1．2论文研究意义5注：数据来源于安徽省知识产权局官方两站bllp'．／／www．ahipo．gov．cn／sm2111289．ssp3 合肥市专利权质押融资策略研究专利权质押作为权利质押的一种特殊形式，经过几年的试点实践，已经取得了一定的成效，作为一种创新的金融融资模式，在我国有着很大的发展空间。尤其在当前我国正处于实施知识产权战略，建设创新型国家的关键时刻，专利权质押融资模式是符合时代发展需求的重要制度，应该得到政府、金融机构以及广大中小科技型企业的大力支持。本论文研究的目的和意义就在于以合肥市专利权质押融资试点发展状况分析为立足点，试图解决专利权质押在制度和实践方面还存在的诸多问题，进而探索出推进专利权质押融资发展的有效策略，为解决科技型中小企业融资问题、拓展金融机构业务和激励企业自主创新并加强知识产权保护等方面提供一定的理论依据和现实指导。首先，合肥市是中小科技型企业的聚集地，专利权存量规模大，发展速度快。虽然近几年我市在专利权质押融资试点中做出了一些探索和尝试，但广大企业利用专利权质押最终成功获取贷款融资的事实较之我市实际拥有的专利权存量相距甚远，也与政策制定者的预期目标相距甚远。解决我市专利权质押融资发展中存在的问题，将自主创新的专利技术等无形资产转化为资金，能拓宽我市中小科技型企业的融资渠道，有效解决企业融资难问题，提高企业现实生产力，促进我市企业的快速发展。其次，后金融危机时代，从防范金融风险的角度而言，银行信贷过度依赖房产等不动产担保不仅加剧了担保资源的稀缺程度，使得融资环境更趋紧张，同时也刺激了房地产价格持续升高，加大了银行坏账风险。而科技型中小企业作为自主创新的主体是金融机构寻找新的业务增长点的关注对象，银行对中小企业贷款，通过质押中小企业的专利权来担保，比起抵押、质押有形资产更能控制中小企业的命脉，利于我市金融机构创新信贷资产，拓展金融业务，实现金融资本和科技资本的有效对接，完善合肥市科技金融体制。最后，二十一世纪是一个知识经济的全新时代，知识和技术占整个社会资产的比重显著增强。研究专利权质押融资，一方面利于企业增强技术创新意识和知识产权保护意识；另一方面，企业研发的技术申请专利后，通过质押获得资金又可以从事新的研发，实现“知本一与“资本一的不断转化，形成良性循环，能提高科技开发者的积极性，强化知识产权的创造与运用能力，强化地区创新能力，促进我市工业技术整体上的进步，实现相关产业规模效益，从而利于经济结构的4 第1章绪论调整，使合肥市经济真正做到跨越式大发展。所以综上，探究合肥市专利权质押融资的发展，不仅能把知识经济、金融与科技这三个重要的生产要素完美结合，补充目前还不够全面的专利权质押理论研究，更对寻求改善专利权质押融资策略，突破中小企业融资瓶颈，促进合肥市经济协调发展有着紧迫而重要的现实意义。1．2研究内容和文章框架本文在收集国内外相关文献，掌握前人研究成果的基础上，系统地阐述了专利权质押融资的相关概念及理论基础，通过借鉴国内外专利权质押融资运作实践经验，对比分析发现了合肥市专利权质押融资试点发展中存在的问题，提出了改进合肥市专利权质押融资发展的对策。全文共分7章，研究框架如图卜1所示，具体研究内容涵盖以下几个部分：第一部分，绪论是对全文的研究内容作铺垫和说明，引出本文主题是合肥市专利权质押融资策略研究，阐述论文写作的背景、意义、内容、方法、创新点及不足之处，为文章的后续研究指明方向。第二部分，界定专利权、专利权质押、专利权质押融资的概念和特性，介绍与专利权质押融资相关的经济理论，并重点对国内外专利权质押融资文献研究现状作总结评述，为后文分析专利权质押融资运行模式奠定坚实的理论基础。第三部分，主要是对国内外的专利权质押融资实践概况作比较研究。国外部分借鉴了美国和日本的中小企业专利权质押融资模式，分析其运行特点，得出对我国模式构建的启示。在国内部分归纳了北京、上海等典型城市开展专利权质押融资业务取得的成果，深入分析各地发展模式，吸取这些模式的优点，得出可供合肥市借鉴的经验。第四部分，从合肥市专利权质押融资环境分析入手，重点以政府、银行、中介机构、企业四个层面阐述专利权质押融资在合肥市发展的现状，介绍合肥市开展试点的优势和试点发展已取得的成效，并与其他省市作比较研究。第五部分，重中之重，主要论述合肥市在专利权质押融资实践中暴露出来问题，并通过作者实地调研和调查问卷的形式，分析出制约合肥市专利权质押融资试点发展的因素。第六部分，为构建合肥市专利权质押融资可持续发展的机制，借鉴国内外专5 合肥市专利权质押融资策略研究利权质押融资运作实践的经验，从政府、银行、中介、企业四个角度对合肥市专利权质押融资试点的发展提出了切实可行的对策和建议。第七部分，结束语，对全文作简要总结，并指出今后需进一步研究的方向。?。j。一?。。’．V‘。i_：一“研究思路。。。结构安排：：=：=：：==》髅豢撩豢藕醺黉溺上l鬻缝瓣赣鬻鬻麟j}灞鬻麟瞩囊鞘鬟嘲⋯⋯”≯上縻鬻翩囊瀚骥赣黼上隧麟麓睇簿鞘赣瓣麓习⋯⋯》厂人、、阚圈豳嘲＼／V⋯⋯⋯2知／r协⋯∽7穆。_；．1王“掰“。‘“’啦∞鬻；￡≯a图1-!：论文研究框架图1．3研究思路和研究方法1-3．1研究思路本文首先从理论界已有的研究成果出发，按照法律角度、政府角度、银行角度、企业角度、中介角度等分类搜集国内外文献资料，同时深入合肥市当地政府、银行及若干科技型企业进行调研和现场访谈，挖掘数据，在分析对比前人研究和业界认识后，确定以合肥市专利权质押融资策略为研究方向，从而提出问题；然后具体从国内外开展专利权质押融资试点工作的现状着手，通过比较分析、归纳演绎、案例研究等方法分析现实存在的问题；最后，解决问题，借鉴国内外专利权质押融资运作的理论和实践经验，针对困扰合肥专利权质押融资试点发展的因素，提出适合合肥市专利权质押融资进一步发展的对策建议。研究思路如图卜1。6 第1章绪论1．3．2研究方法1．文献研究法作者利用国内外的电子期刊数据库和专业学术书籍，查阅国内外有关专利权质押融资的文献资料，对专利权质押融资的相关理论进行归纳、总结，对其中的研究思想、研究内容、研究方法及其它方面进行分析研究，把握理论前沿，构建本文的研究的框架和理论基础。文中资讯具体来自于互联网搜索引擎、中外期刊数据库、中国科学技术部、国家知识产权局、国家统计局、合肥市科学技术局等，基本涵盖1995年6月至2013年3月的相关政策规章、专著、杂志、论文、新闻报道和统计信息。2．比较研究法只有比较才能借鉴，只有比较才能择优。本文比较分析了不同学者对于专利权质押融资看法上的不同，并重点运用比较法对国内外专利权质押融资运行模式及发展现状进行研究，排除经济体制及经济环境的差异，分析各种做法的特点和风险，为合肥市专利权质押融资运行策略的优化提供借鉴。3．系统分析法构建专利权质押融资模式，推行实践策略，本身是一个系统，需要进行整体分析，而在这一系统中又涉及到很多部门，需要先理清相关部门之间的关系，对其进行协调与沟通，以保证系统运行流畅。本文结合合肥市市情，有系统性、针对性地，从多维角度提出一套适合合肥市专利权质押融资发展的思路，并对涉及的相关机构运作做功能设计。4．必要的实证分析本文对基础理论和各类典型模式的探讨实质上是为完善合肥市专利权质押融资策略，然而合肥市专利权质押融资试点时间不长，并且实践中效果很不理想，几乎无可查询的文献和数据，收集资料非常困难，因此必要的实证分析必不可少。本文采用问卷调查法、案例分析法，同时赴地方实地调研，同科技型企业、金融机构、中介机构、合肥市专利管理部门等交流、调查和座谈，并走访有关专家，征询其意见，以期为论文提供论据支撑。1．4论文可能的创新与不足1．4．1可能的创新点7 合肥市专利权质押融资策略研究其一，从研究内容上看，本文在系统总结国内外开展专利权质押融资业务重点城市情况的基础上，将研究范围锁定在合肥市，结合合肥市开展专利权质押融资的实际情况和有关数据的实证研究，提出一套有系统性、针对性的发展思路，对合肥创新城市的发展会有一定的现实指导意义。其二，从研究范围上看，目前学者们对于专利权质押融资的研究多侧重于将专利权质押的各个运行环节分解，就单个机构角度或者就单个法律角度、评估角度或者风险控制角度开展研究，而对某个城市总体运行策略的研究较少。因此本文研究视角采用多维度探讨，相对全面。而且采用的数据和案例素材都较为新颖，应该能对现有研究做一个有益补充。其三，从研究方法上看，本文依据金融学、区域经济学、产业经济学、法律学、评估学等理论，采用理论分析+实地调研+案例分析的综合研究方式，结合本土实情，理论联系实际，层层了解，层层分析，层层论证，力求避免空泛而谈，使研究结果具有一定的说服力，能为合肥市的政府决策提供参考。1．4．2不足之处其一，受论文写作时间和样本城市实际情况所限，作者调研的力度不够，使得在分析合肥市专利权质押融资实践情况时，缺乏相关的统计数据的支撑，难以准确描述合肥市专利权质押融资试点的绩效。其二，专利权质押融资问题的解决涉及到方方面面，虽然在研究的过程中，作者融入了很多切身的体会，但受知识水平和经验所限，对于部分内容的研究还略显粗浅，不够深入和具体，尤其关于对策建议的具体实施细节的探讨还较为欠缺，操作性有待检验。其三，受研究方法和资料限制的影响，论文写作主要以定性分析法为主，缺少充分的定量分析辅助。关于本文得出的相关解决合肥市专利权质押融资问题的建议，作者希望在今后的工作中能借助银行这个平台参与建设，并跟踪实践效果，从而使本文的研究结论能得到证实并进一步改进。8 第2章相关概念及理论研究综述2．1专利权质押融资的概念界定在以知识经济为主导的新时代，人们逐渐意识到知识产权这种无形资产的重要性，而在知识产权中，专利权则是重中之重，专利不仅是人们智力成果的结晶，而且是对人类智力劳动成果的保护，更是促进经济发展的桥梁与纽带。为了更好地对专利权质押融资有深刻的了解，以便于本文进一步深入探讨合肥市专利权质押融资的相关问题，本章节将对专利权、专利权质押、专利权质押融资等相关概念一一厘定。2．1．1专利权的概念及特征专利权是专利权人在法定期限内对其发明创造成果享有的专有权利，是指国家专利行政部门依法授予专利申请人及其继受人在一定期间内实施利用其发明创造的独占权利6。专利权作为知识产权的一种，不同于无形的商品证券或资本证券，也不同于有形的动产，其具有专有性、无形性、时间性和地域性的特征。专利权的客体分为发明、实用新型和外观设计三类，在此值得注意的是由于《担保法》和《物权法》中对于专利权的质押融资并没有明确指出其是否包含专利许可使用权，目前评估界对于专利许可使用权和专利申请权能否用来质押融资也存在争议，因此本文研究用来质押的专利权是指实际上已经被授予的专有权，即发明、实用新型以及外观设计本身。2．1．2专利权质押的概念及特征所谓专利权质押是指债务人或者第三人将其享有的专利权提供担保，并在相应的机构进行登记，若债务人不能履行到期债务时，债权人有权就其价值优先受偿7。在专利权质押的法律关系中，’债务人或者第三人为出质人，债权人为质权人，专利权则为质物。本质上看，专利权质押就是专利权人利用专利权的价值作担保，其除了具备一般担保物权的共同特征外，还具有以下几方面的自身特征：1．专利权质押价值不确定性由于专利权自身具有的无形性、时间性、地域性和法定授权性等特点，其作为一种无形财产，价值处于不断变化中。专利权在确定之初或在专利产品畅销期‘注：参见2009年10月1日起实施的第三次修改后的‘专利法'以及‘专利法实施细则’’注：参见2007年10月1日起实施的‘物权法)9 合肥市专利权质押融资策略研究内，没有可代替技术，其价值就大，但随着时间的推移，技术的发展，专利权的价值可能就逐渐减少。此外，受市场、法律等因素影响，一项专利如果有好的市场前景，其转化为产品的可能性大，价值也就大，如果仅是具有发展潜力，无转化为产品的现实可能性，其价值就小。所以由于质押物价值的这种不稳定性，对作为质权人的信贷机构而言，风险较大，就需要对担保物进行更加严格的监控。2．专利权质押价值的预期性在一般的不动产或动产上设定担保物权时，担保物的交换价值是可以实实在在确定及把握的。但由于专利权质押价值的不确定性，作为专利权质押标的的专利权，其价值只能是出质人、质权人或者第三方评估机构的预期值，因此在订立专利权质押合同时，双方当事人不仅要预测专利权的受益年限，还要预测为获取这种收益所承担的风险。所以，专利权若想成为质押标的物，就只能是预期值8。3．质押物变现能力难以预测性专利权质押作为一种债券担保方式，其担保作用就是体现在当债权到期，债务人不能履行债务时，债权人可以处分设定质押的专利权，以其所得价款优先受偿。但由于专利权权益关系复杂，转让条件多，程序严格又复杂，再加之我国目前无形财产的评估市场比较混乱，评估方法不一，．评估价值差别大，知识产权交易市场不健全，使得专利权的变现相比其他动产转让要耗费更多的人力、物力、财力，流动性差，这种变现能力的难以预测性增加了专利权质押的风险。2．1．3专利权质押融资的概念及流程1．专利权质押融资的概念专利权质押融资是指为满足生产经营过程中正常资金需求，企业以其合法拥有的且目前仍有效的专利权出质给银行等金融机构，从而获得融资并按期偿还资金本息的一种贷款方式。专利权质押融资方式的出现，拓宽了科技型中小企业的融资渠道，打破了以往以实物为抵押的贷款方式，有效弥补了传统银行借贷等融资方式的缺口，也为银行找到了一条新的资产业务出路。专利权质押融资不仅涉及企业、银行、担保、评估等市场主体，还涉及多个政府管理部门。随着我国知识产权环境的改善，专利权质押贷款企业数已逐年增多，逐渐得到市场认可，但是通过专利权能获得贷款资金的企业数量相对于我国拥有的授权专利总量来说。黄冬梅．浅析专利权质押的特点[J]．科教导刊，2009。(21)：55-56．10 第2章相关概念及理论研究综述仍然十分有限，如图2-1，所以当前研究专利权质押融资仍具有重要的现实意义。0溪熬懑蒸蘸震蘩黥豢滋藏2006200720082009201020112012(年)图2-1：我国专利权质押融资发展概况资料来源：根据国家知识产权局官方网站公布数据统计绘制图2-2：专利权质押融资基本操作流程示意图 合肥市专利权质押融资策略研究2．专利权质押融资的程序专利权质押融资业务的开展必须遵循一定的程序，在目前的探索阶段中，由于我国各地对专利权质押融资的认识并不完全一致，因此在专利权质押贷款程序的一些细节上会存在差异，但大体来说包括以上几个步骤，如图2—2。2．2专利权质押融资的经济理论基础2．2．1技术创新理论技术创新理论由Schumpeter在1911年发表的《经济发展理论》一书中率先提出。他以创新为基础，揭示了现代经济的一般特征及发展的社会推动力源于技术进步。Schumpeter的创新理论提出之后，由于受到同时期的凯恩斯革命的理论影响，并没有引起广泛重视。上世纪50年代以后，西方国家的经济出现了近20年的高速增长黄金期，但用传统经济学理论中的资本、劳动力等要素完全不能解释这一现象，于是西方学者开始对Schumpeter的创新理论产生兴趣，开始深入探究技术进步与经济增长的关系。1957年，Solow在其发表的《技术进步与总生产函数》一文中，推算出1909---1949年间美国制造业大约88％的总产出是源于技术进步，索洛剩余9就是技术创新和科技进步的结果"。此后，Schumpeter的追随者们还开展了政府在技术创新中的作用研究，他们提出当技术创新资源不能满足经济社会的发展要求时，或技术创新的供给与需求出现市场失灵时，政府应当采取法律、税收、金融等各种调控手段来干预技术创新活动，从而提高技术进步在经济发展中的促进作用。这一理论的贡献在手改变了我们关于经济增长途径的思维方式，引导人们探究怎样有效的进行技术的转移、扩散和增值，充分证实了企业利用专利权进行质押融资的必要性。2．2．2MM理论1958年6月，美国学者Modigliani和Miller联合发表<资本成本、公司财务与投资管理》一文，首次提出了瑚理论。该理论认为：在完善的市场中，企业对融资方式的选择不会影响企业的市场价值，换言之，企业的资本结构与企业的市场价值无关。删理论有着严格的假设前提，它是在不考虑企业所得税、’注：索洛剩余(Solovresidual)是指除劳动和资本投资贡献外，由综合要素生产率带来的产出的增长．是诺贝尔经济学奖得主、麻省理工学院的罗伯特索洛(RobertSolov)的早期著名研究．索洛衡量和计算技术进步所作贡献的方法，被叫做。剩余法”，这对于分析经济增长闯题是一个重要的贡献．10张凤海．技术创新理论述评啪．东北大学学报(社会科学版)，2008(07)：19-23．12 第2章相关概念及理论研究综述没有企业破产风险、资本市场有效运作等假定条件下成立的。其后，Modigliani和Miller对删理论做了修正，加入了所得税的影响，得出的结论是负债杠杆对企业的价值和融资成本有影响11。由于利息的税盾作用，企业价值会随负债融资程度的提高而增加，当企业负债率达到100％时，企业价值达到最大，而此时融资成本最小。从该理论可以看出，科技型企业利用专利权进行债务融资可以相应地降低融资成本。2．2．3信息非均衡理论信息非均衡理论是指交易双方的一方拥有相关的信息而另一方没有这些信息，或一方拥有的相关信息更多，从而对信息劣势者的决策造成不利影响的情况。信息非均衡又叫信息不对称理论，它由三位美国经济学家，JosephE．Stiglitz、GeorgeA．Akerlof和Andrew地Spence于20世纪70年代提出。根据该理论可以解释在中小企业融资问题上同样存在这种信息传递的不对称性，会产生逆向选择和道德风险问题。通常在债务融资过程中，借款方总是比贷款方更清楚自身的还贷能力，从而容易造成贷款方的逆向选择；而在企业融入资金后，企业经营者又总是倾向于向贷款者隐瞒企业的真实信息，拖延贷款或者赖账，从而产生经营者的道德风险。尤其在专利权质押融资中，由于专利权价值的不确定和难以预测性，使得这种信息不对称风险发生的可能性更高，也就解释了银行甚少主动对专利权质押贷款进行探索和尝试。上述经济理论为阐述专利权质押融资的相关问题提供了理论支撑，拓宽了作者的行文思路。2．3国内外专利权质押融资文献研究综述2．3．1国外有关专利权质押融资研究的现状国外对于专利权质押融资的发展起步较早，经过多年的发展，已经形成比较完善的法律制度及配套的中介服务体系，进入运作成熟期。因此国外研究侧重于以运作实践的成功应用作为案例分析居多，这部分操作实务的内容笔者将在下一章中作详细介绍。而国外关于专利权质押融资理论方面的研究文献却很少，多集中在专利权质押评估价值的确定和专利权质押融资风险的衡量上。11lcnsenM,WiUi锄M．Theoryoffirm：Managerialbehavior,agencycosts,andownershipsmmu埘J]JoumalofFinancialEconomics,1976(04)：305-360．13 合肥市专利权质押融资策略研究1．关于专利权质押融资价值评估的研究专利权价值评估在专利权质押融资过程中扮演着重要角色，评估中对细枝末节的处理不同会导致价值出现相差甚远的结果。虽然在发达国家，有关知识产权的评估活动，是20世纪30年代就发展起来的一项服务，但与发展较成熟的不动产评估相比，知识产权的评估仍属新兴的专业领域，有关知识产权评估的一系列问题一直以来都被认为是经济学界难以解决的问题。美国著名的E·S·Hendrickson教授在他的著作<会计学理论》中就说过会计理论界最为棘手的问题是知识产权的评估问题12。而作为知识产权中最为重要的组成部分，专利权的价值评估问题，就显得更束手无策了。在对专利权价值评估的一些模型和方法上进行探究，绝大多数外国学者都是从寻求评估方法的理论依据开始入手来展开具体分析。英国的经济学家威廉·配第是最早提出发明和技术是具有价值的观点的，他在《爱尔兰的政治解剖》一书中指出：思维是生产的，因为它节约了劳动，从而它是有价值的埔。就像马克思在其创造的劳动价值论学说中指出的一样：商品的价值量是根据其所耗费的社会必要劳动时间所决定的。当前国际上关乎专利权价值评估这一难题的研究主要集中在两个方面：一是衡量，即如何运用系统知识将专利权转化为可以和其他物品进行比较的一般物质，以系统工程原理和经济数学的方法给出定量的评价。二是分离，即如何把专利权的作用及其产生的效益从诸多要素(如劳动、资金等)共同的作用和结果中剥离出来。而国际上关于专利权价值的类型也存在两种说法：一种是依据市场上的现实价值；一种是依据贷款的数额来确定的价值。目前美国是依据市场上的现实价值来确定评估价值，欧洲主要是依据贷款数额来确定评估价值。其实早在1927年，Meltzer就在其著作‘不动产评估》中提出要在价值理论与评估理论之间建立有机联系，将抽象的经济理论运用到评估操作理论中，建立起一个以成本法、市场法和收益法为主的价值评估体系，这为专利权的价值评估奠定了坚实的基础。而后，二十世纪三四十年代，Hider等人在Meltzer的研究基础上进一步发展和强调了这三种基本的评估方法，并建立起了一套实际应用的系统程序。Schmallz(1951)建立了一个评估价值的模型，并将其编入美国不动产评估学会在1951年出版的‘不动产评估》中，从而知识产权的评估理论逐步得到发展，12袁琦芳．湘潭市商业银行知识产权质押融资管理研究[D]．长沙：湖南大学，2010．n成廉·配弟．爱尔兰的政治解剖雎]．北京：商务印书馆，1964：245-253．14 第2章相关概念及理论研究综述专利权的市场价格开始形成。到二十一世纪，随着科技进步在国民经济发展中的作用日趋显著，价值评估方法伴随知识结构的变化也呈现出多元化发展的势头。David(2005)H和Sameul(2007)15主要探讨了怎样通过市场成熟度来选用合适的评估方法。他们建议当技术市场处于缓慢发展时期时最适合选用成本法；当技术市场进入一定的发展阶段后，收益法应成为第一选择；当技术市场趋于成熟时，最好的选择则是市场法。此外，国外学者也对其他方法进行了系统研究，如期权定价法(S·K·Pal(2007))埔、科技因子法(Berkman(2008))17清算法(Sheng-hsingChen(2008))18等。LaiYH，CheHC(2009)19还讨论了影响专利权评估的因素，分析了技术评价因素与发展财务绩效指标的关系。2．关于专利权质押融资风险测控的研究在专利权质押融资风险的测控方面，国外的研究主要集中在专利权风险、专利权风险管理以及风险管理资本模型等层面。MelvinSimensky，EriccOsterberg(1999)加从专利权的诉讼风险角度对专利权的风险进行了研究，讨论了知识产权的法律合规计划，提出建立专利保险措施。Boer(2002)21指出融资环境的变化会导致风险态度的变化，融资分析工具也应相应变化，应运用期权方法管理专利权质押融资风险。WongLimpiryara(2007)筮针对泰国SME银行最近转向帮助技术型中小企业的市场活动，指出技术融资给SME银行带来的严峻挑战，进而提出风险资本管理模型，利用EVA来主动检测银行提供风险资本的效率与其风险回报是否足够。KimHS，SohnSY(2010)∞基于韩国信用担保形式下被资助的科技型企业的高坏账率的现状j提出要建立一个精确的评分模型来评价质押的专利权的价值，从而选出有前途的中小企业，该模型考虑了企业财务变量比率、技术评价因素等指标。14DavidTcncnbaum”VmumgIntcllcctualPrope啊Assets”阴．Computcr&IntcrnetLawycr,2005(02)：l-8．15DoritSamuel．"Intclk：ctualProportyV砒uationAFinancePm'pcctivc”阴．AlbanyLawRevicw,2007(04)：1207．怕S—kPal,S．Pmkash,AMadhuakar,S．P．Mchrotra．”Evaluationofinmllcctualpropertyassetvalue”阴／nmnm士ionalJouranlofIntcllectualPropcrtyManagement,2007(03)：174-183．17MarkBcrkmaa．"V砒uingInmllectualPropcmyAssesforLicensingTransactions”阴．Licensin#ouranL2002(04)．1sSh∞g-hsingChert．”TheCollateral-BasedFinancingofIntellectualpropertyRi曲t__．ASmdyonBank’sValuafionSystem”叨．Master’SThesisofN商onalTaiwanUniv∞时ofSci∞ccandTechnology,2008(09)：27—120．阿蹦YI-I,ChcHC．”EvaluationPatentsUsingDamageAwardsofInfi-ingrmmtLawsuits-．A∞∞study"阴JouranlofEngineeringAndTcchnologyNfanagemcnt,2009(03)：167-180．邪MelvinSimcnsky,EdccOstefbcrg．"ThcIn嗣珊n∞AndManag睨ncmofIntcllcctualProp荫ymsl【s“叨．cardo功Arts&EnLertainmcnt,1999(1刀：321·343．21BoerFP．FinancialManagcⅡncntofR＆D阴．Research-TechnologyMmagcmcat,2002(04)：23·3522WongLimptryara,ManagementAndGovernanceofVcntumCapitalAalaHcngeforCommamialBankrJl．Tcchnovaion,2007(12)：721．731．卫KimHS．SohnSY．SupportVectormachinesfordefaultpredictionofSh任沽basedOtechnology=emit【q．EuropenJournalofOperationalI栅ch,2010(03)：838—846．15 合肥市专利权质押融资策略研究2．3．2国内有关专利权质押融资研究的现状国内关于专利权质押的研究起步较晚，研究专利权质押融资的人员主要由政府工作人员、银行从业人员以及律师、资产评估师等中介服务机构工作人员和高校学者组成，他们分别从不同的角度，结合自身的理论背景和工作经验，对专利权质押融资的发展提出了自己的见解，并针对实践中出现的问题提出了一些建设性的意见。总体来说，国内目前虽然直接关于专利权质押融资的文献资料不多，但现有研究仍取得了一定进展，相关文献研究内容可以总结为专利权质押融资的法律问题、专利权质押融资的概况介绍、专利权质押价值的评估、专利权质押融资的风险防范、专利权质押融资的发展模式等几个方面。下面笔者就从这几个方面对目前的国内研究现状作一论述。1．关于专利权质押融资法律问题的研究我国最早进行专利权质押研究的是各种法律机构和法学学者，他们一直探讨阻碍专利权质押融资实现的法律障碍。早期具有代表性的研究是郑成思1999年所著的<知识产权价值评估中的法律问题》H，该书对专利权的概念、评估原则和评估方法进行了论述。但其成书时间较早，国内当时尚未兴起对专利权质押融资的研究，因此书中内容局仅限于有关专利权价值评估中的法律问题研究。进入21世纪之后，随着国家对知识产权的重视，学者对专利权质押融资相关的法律问题研究越来越多，比较有代表性的论著有华东政法大学李锋耀的<专利质权研究》、台湾杨崇森的<专利法理论与应用》、中国政法大学潘俊强的<知识产权担保融资的法律问题研究》等。这些研究基本厘清了专利权和专利权质押的概念、范围、质权的设定与效力、质权的实现与消灭等闯题。随后，戴谋富、肖卫、尹海文(2005)衢撰文指出专利质权是采用知识产权作为标的物进行设定的一种特殊质权，为了保护交易安全以及保障专利权质押融资功能的有效发挥，必须明确专利质权的客体。杜蓓蕾(2006)筠认为现实中直接采用专利权作为标的的质押业务实例相对较少，缺少具体的并且行之有效的操作办法和较为成熟的实践经验。唐文娟(2006)27指出我国现行的专利权质押制度过分强调专利权质押与动产质押之间的相似之处，直接把动产质押的规则机械地套用在权利质押上，忽视了专利权斟郑成思．知识产权价值评估中的法律问题阻]．北京：法律出版社，1999．篮藏谋富，肖卫，尹海文．论知识产权质权的效力[J]．邵阳学院学报，2005(06)：33—36．拍杜蓓蕾．知识产权质押贷款的法律探讨[J]．安徽科技，2006(05)：78-79．刀唐文娟．论权利质押之重新定位[J]．重庆工商大学学报，2006(01)：144-147．16 第2章相关概念及理论研究综述自身的特性。她建议我国在制定物权法的时候，应该重新定位专利权质押制度，依据担保融资的需求来进行合理的公示模式选择。齐宝鑫(2010)嚣在《企业融资专利权质押法律问题研究》一文中，也讨论了专利权担保融资到底是专利权质押还是专利权抵押的法律问题，他认为定性专利权抵押更为准确。张立泉(2008)∞集中论述了公司专利权在出质、转让、评估时存在的法律风险，提议建立科学的专利权法律风险防范制度。胡澜(2009)∞介绍了欧美国家专利权质押融资立法的现状，分析了专利权质押融资的安全、效益、公平三个立法价值取向。陈美娜(2011)射讨论了在中国现行法律制度下，以专利权作为标的质押融资的可行性及存在的问题，并在其《论我国专利权质押融资的法律问题》一文中，从立法规定角度提出了完善专利权质押融资制度的建议。2．关于专利权质押融资发展概况的研究徐碧耀(2002)是国内较早关注专利权质押融资的学者，他从实施专利权质押融资的意义和专利权质押融资实施存在的问题两个方面，比较研究了无形资产和有形资产质押融资方式的差异，对我国探索专利权质押融资进行了可行性研究。彭爽(2004)也分析了我国开展专利权质押融资的可行性。张韶华(2006)弛提出在资本市场尚不发达的国家或地区，众多中小企业由于缺乏不动产或有形资产，导致融资困难。他说不动产作为最有价值的一种资产，它的抵押形式在一定程度上相对优先得到了发展。可是伴随着知识经济的不断发展，专利权的地位日趋重要，如果允许企业用专利权作为抵押物进行融资，这对于缓解中小企业融资难问题将具有重大意义。杨松堂、李挺伟(2006)．也指出实施专利权质押融资具有现实意义。刘蜀君(2007)研究了专利权质押融资的运作方法和质押融资中各利益方的相互关系。彭湘杰(2007)∞对专利权质押融资的概念和操作方法，以及在我国发展的现状和遇到的问题上作了较为深入的介绍和分析；龚莉(2007)分析了专利权质押融资的众多难点和在开展专利权质押业务中技术产权交易机构所发挥的重要作用，并给出促进专利权质押融资的建议。徐珍(2008)鞋以浙江省杭臻齐宝鑫．企业融资专利权质押法律问题研究[D]．上海：复旦大学，2010．篮张立泉．论公司专利权资本运营的法律风险防范[D]．北京：中国政法大学，2008．30胡澜．我国专利权质押融资法律问题研究[D]．南京：南京理工大学，2009．31陈美娜．论我国专利权质押融资的法律问题[D]．宁波：宁波大学，2011．站张韶华．欧洲复兴开发银行与国际动产担保制度改革[J]．银行家，2006(11)：19-21．33彭湘杰．知识产权质押融资理论发展、实践与借鉴[J]．中国金融2007(05)：24．28．弘徐珍．专利权质押贷款融资的探讨．[J]．今日科技，2008，(12)：57一韶．17 合肥市专利权质押融资策略研究州市为例，指出在专利权质押融资过程中，政府的财政扶持是实现企业、银行和社会共赢的关键。政府应建立专利权质押风险担保基金，针对利用专利权进行质押融资的企业开展贷款贴息补助，推进专利权质押融资发展。张晓慧(2009)辐阐述专利权质押的关键在于质押价值的评估，专利权质押的顺利实现很大程度上取决于质押价值的正确合理评估，而评估的核心在于分析质押标的物获取收益、变现处置的能力。苏玲媚(2009)研究比较了专利权质押融资的国内外发展状况。黄冬梅(2009)弱提出，在我国专利权质押过程中，企业相对银行始终处于弱势地位，尽管科技型中小企业是专利权的拥有方，但由于存在政策、市场、技术等风险，以及专利商业化、产业化的未知性，使得银行在专利权质押中不发挥应有的作用。刘广南、于光(2011)从专利权质押特征入手，分析了当前专利权质押融资困难的原因。王燕、高颀伟、王恒(2012)37在‘小微企业依托专利权质押贷款融资的思考》一文中指出专利权质押贷款是一种既可以为缓解企业融资困难，又可以促进企业技术进步，推动知识产权商品化的重要方式。3．关于专利权质押融资价值评估的研究我国的知识产权评估在20世纪80年代末才起步，比国外落后了整整50年，早期研究者关注的还是专利权价值评估中的法律因素，如前文所提的郑成思的著作。随着2006年国家开始正式鼓励开展专利权质押融资业务，对专利权价值评估的研究也转入实务型研究，岳贤平的<专利交易中专利资产评估研究》、赵晨的{：专利价值评估的方法与实务》都是这一方面代表性的著作，他们对专利权评估的基本方法(成本法、收益法、市场法)进行了详细的介绍。范晓波(2006)鞠，马忠明、刘康泽(2006)∞还基于成本法、市场法和收益法在我国专利权质押融资评估中的实际应用情况，指出三种方法都存在一定的弊端。具体来说，对于成本法而言，在质押贷款时，银行主要关注专利权给企业生产经营带来的超额价值以及专利权转让时的市场价值，而非专利权的研发或者重置成本。对于市场法而言，必须具备一个充分发育和活跃的技术市场，以及可收集到的参照物和其与被评估专利可比较的指标、技术参数等资料。但我国技术市场并不完善，专利评估35张晓慧．浅析不同经济行为中的专利权价值评估要点．U]．当代经济，2009，(06)：42-43．撕同337同1秘范晓波．论知识产权价值评估网．理论探索,2006(05)：74-77．舶马忠明，刘康泽．应用实物期权方法评估专利价值闭．中南财经政法大学学报，2006(03)：59甸．18 第2章相关概念及理论研究综述数据库有待进一步建设，该法并不适用。实践中评估专利价值运用最多的是收益法，但收益法一是要被评估资产必须是能用货币衡量其未来期望收益，二是资产所有者承担的风险能量化。可由于专利的未来预期收益具有不确定性，专利收益很难单独从企业总收益中鉴定和分离，因而也存在弊端。交通银行北京分行2006年10月成功办理全国首个纯专利权质押融资业务后，国内学者的研究范围进一步具体到质押融资中的专利权价值评估问题上，如赵丽洪(2006)、刘伍堂(2006)柏、雷英(2012)札，他们都提出要尽快建立专业权威的专利权价值评估机构，建立专业素质高、职业操守强的专业评估队伍，从而保证专利权评估工作的公正公平，促进专利权评估市场的完善。与此同时，专利权的评估方法也逐渐出现了各学科间综合交叉方法，并呈现出多样化的趋势。李姚矿、童昱(2006)42站在风险投资者的角度，利用期权定价模型对科技型中小企业的无形资产做出了价值评估，给投资者把握所投企业的价值提供了一个参考。陈胜兴(2007)用收益现值法和实物期权法对一个影像企业和一个制药企业的专利权进行了价值评估。王红兰(2012)43系统总结了成本法、收益法、市场法、期权定价法在专利权评估中的适用性和评估参数选取问题，提出完善专利权价值评估体系的相关建议。4．关于专利权质押融资风险的研究．、专利权质押融资风险问题是摆在学者面前的一个急需解决的问题。交通银行张鑫(2006)纠对专利权质押贷款风险控制模式进行了初步探讨，建议搭建专业合作平台，携手控制信贷风险。李琳(2007)拍通过对我国专利权质押融资存在的阻碍进行初步分析，提出阻碍专利权质押贷款实现的风险是知识产权价值评估难风险、知识产权的保值不确定风险、知识产权不能被直接占有使用的风险和知识产权难以变现的风险。耿明英(2008)舶从银行的角度，研究了银行开展专利权质押融资存在的风险，并对风险控制模式创新做了论述。胡海洋(2009)盯认为专利权质押融资过高的风险和过高风险产生的高交易成本是制约其发展的主要舶刘伍堂．质押贷款中知识产权的价值评估实务[J]．中国资产评估，2007(12)：28-32．|1雷英．我国专利权质押中的专利权价值评估体系田．商品与质量阴．2012(7)：210．-211．也李姚矿，童昱．科技型中小企业无形资产评估中的期权定价模型【J]．合肥工业大学管理学院，2006(12)：1492-1495．躬王红兰．知识产权质押价值评估方法研究[D]．西门：长安大学：2011．聃张鑫．搭建专业合作平台携手控制信贷风险—关于知识产权质押贷款操作与风险控制模式探讨[J]．中国发明与专利。2006(11)：126-129．躬李琳．知识产权质押贷款：一种新的融资模式[J]．改革与开放，2007(03)：38-41．撕耿明英．银行知识产权质押贷款风险及其控制模式创新明．理财,2008(11)：22-24．．7胡海洋．知识产权质押融资风险分散和防范机制研究[D]．合肥：中国科学技术大学，20∞．19 合肥市专利权质押融资策略研究瓶颈，指出我国目前的专利权质押担保机制和风险补偿机制都有缺陷，应建立有效的风险分散机制。张伯友(2009)柏认为专利权质押融资风险来源于企业经营的内部风险和专利权本身存在的风险，并对专利权质押融资的风险进行了分解与分步控制研究。吴升华(2011)相在<企业知识产权质押融资风险控制刍议》中指出我国专利权质押开始较晚，相关理论研究较为滞后，相关实践也只是在一些省市进行试点，并没有形成适用全国的立法与模式，导致专利质押在实践过程中存在种种问题，必须完善知识产权价值评估体系，建立新型交易平台，控制专利权的变现风险。赵强(2011)∞也指出专利权质押融资工作在各级政府的积极推动下，出乎意料地呈现出一片冷清的景象，究其原因是由于专利权质押融资过程中各个阶段的风险都难以控制或避免，所以他针对质押融资过程中不同阶段所面临的风险，分别对症下药提出建议。朱德宏(2012)耵认为在专利权质押融资制度中，专利权享有的可分性增加了专利权质押融资过程中质权人的风险。他建议建立专利担保的附带性信用担保和财团担保制度，扩大质权人对出质人经营资金运行态势的有效监督。滕丽(2012)艟撰文<我国专利权质押融资的风险防范与评估应用》论述专利权利状态的不稳定、处于有效状态的专利权与市场化应用之间的距离、贷款人与使用者技术信息的不对称是金融机构对于专利权质押融资望而却步的主因。她提出应当从政府引导、市场运作、财政扶持、风险分担、信用激励、组合推动、资源聚集、风险补偿等方面建立全方位的对接机制。5．关于专利权质押融资模式的研究2008年12月，国家知识产权局启动专利权质押融资试点，专利权质押融资至此在全国各地蓬勃发展起来，并形成了一些成熟的发展模式，学术界也相应出现了一些总结试点发展经验的文献。李希义(2009)铂论述了政府支持下的专利权质押融资模式及其特征。蒋绣(2009)根据政府在专利权质押融资中的角色和作用，将目前一些地方政府开展专利权质押融资的方式类分为四种模式，即以内江市为代表的政府行政推动型、以湘潭市为代表的政府创造外部环境推动型、以成都为代表的政府出资分担风险型、以北京为代表的政府补贴融资成本型。她通稿张伯友．知识产权质押融资的风险分解与分步控制阴．知识产权,2009(02)：166-169．钾吴升华．企业知识产权质押融资风险控制刍议[D]．上海：复旦大学，2011．朋赵强．知识产权质押融资风险与防治对策研究[D]．广州：华南理工大学，2011．引朱德宏．专利权质押的可分性分析—兼论专利权质押融资风险的防范叨．西南交通大学学报，2012(01)：7-9．托滕丽．我国专利权质押融资的风险防范与评估应用[J]．金融经济，2012(06)：89-92．蜀李希义．政府支持下的知识产权质押贷款模式及其特征分析[J]．科技与法律，2009(05)：128-131．20 第2章相关概念及理论研究综述过比较研究，对每种模式的特点、成效及不足进行了实证分析，并进而对进一步发挥政府的作用提出了政策建议。周丽(2009)科分析了国内北京模式、湘潭模式及武汉模式三种典型的专利权质押融资模式的特点。白少布(2010)以供应链融资与专利权质押融资业务相结合的思路，探索提出以供应链融资模式作为框架体系，以企业专利权质押作为担保，以核心企业应交货款为还款来源的一种崭新的一融资模式。连杰(2010)稆在现有的四个专利权质押融资机制，即保证资产收购价格机制、联合担保机制、专利权质押反担保机制、风险补偿机制的基础上，提出了对企业的专利权状况进行分级的分级质押融资运行模式。范芳妮(2011)釉运用交易成本理论，创新提出了要建立以地方性生产力促进中心为纽带，将科技型●企业和科技部、知识产权局j‘商业银行、中介机构、知识产权交易平台连结起来的科技型企业专利权质押融资优化模式，形成专利权质押融资的联动机制。杨晓东、付坚(2012)耵在《中小企业知识产权质押融资比较分析》一文中重点比较分析了政府推动型与市场驱动型专利权质押融资模式的利弊，在总结北京专利权质押融资发展经验的基础上，探讨如何将北京专利权质押融资模式进一步推广。2．3．3关于专利权质押融资研究现状的评述通过论述国外的相关研究文献发现，国外对专利权质押融资的研究主要集中在专利权质押融资评估和专利权质押融资风险测控方面，而专门针对专利权质押融资运作模式的研究较少，这是因为，在专利权质押融资开展的比较好的国家，如美国和日本，专利权质押业务开展早，保护机制完善，知识产权与不动产都能够充当合格担保物的角色，所以国外较少单独对专利权融资进行研究。而综合国内对于专利权质押融资研究的现状看，一方面，国内现有关于专利权质押融资的理论型研究已较为全面，相关的基本问题都已得到界定，但有关法律制度完善等问题在现实中仍滞后于理论研究，值得学者们再次强调，以加快立法的变革。另一方面，国内关于专利权质押融资的实务型研究涉及的方方面面虽然较多，但前人们的著述较为零散繁杂，且多从微观层面中单个机构角度进行分析，而且大多数研究侧重于分析问题，而缺乏提出解决问题的方案和建议。特别是对于构建一奠周丽．我国知识产权质押融资典型模式之比较分析．基于法律社会学的分析视野[J]．电子知识产权，2009(11)：33-38．酆连杰．我国知识产权分级质押融资运行模式研究[J]．现代商业2009(02)弘35．铂同3，7杨晓东，付坚．中小企业知识产权质押融资比较分析[J]．商业研究，2012(426)．21 合肥市专利权质押融资策略研究个城市的专利权质押融资发展策略，各机构间关系如何调整，各机构风险如何控制，具体如何来操作等问题的系统论述还很少，给本文的研究提供了一定的空间。总之，国内外已有研究从不同方向对专利权质押融资进行了研究分析，并形成了各具特色的研究成果，为本文的研究做了很好的铺垫。但对于我市专利权质押融资试点的发展与借鉴而言，系统分析我市专利权质押融资存在的问题与风险，并针对不同主体，提出具体的解决策略，仍有研究的必要性。本论文正力求做到客观、全面分析合肥市专利权质押融资试点实践情况，争取为合肥市下一步推进试点建设提供理论支撑和决策参考。7 第3章国内外专利权融资实践经验借鉴3．1国外专利权质押融资实践经验分析国外对于专利权质押融资的实践起步较早，已形成了相对成熟的专利权质押融资体系，值得我国学习。在发达国家中，以美国和日本为代表的国家实施专利权质押融资最为成功，下面将着重对这两个国家的实施现状进行分析，以期对我市实旋专利权质押融资有所借鉴。3．1．1美国专利权质押融资实践情况分析美国是世界上最早实行专利权保护制度的国家之一，其专利权质押融资业务开展较早，经验较为丰富，早在1975年就己经有关于专利权质押融资纠纷解决的案例。美国的专利权质押融资模式是以市场为主导的，主要有两种运作模式，一种是以专利权未来的收益为质押物进行融资，由金融财务管理公司(M-CAM公司)提供保证资产收购价格；另一种是以专利权获得第三方的信用保证进行融资，由美国中小企业管理局(SBA)提供融资保证，可由图3-1表示。1．美国M-CAM公司提供信用加强的融资模式M-CAM公司是全球著名的专业知识产权分析和评估机构，它在成立之初，主要是为发明人或者设计人进行专利技术的检索和搜寻，但最近几年，M-CAM公司的业务重心已经转移到了知识产权的融资及交易这些项目上来。它创建了世界上第一个智能化的专利风险评估系统，并在2000年开发了一种新的专利权质押融资担保模式，即保证资产价格收购的机制。此机制主要是为那些利用专利权进行质押融资的企业提供信用保证，使得企业能顺利以其拥有的专利权向银行等金融机构进行贷款，而M-CAM公司会向银行做出购买专利权的保证，当债务履行期限届满时，一旦借款企业不能按时偿还借款，则由M-CAM公司按照双方事先约定好的价格来购买被质押的专利技术。M-CAM公司保证的额度一般在25-500万美元之间，最长的期限达5年，保证资产收购的价格最多能够达到贷款额度的75％鸫。鉴于M-CAM公司长期以来对知识产权管理业务相当熟悉，而且与其它相关的资产管理公司、保险公司等均有相当程度的合作关系，因此它可以有效控制由于对专利融资提供信用保证所产生的风险。在这种信用加强机制之下，由于担保物的交秘陆春彦．我国专利权质押融资问题研究[D]．郑州：河南大学，2012．23 合肥市专利权质押融资策略研究易风险大幅降低，使得金融机构愿意接受以专利权作融资担保，提供贷款。2．美国SBA提供信用保证的融资模式在美国专利权质押融资发展的过程中，中小企业管理局(SBA)起到了重要的作用，它成立于1953年，是独立的联邦政府机构，宗旨是为中小企业的发展提供贷款、贷款担保、经营管理咨询等服务，当然这其中就包括专利权质押融资担保服务。SBA一般通过三种方式向中小企业的专利权质押融资提供帮助，一是提供部分担保；二是提供再保证；三是通过其管理的小型企业投资公司，针对萌芽期的小型企业提供融资服务。从这三种方式可以看出，SBA在推动中小企业利用专利权进行融资中，只是在原有企业自行提供担保的基础上再进行信用的加强，它既不主动提供资金给需要融资的企业，也不为企业向银行等机构提供足额的担保。这样SBA以市场化的角度促使双方进行商业信贷活动，实际是依托信用加强与信用保证等机制来帮助企业获得专利权质押融资。SBA并不直接参与担保工作，通过对专利权质押融资企业提供信用加强与信用保证等机制来协助企业在产权的基础上获得融资的帮助，鼓励双方通过市场化的角度进行商业信贷活动，不仅使专利权担保更加明确和顺利，也符合当事人参与市场经济的要求，同时也有利于保持政府机构在市场行为下的威信力和公信力。图3-1：美国专利权质押融资运作模式资料来源：作者根据专利权质押融资在美国实际运作情况绘制而成3．1．2日本专利权质押融资实践情况分析日本的专利权质押融资是在20世纪90年代的亚洲金融危机中发展和完善起24 第3章国内外专利权融资实践经验借鉴来的。当时日本经济下滑，土地、建筑物等不动产的价值大幅度下降，造成许多金融机构的不良资产率飘升。为了摆脱经济困境，日本开始积极发掘新的担保资源，其中专利权纳入担保资源的方案成为了重点。1995年10月，日本财团法人知识产权研究所公布了《知识产权担保价值评估方法研究会报告》，指出专利权是一种新型的可用来融资的有巨大潜力的资产。自此以后，日本的企业开始利用专利权进行质押融资，但与美国的市场主导型专利权质押融资模式不同，日本建立了以政府为主导的专利权质押融资模式，具体也有以下两类：1．日本金融机构直接提供债务融资在日本，政府十分鼓励企业运用专利权作质押担保来获取所需的贷款。在直接债务融资中，日本政府直接成立的日本政策投资银行在1995年就开始对技术倾向性较高的企业提供专利权质押贷款。现在主要是由政府成立的日本开发银行专门办理专利权质押贷款业务。日本开发银行在办理企业专利权融资担保申请案时，一般是以专利权作质押担保融资或者直接给予认股选择权的债务。就笔者掌握的资料来看，日本的民营银行与一些民间金融机构现在也开始接受企业用专利权作质押来担保债权的实现，住友银行、富士银行、三菱银行都有开展此项业务。2．日本信用保证协会提供信用保证实际上，在日本最主要的专利权质押模式为信用保证协会对专利权担保进行信用加强的模式。日本根据1953年8月颁行的《信用保证协会法》，于1955年成立信用保证协会，它是以中小企业为基本对象实施公共信用保证的政策性金融机构，一由政府出资、金融机构摊款和累计收支余额构成，承保金额的法定最高限额为资本金的60倍鞠。作为一个非盈利机构，信用保证协会的宗旨在于通过信用担保来提高科技型中小企业的融资能力。信用保证协会提供信用担保的流程如图3-2，一般是先由中小企业以专利权向信用保证协会申请担保，经审查决定给予信用保证后再由信用保证协会将保证金提供给金融机构，金融机构据此给企业放款。一般信用保证协会为了降低自身风险，会同时与政府投资的信用保险公库签订一揽子保险合同，并且按一定比例向保险公库支付保险费，一旦被保证的中小企业到期不能偿还金融机构贷款，信用保证协会会承担保证责任，向金融机构代偿本息，而保险公库会对代偿额的70％-80％进行补偿，从而大大降低了风险。卵徐栋．中外知识产权质押贷款发展状况研究们．电子知识产权，2009(08)：122．125．25 合肥市专利权质押融资策略研究图3—2：日本专利权质押融资运作模式资料来源：作者根据专利权质押融资在日本实际运作情况绘制而成3．1．3国外专利权质押融资实践的启示第一，关于融资对象的选择，美国中小企业局是对有潜力的中小企业提供专利权质押融资服务，而日本专利权融资主要集中在中小科技型企业上。在我国，科技型企业特别是中小型科技企业融资难同样是一个亟待解决的突出问题。所以，对我国来说，扩大针对中小科技型企业的融资，通过专利权担保来扶持中小科技型企业是一项刻不容缓的任务。第二，关于融资机构的确定，日本专利权质押融资主要以日本政策性银行为代表，日本开发银行长期为专利权企业办理低息贷款，这样单独由一家商业银行进行融资在各国都是比较少见的。我国要进一步推进专利权质押融资的发展，可以通过政府另设专门政策投资银行来开展该项业务，尤其在各地市，可以专设科技银行来集中运作。当然也可以通过金融机构之间相互协作来逐步解决专利权质押融资的问题，完善风险共担机制。第三，关于担保机构的建立，美国是通过中小企业局对企业贷款提供信用加强，日本是利用信用保证协会向融资者提供信用担保，再根据其向企业提供的担保向信用保险公库投保。可见无论在美国还是日本，专利权质押融资的担保都是政府政策性担保。但我国的担保机构应效仿日本建立信用保险公库的做法，政府要尝试让担保机构与科技保险合作，建立担保机构自身的风险分散机制，以保证专利权质押担保的正常运行。第四，关于担保额度的设立，美国中小企业局的信用担保是部分担保，最高可以达到贷款75％。日本的信用保险公库是对担保机构代偿额的7096—80％进行补 第3章国内外专利权融资实践经验借鉴偿。但在我国银行基本上都要求担保机构提供全额担保，这就导致了专利权质押融资中的风险收益不对等，严重阻碍了专利权质押融资的发展。第五，关于政府所起的作用，美国是完全市场化运作，中小企业局在其中所起的作用只是辅助角色，并不直接参与到专利权质押融资业务的实际运行中，而且注重知识产权评估和知识产权交易市场的发展，尤其还有M-CAM这样专业的知识产权管理公司能提供专业的、市场性、持续性的服务。而日本政府通过投资设立保险公库补偿信用保证协会的损失，也不直接参与到专利权质押融资的业务流程中去，在一定程度上分散了风险。所以，在我国也应逐步探索建立政府为辅助的市场化的模式，为专利权质押融资创造良好的外部环境。3．2国内专利权质押融资总体实践情况分析3．2．1专利权质押融资扶持政策多为推进专利权质押融资制度的发展，帮助专利权人将专利技术转化为现实生产力，帮助科技型企业突破融资难的瓶颈，我国政府在这一制度的建立和发展过程中发挥了至关重要的作用，推出了一系列的政策和措施来鼓励、支持和引导专利权质押融资的发展。在关于专利权质押融资法律形式的确定方面：如1995年生效的《担保法》，首次明确依法可转让的专利权等知识产权中的财产权可以设定权利质押，为专利权质押的设定提供了最基本的法律依据。2007年《物权法》和2008年《科技进步法修订法案》的颁布，又从法律层面进一步明确了专利权出质的问题，为中小企业融资提供了法律保障。在政府关于引导权利质押的相关政策规范方面：如1996年10月1日，国家知识产权局颁布《专利权质押合同登记管理暂行办法》，明确规定了专利权质押登记的程序、期限、合同内容等问题，加强了专利权质押融资制度的可操作性。2006年发布《国家中长期科学和技术发展长期规划纲要(2006--2020)》又明确提出应通过一系列措施鼓励银行、担保公司向拥有较多高新技术的企业以及中小企业开展以知识产权为标的的质押贷款业务∞。同年，中国银监会发布《关于商业银行改善和加强对高新技术企业金融服务的指导意见》中就指出商业银行对拥有自主知识产权并经国家有权部门评估的高新技术企业，可以试办专利权质押贷款61。这一系列政策，完善了专利权质押融资发展的外部环境。2008年12月12日，国家知识产权局在全国开展∞侯朝明．论我国专利权质押融资法律制度的完善[D]．石家庄：河北经贸大学。2017．‘1金明新．知识产权融资担保制度研究[D]．郑州：郑州大学，2010．27 合肥市专利权质押融资策略研究专利权质押融资试点，确定北京市海淀区知识产权局、长春市知识产权局等六家单位为第一批专利权质押融资试点单位眈。2010年10月1日，国家知识产权局又根据专利权质押制度在实践运行中出现的新情况和新问题，又颁布施行了《专利权质押登记办法》，一些地方政府也紧跟出台一系列细化专利权质押的实施细则，规范企业利用专利权进行质押融资的行为。截至目前，国家知识产权局已先后批复3批共28个地区开展专利权质押融资试点，其中已有24个地方政府出台了本地区鼓励和促进专利权质押融资管理的办法，可以说专利权质押作为我国知识产权战略的组成部分，在政策上获得了国家和地方政府的高度重视和大力支持，为其在我国的发展和完善奠定了坚实的基础。3．2．2专利权质押融资市场需求大以专利权为代表的知识产权是知识资本的权利化，是当今世界各国知识资本竞争的最主要力量。一方面，在我国自主创新政策的驱动下，我国国民知识产权创造的能力日益强盛，专利申请增长速度遥遥领先，2005年超过欧洲和韩国，2011年超过日本和美国，位居世界领先地位。根据国家知识产权局官方网站公布的数据，中国专利权年授权量已从2001年的年授权量不足10万件，增长到2012年的年授权量接近126万件，截止到2013年3月，专利权授权总量已超过733万件，从图3-3中可以清晰的看出，我国专利发展速度很快，年授权量以惊人的速度与日俱增，专利权存量规模较大。。‘‘。。。。。。。。。‘。。——一。‘——‘。。。‘。。。———。。。。。。————1。。——。。。’。。1’1。1。。。。。。～。’1⋯’1。1。。’———‘’一11。。。——1。。。。。。。。。’。。。1。。。’1。。。11_⋯1。。。一(万件)蘩麟蒸蘩蒸纂豢鬻鬻蒸鬻麓蘩戮缫缓缀鍪黼200120022003200420052006200720082009201020112012(年)图3-3：我国专利权年授权量进展趋势图数据来源：根据国家知识产权局官方网站公布数据统计绘制砬注；信息来源于2008年国家知识产权局统计年报28∞加∞踟∞们∞O 第3章国内外专利权融资实践经验借鉴另一方面，占全国企业总数99．8％的中小企业是中国经济社会发展中的重要支撑力量。据有关统计数表明，中小企业创造的最终产品和服务价值约占我国GDP的58．5％，工业新增产值约占74．7％，而且我国82％以上的新产品开发、74％以上的技术创新、66％以上的专利发明皆是由中小企业提供的韶。但是即便如此，我国的中小企业与国外的中小企业相比，在规模和成效上，仍存在很大差距。首当其冲的制约因素就是资金不足，尤其对于那些拥有专利权的中小企业来说，在专利研发阶段已经消耗大量资金，待到专利产品实际生产和推广阶段，资金严重缺乏而导致停滞，从而影响企业的经济效益。在国内当前的金融制度和环境下，科技型中小企业由于缺乏高价值的可抵押固定资产，很难从银行获得贷款，而民间投资性的流动资金主要流向楼市和股市，只有极少数的幸运儿能够得到风险投资或者政府创新投资基金的青睐。根据银监会的统计，我国一年数万亿元的商业贷款中只有不到15％能落实到中小企业，这与中小企业在经济发展中的贡献相比很不对等，亟需一种机制来发掘中小企业有价值的资产，扩大担保物的范围，打通企业与银行之间的融资渠道，而专利权质押融资恰好做到了这一点。所以，从整体来看，我国科技型中小企业申请并实际拥有的专利权数量总量较大，具备专利权质押贷款较为成熟的条件，对专利权质押贷款融资的潜在需求大，利用专利权质押融资在我国应有较大的发展潜力。3．2．3专利权质押融资发展速度慢虽然我国专利权存量规模大，发展速度快，扶持政策也在不断完善，但现实中企业利用专利权最终成功获得质押融资的事例却并不多见，质押融资金额也较少。国家知识产权局公布的数据表明，自1996年施行《专利权质押合同登记管理暂行办法》以来，专利权质押没有很大起伏。如表3—1，1996年只有一家企业和银行签订专利权质押合同。接下来的1997_-2000年也分别只有7家、12家、10家、15家企业与银行签订专利权质押融资合同，2001年和2002年在20家左右徘徊，2003年虽有较大增长，但也仅有60家，2004年又下跌至43家，2005年和2006年也分别只有66家和62家，累积质押金额不到50亿元，占全部质押融资的比率几乎可以忽略不计。直到2007年，国家知识产权局和中国人民银行开始公开探讨专利权质押融资，我国专利权质押融资才开始稍见起色，特别是∞张静华．知识产权质押融资在我国企业中的应用研究[D]．合肥：中国科学技术大学。2011．29 合肥市专利权质押融资策略研究2008年12月国家知识产权局开始专利权质押融资试点工作后，专利权质押融资进入飞跃发展期。如2009年，我国就有168家企业进行专利权质押登记，质押金额达74．59亿元，相比2008年的13．84亿元，增长了60．75亿元。2010年，有362家企业签订专利权质押融资合同，质押融资金额总计70．66亿元，比2009年的168家增长了115．5％，是2008年的3．89倍。截止目前，全国累计大约有1858家企业进行过专利权质押融资，涉及质押金额约为449．12亿元人民币，较前10年的质押融资金额增长了8倍纠。但这一数据与我国实际拥有的专利权存量相比，无疑还有着巨大的差距，见图3—4。由此不难看出，我国专利权质押数量逐年呈快速上升趋势，但现有专利权质押的数量还只是我国专利权授权总量的九牛一毛，质押比不到0．3％，其融资总量也较小，与政策制定者的预期目标还相距甚远，这在一定程度上表明我国专利质权人对利用专利权进行质押融资仍显信心不足，专利权质押在我国还有很大发展空间，想要步入正轨仍需时日。表3-1：1996----2012年全国专利权质押融资发展情况表＼名称专利权质押融资涉及专利权数量专利权质押融资金额时间＼＼企业数(个)(件)(人民币：亿元)＼1996年11997年7101998芷12151999年10122000年15212001年2141502002年26442003年601372004年431092005芷661672006年621502007年722789．012008年9322513．842009芷16867074．592010芷362107670．662011年394218l90．002012笠4463399141．OO熬瓣麟蕤缀瓣獭麟麒鬻戮粼麓鳓黼数据来源：国家知识产权局1996—2012年统计年报“注：数据来源于国家知识产权局官方网站及统计年报30 第3章国内外专利权融资实践经验借鉴囹专利年申请量(件)一专利年授权量(件)蕊涉及专利数量(件)●专利权质押融资企业数(个)2006200720082009201020112012(年)图3-4：我国专利权与专利权质押融资发展对比柱状图数据来源：根据国家知识产权局官方网站公布数据统计绘制3．2．4专利权质押融资地区发展不均衡近年来，随着我国对知识产权的重视不断增强，全民科技创新能力的不断提升，专利权质押融资在全国各地蓬勃发展起来。目前，自2008年12月国家正式启动专利权质押融资试点工作开始，已有28个城市成为试点地区，积极探索利用专利权进行质押融资。据不完全统计，仅全国各地政府颁发的涉及专利权质押融资政策的文件就有70多个。一般试点城市具有中小企业多、知识产权基础好、市场机制发育相对成熟的特点，企业利用专利权进行融资的诉求较为迫切，所以一经试点，发展都较为迅速。在北京、上海、广州等发达地区，专利权质押融资已成为企业融资贷款的一种常规模式，并逐步被银行、担保机构、评估机构所接受。专利权质押融资试点在全国各地的推进，促进了我国专利权质押融资的发展，见图3-5，2008年后我国专利权质押融资增长速度确实明显大幅度提升。各地开展专利权质押融资试点也在一定程度上促进了试点当地知识产权质押融资市场环境的改善，起到了促进科技和金融有效结合的作用。但综观全局来看，全国各地专利权质押发展极不平衡。以2010年为例，结合表3—2和图3—6来看，专利权质押融资登记最多的前10个地区，其出质企业数达到301家，涉及专利权数量为901件，均占总量的83％，涉及质押融资金额64．10亿元，占2010年全国专利权质押融资总额的比重高达91％。这些数据说明上述城市和地区的专利权质押融资发展相对活跃，其中最活跃的前6名北京、广东、上海、天津、浙江、江苏均为东部经济发达地区，融资额度占全国总量的57％，东中西发展差距大，全0O0O0D51 合肥市专利权质押融资策略研究国地域分布不均衡。作者分析全国各地专利权质押融资发展不均衡的原因之一是与各地专利权授权量有关，从表3-2可知，专利权质押融资排名前10的省市拥有全国65％的专利权，也就是说专利权质押融资登记数与专利权数成正比关系。虽然专利权数并不足以充分论证一个地区的科技创新水平，但却也是衡量一个地区知识财富的客观指标。只有当专利权这类无形资产财富积累到一定数量，权利人才会思索采取措施开发专利权的价值。因此，专利权质押作为一种融资模式，必须建立在拥有大量专利权的基础上，专利权数多，专利权质押融资活动就相对活跃。但从表3-6中，我们发现天津、湖南、贵州专利权拥有量并不多，但专利权质押融资总量依然很大，特别是贵州更为明显，专利权数少，专利权质押融资总额却不少，究其问题所在即是专利权质押融资发展不均衡的原因之二：一个地区专利权质押融资的活跃情况还与地方政府对专利权质押工作的扶持态度有关。作者分析天津、湖南、贵州三地专利权质押融资发展情况后发现，三地政府主管部门对推动专利权质押融资发展的态度都非常积极。天津市是国家知识产权局批复的第三批专利权质押融资试点地区，但早在2009年7月天津市就发布了l：天津市专利权质押贷款实施指导意见》，对专利权人、商业银行、中介机构办理专利权质押进行指导。2010年天津市金融办还出台了<关于支持科技型中小企业发展的实施办法》，具体引导金融机构向科技型中小企业提供专利权质押贷款陆。湖南省湘潭市是国家批复的第一批六个专利权质押融资试点地区之一，也早在2004年就发布了《湘潭市专利权质押贷款管理办法》，对当地专利权质押的具体操作进行指引。同时，湖南省长沙市知识产权局也积极和商业银行签订专利权质押贷款银政合作协议，推进当地的专利权质押融资工作。贵州省虽然拥有的专利权数量不多，但在专利权质押融资的道路上勇于探索。2010年3月贵州省知识产权局联合贵阳人民银行中心支行、贵州省银监局联合制定了<贵州省专利权质押贷款管理暂行办法》，在贷款人资格、贷款额度、还款期限、可质押的专利权类型等方面，都设置了较为宽松的条件，这些无疑促成了贵州省专利权质押融资发展能取得突出的成绩∞。由上述这些可以看出，政府主管部门能否主动牵头构建良好的专利权质押融资发展环境，是影响专利权质押能否顺利发展的重要因素。醪注：咨询来源于天津市知识产权局官方网站http-J／www．tjipo．gov．cn／酯注：咨询来源于贵州省知识产权局官方罔站U：ttp．g／www．gzsipo．gov．ca／32 第3章国内外专利权融资实践经验借鉴图3-5：我国专利权质押融资发展趋势图数据来源：根据国家知识产权局官方网站公布数据统计绘制表3-2：2010年全国专利权质押融资分区域统计表专利权质专利权质押专利权出质押融资涉及专利企业地区企业数权数量融资金额专利按融资金(人民币：年授权量额排名(个)(件)万元)北京992651523233351l蒺鬻鬻广东2484143619119346鬻鬻缓缀上海46648151448215鬻翳熬麓天津28844871111006戮缀瓣麟浙江257346862114643甏缀鬻鬻江苏1412443849138382蘩戮黼湖南8284230813873鬻蕤麟湖北21993290817362鬻溱鬻凝四川23562679732212嚣鬻瀚黼贵州1324220703086鬈鬻鞫甏§鬻鬟总计!鬻黎峨鬻然獯溺鬓缫黧寨獬愿霪洒3薹穰矮瓣2010年jl囊蘩蕊隧鬻蓊_|||}鼷萋躐餮麓耄蕤i瀚嘲国麟鬻豢渗秘嘲嘲占比瀚鬻潞积燃i蒸黼瞒麟熬黼瑚躐蒸粪麓麟麟数据来源：根据各省知识产权局官方网站及其他公开资料统计所得33 合肥市专利权质押融资策略研究其他7％贵州4％]四川4％|、＼湖北5湖南6％一江苏6％浙江20％图3-6：2010年全国专利权质押融资情况分布图数据来源：根据各省知识产权局官方网站及其他公开资料统计绘制3．3国内典型城市专利权质押融资实践经验分析尽管专利权质押融资在国内甚至全世界范围内都属于很新的课题，我国对于专利权质押无论在法律上还是在实践操作上也都没有系统而详细的规定，但国内不少省市都尝试着进行中小企业专利权质押融资试点，如广东、江苏、湖南、上海、北京、天津、武汉等都根据自身经济发展情况和专利权发展状况，制定了各具特点的专利权质押融资办法，形成了各具特色的发展模式，取得了一定的成效。本节中，作者选择了近年来在专利权质押融资工作方面有较为突出特点和参考价值的几个城市，对当地专利权质押融资工作的进展情况及质押模式特点和可能存在的问题进行分析，总结其能大规模发展的经验，以期对优化合肥市专利权质押融资运行机制和模式有所帮助。3．3．1北京专利权质押融资实践情况分析2006年10月31日，北京柯瑞生物制药公司以蛋白多糖生物活性物质发明专利权作质押，与交通银行北京分行成功签署了一笔150万元的贷款。作为全国首例纯专利权质押贷款合同，中小企业专利权质押融资业务打破了以往无形资产不能直接质押贷款的坚冰，也成为了北京市专利权质押模式形成的开端67。1．政府扶持2007年6月，北京市知识产权局与交通银行签署了专利权质押融资的合作框架协议，北京市的中小企业专利权质押融资开始大规模推行。北京市政府搭建67马碧玉．我国专利权质押发展现状研究及展望一基于2010年我国专利权质押登记情况为样本的分析[J]．科技与法律．2011．34 第3章国内外专利权融资实践经验借鉴了“百千对接"等平台，给银行、企业、代理机构等主体专门提供专利权质押融资对接服务。北京市各行政区还出台了针对中小企业专利权质押融资的优惠措施，补贴贷款利息，降低融资成本。其中以海淀区知识产权局的质押融资补贴工作最具特色。海淀区知识产权局是2008年12月确定的全国第一批专利权质押融资试点单位之一。但早在2008年7月28日，海淀区就已经制定了《海淀区知识产权质押贷款贴息管理办法》，决议对进行知识产权质押融资的企业补贴，对通过质押发明专利融资的企业补贴融资成本的70％，对质押实用新型进行融资的企业补贴融资成本的50％，．对质押商标获得融资的中小企业补贴融资成本的30％。之后，海淀区根据实际情况，先后两次修订《海淀区知识产权质押贷款贴息管理办法》，将享受的企业贴息范围从中小型高新技术企业扩大到创新型企业，使支持政策更加符合实际需求，扩大了贴息政策覆盖面。除此以外，海淀区还出台了《海淀区关于促进信用担保机构开展中小企业贷款担保业务的暂行办法》，安排专项资金，对担保机构开展专利权质押贷款担保给予担保补助和代偿补偿，使政府的“后贴息刀向前延伸到信用担保公司，分散了担保公司的风险压力。这一系列举措大大调动了银行、担保公司、企业开展专利权质押融资业务的积极性。2．运作模式北京地区开展专利权质押融资采取的模式为银行+专利权+律师事务所+评估机构+担保公司的模式，即市场化的直接质押融资模式。其中以交通银行北京分行主导推出的“展业通"专利权质押融资产品最具代表性。“展业通"是交通银行于2007年7月协同北京市经纬律师事务所、连城资产评估有限公司、北京资和信担保有限公司共同推出向中小企业发放、以企业或企业所有者拥有的专利权作质押担保、用于满足企业生产经营过程中正常资金需要的一定金额的贷款。在这一模式下，如图3-7，企业首先向交通银行提出贷款申请，并同时向担保公司提出担保申请，交通银行在接到申请通过初步的审核之后，便将企业申请材料转给资产评估公司和律师事务所，委托中介机构用其专业技能从资产评估和法律分析角度对企业的发展情况、管理水平、信用程度、市场前景、预设立质权的专利权市场价值等进行评估，最后得出对贷款企业的总体调查报告。此报告要分别反馈给银行和担保公司，然后担保公司在贷前调查报告的基础上作出是否要对此笔贷款提供担保的决定，如果担保公司同意担保，银行才会最终决定放贷。如果企35 合肥市专利权质押融资策略研究业到期不能偿还贷款，则先由担保公司代偿，然后再由资产评估公司、律师事务所和担保公司一起通过知识产权交易中心对专利权进行处置。如果是由于评估价值过高带来损失则由资产评估公司承担责任，如果是由于专利权的法律风险产生的损失则由律师事务承担责任，其他损失则由担保公司自担。也就是说，在这一模式下，企业的专利权并非质押到银行，而是以反担保的方式质押到担保公司，银行贷款给企业依托的主要是担保公司的信用和企业的整体经营情况，而对具体质押的专利产权实则关注较少。因此，银行承担的风险相对很小，这也是北京专利权质押融资工作开展以来，发展速度较快的主要原因。图3-7：北京专利权质押融资运作模式资料来源：作者根据专利权质押融资在北京实际运作情况绘制而成3．主要特点①相对于政府主导型的专利权质押融资模式，在北京市场驱动型的专利权质押融资模式中，政府的作用主要集中在出台政策、搭建平台、整合资源，着力建立有利于市场进行专利权质押融资的大框架、大环境，而不在具体某个质押贷款上做工作，利于提高企业融资效率。②当地银行的积极参与，是专利权质押融资业务顺利展开的关键。目前，海淀区知识产权局已分别与交通银行、北京银行、招商银行等签署了联合开展专利权质押融资战略合作协议，并且专门成立交通银行北京中关村园区支行、北京银行科技型中小企业特色支行及中小企业金融服务中心等推广平台专门开展专利权质押融资业务。仅海淀辖区就有41家支行具体负责科技型中小企业专利权质 第3章国内外专利权融资实践经验借鉴押融资服务工作和试点实施方案落实工作。③建立了担保公司、律师事务所和资产评估公司风险共担的体系，引入专业中介机构，增加了银行在信用评审、风险管理、损失赔偿等方面的控制手段，将专利权质押的大部分风险转移给担保公司，分散了银行的信贷风险。而对于无力偿还贷款企业所质押资产的处置上，也主要通过产权交易所拍卖的方式来进行，从而形成了一系列的风险分散运作流程。④北京知识产权交易中心是北京产权交易所在国家知识产权局和北京市知识产权局的支持下，组建成立的一个权威性的知识产权交易平台，该交易中心的建立与完善使得专利权的处置更加迅速。4．可能的不足①北京专利权质押融资运作实践中，除了由于评估机构和律师事务所的失误引起的损失外，担保公司承担了百分之百的风险，银行几乎不承担任何风险；在担保公司进行代偿时，银行只是承担一个延迟收款的时间成本，几乎可以忽略不计。但银行获得的贷款利息收入较担保公司的保费收入要多得多，收益与风险明显不对称。②与普通商业贷款成本相比，企业利用专利权向银行申请贷款，除银行贷款利息外，还需要负担评估、律师等各项中介费用和高额的担保费，其综合费率一般在贷款金额的20％左右，这对处于初创期的科技型企业而言，很可能是一笔不小的负担。⑤企业质押的专利权由评估机构进行价值评估，同时律师事务所律师出具法●律意见函，在贷款违约时评估机构和律师事务所均要承担无限连带责任。而对于律师事务所和资产评估公司而言，北京市并没有设立有效的分散风险的措施。3．3．2上海专利权质押融资试点实践情况分析上海是我国科技型中小企业的重要聚集地，也是知识产权对接资本创造财富神话的发祥地。上海市知识产权局和上海市金融服务办公室一直致力于合作尝试推出以金融创新和知识产权创新推动科技创新，具有上海特色的专利权质押贷款模式。目前全市专利权质押融资工作全面展开，徐汇区、阂行区、杨浦区与浦东新区等都按照各区自身的特点与需求，引导专利权质押融资工作的开展，其中最被推崇的就是浦东新区的专利权质押融资专项基金模式。37 合肥市专利权质押融资策略研究1．政府扶持在推进专利权质押融资工作中，上海市政府是不遗余力的。2009年，上海市知识产权局、上海市金融服务办公室等7部门联合制订了《关于本市促进知识产权质押融资工作的实施意见》。该意见从建立促进知识产权质押融资工作联席会议、完善知识产权质押融资服务平台、开展知识产权资产评估工作、培育知识产权质押物流转市场体系、实施专利权质押融资试点等8个方面提出了上海市开展专利权质押融资工作的具体措施。同时制定了《上海市知识产权资产评估管理办法》、<上海市知识产权质押登记服务指南》，健全专利权质押融资保障机制。浦东新区科学技术委员会下辖的科技发展基金为满足科技型中小企业专利权质押融资的需要，于2009年3月28日组建政策性担保机构—清东生产力促进中心，成立专利权质押融资专项资金，并制定《专利权质押融资专项资金操作细则》。根据该细则，浦东新区政府每年通过科技发展基金向浦东生产力促进中心提供2000万元的担保专项资金，并逐年递增，全部资金都将用于为中小企业专利权质押融资业务提供担保。而生产力促进中心与上海银行浦东分行签署信用担保协议，规定将这些担保资金存入上海银行浦东分行的专户中，并以此为担保，向中小企业提供最大为2-25倍杠杆的贷款额度。这样生产力促进中心就能以至少两倍的杠杆撬动银行的贷款金额。据悉试点四年来，浦东新区已累计向100多家企业获发放了专利权质押贷款，总融资额度超过12亿元髓。2．运作模式上海地区探索专利权质押融资运用的是银行+专利权+政府担保的模式，即间接质押融资模式。其特点是在拥有自主专利权的科技型中小企业向金融机构融资时，科技型中小企业将自有的专利权质押给政府财政出资成立的机构，并且该机构为知识产权质押融资提供担保，浦东新区政府向指定的机构提供专项资金作为担保保证金。这一特殊的机构就是浦东生产力促进中心。浦东生产力促进中心作为具体的质押融资操作部门，在浦东新区市民中心设立了受理窗口，可以直接受理本区的专利权质押贷款申请，其操作流程见图3-8。浦东生产力促进中心受理相关申请后，会审核申请是否符合规定，并组织浦东知识产权中心等单位对企业提供专利权评估和专利权质押登记服务。然后再以担保资金为依托，向通过审批馥注：数据来源于上海市知识产权局统计年报 第3章国内外专利权融资实践经验借鉴的中小企业提供95％-99％的担保，而上海银行名义上则仅承担1％一5％的敝口风险。同时生产力促进中心为降低担保风险会求中小企业以专利权和企业法人信用作为反担保。最后，银行在收到生产力促进中心的担保确认文件后，就办理各种贷款手续，发放贷款。图3—8：上海专利权质押融资运作模式资料来源：作者根据专利权质押融资在上海实际运作情况绘制而成3．主要特点①上海市科技发展基金扶持下的浦东生产力促进中心在专利权质押融资过程中起主导作用，知识产权的评估、登记、管理等都由中心自身完成，政府在这里充当了担保主体+评估主体+贴息支持+风险承担等多重角色，整体而一言是一种以政府为依托并由政府承担主要风险的政府操办型质押融资模式。②在质押贷款过程中，有政府信用为专利权质押融资提供担保，上海银行仅是依照协议在生产力促进中心担保资金放大两倍的范围内为借款企业提供资金而已，名义上则仅承担I％-5％的担保缺口，风险几乎可以忽略不计。②用于质押的专利权统一由浦东知识产权中心进行产权评估，在评估方面避免了不同评估标准带来的评估误差，较好的解决了评估专利权价值不统一的问题，而且该中心评估的产权都是为了进行专利权质押融资，有利于形成一套可行的专业评估体系，简化评估手续，提高融资效率，为企业申请贷款提供便利。4．可能的不足39 合肥市专利权质押融资策略研究①没有合理的风险分摊机制。浦东生产力促进中心的资金来源全部为政府投入，对专利权质押融资的担保比例为95％-99％，但政府只收取2％的担保费用。而银行的贷款利率则在基准利率的基础上上浮20％-30％，银行的收益稳定且收入比政府要大的多，开展专利权质押融资业务的风险都由政府来承担，这种做法长期并不可取。②没有专业的法律机构的参与，专利权质押融资容易产生法律风险，这进一步加大了政府担保机构的风险。③企业贷款的总体费用偏高。我们按一年期贷款测算，国家同期基准利率上浮30％+2％担保费+4000元／笔的评估费，总费用为贷款额的10％～1l％，对于初创期的科技型中小企业来说，这一费用比例仍相对过高凹。3．3．3广东专利权质押融资试点实践情况分析广东省专利权质押融资的发展始终走在全国的前列，近几年广州、东莞、佛山等市试点专利权质押融资都取得了突出成果，其中尤以佛山市南海区最具特色。南海区是2008年12月国家指定的专利权质押融资第一批六个试点单位之一。在广东省知识产权局的高度重视下，南海区根据试点要求，积极扶持企业运用专利权质押方式拓宽融资渠道，引导金融机构、中介服务机构和企业广泛参与，经过几年的实践，已经初步形成了“政府引导、企业参与、市场化运作"的专利权质押融资机制和模式，助力传统产业优化提升和新兴产业发展成效逐渐显现，值得其他省市作为经验借鉴。1．政府扶持广东省佛山市南海区在2009年3月制定并出台了<佛山市南海区知识产权质押融资试点工作实施方案》，成立了以副区长为组长的试点工作领导小组，提供两年800万元的试点专项经费保障，用于支持企业运用专利权等知识产权获得贷款，推广试点工作。同年3月南海区还制定了‘知识产权质押贷款贴息资金专项资金管理暂行办法》及<知识产权质押融资中介机构扶持补贴管理暂行办法》，在试点经费中安排专项资金用于企业专利权质押融资贴息和专利权质押融资中介机构扶持补贴。具体来说，为降低企业融资成本，减小银行信贷风险，南海区财政安排每年不低于400万元的贴息资金用于冲减企业专利权质押融资所产生圆张建．专利权质押贷款风险问题研究口)】．中国科学技术大学，2011．40 第3章国内外专利权融资实践经验借鉴的财务费用，单个企业最高贴息资金达40万元，贴息比例最高可达应付贷款利息额的35％，时间最长可至1年70。而在南海开展评估等中介服务也可获4万元财政补贴，若企业到中介机构评估并成功获得银行专利权质押融资，政府还将对中介机构给予融资中介费补贴。同时南海区政府还制定了由政府、银行、中介机构三方共同分担风险的机制，搭建了南海知识产权交易平台，建立了专利权质押融资企业信用及风险控制体系，一旦发生企业逾期不还贷款，三方机构会利用各自资源处置质押物，及时把质押物转让或拍卖，实现对质押风险的有效控制。这些制度和扶持措施的建立，有效鼓励了企业、银行、中介机构开展专利权质押业务，完善了南海区知识产权交易平台的专业服务功能，构建了合作各方认同的风险控制和处置体系，减轻了企业专利权质押融资的成本，促成了企业与银行对接。隧熬麓糍鳓黼鬟囊鞫．隧鬻簇戮1汀糯上汇。瀵蒸鬻蚓。戮≥滥菝裁簸藏j：：堡一辔撬篡㈦黧，翥后提供7隧鬻曦豢囊蘩繁蓼荔剿贷处贷前补幔占+款补置i黎灞壤鬻》一贴调查琴辫舞劳；罩够《瓣飘缮2蟹j籀’一绸报告◆1r1r朦隧一}纛黧糕专利权质押融资贷前／贷后服务平台图3-9：广东南海专利权质押融资运作模式资料来源：作者根据专利权质押融资在广东南海实际运作情况绘制而成2．运作模式广东佛山市南海区专利权质押融资运作模式的特色在于建立了由南海知识产权交易平台、知识产权质押融资专家数据库、评估及担保等中介机构构成的中小企业专利权质押融资贷前、贷后服务平台和专利权质押融资动态数据管理库71。70注：参见‘佛山市南海区知识产权质押融资试点工作实旄方案>71同584l 合肥市专利权质押融资策略研究具体运作模式如上图3-9所示，是先由服务平台对申请融资的企业展开贷前调查，然后由南海区的知识产权局进行预审，预审合格的企业将会被推荐给银行，银行通过信贷审核后即向企业发放贷款。企业获得贷款，使用贷款的同时，要将企业最新的财务与经营信息填入专利权质押融资动态数据管理库，以供银行和担保机构髓时监督项目运行以及质押物异常变化等情况。如果贷款到期后，中小企业不能偿还贷款，则由服务平台下的知识产权交易中心对专利权进行处置。3．主要特点①建立了专利权质押融资动态数据管理库，对企业质押融资项目各环节的情况和数据一一进行登记，并实时监督专利权的变化情况，若有异常，能及时发现问题，利于风险防范。②搭建了知识产权交易平台，承担评估、交易、法律、融资风险控制及专利权处置功能。政府不断推动该平台功能的不断完善，采用项目化共建形式在评估、交易、代理、维权等多个领域引入了相应的知识产权服务机构，由各家机构组成“大中介刀，以统一形象深入企业开展专利权质押融资辅导服务，逐步实现质押融资的市场化运作。③建立了知识产权质押融资专家数据库，由科技和金融类的专家定期对质押融资动态数据管理库内的企业及专利进行测评，适时对外公布，并通过整体宣传，吸引银行等金融机构关注。。④建立了风险分担机制，中小企业以拥有的自主专利权向合作银行申请贷款，整个质押融资过程，政府、银行、交易所、评估机构、律师所都有参与，质押风险由企业、银行和中介机构共同承担，一旦发生企业逾期不还贷款，知识产权交易平台和参与质押融资的中介机构会一起进行处置质押的专利权，有利于不良贷款的尽快消化。4．可能的不足①按照南海区的相关规定，一般要求贷款企业近2年盈利，用于质押的专利权至少已经实施2年，该质押物合法有效并具有持续赢利能力。由于设定了这样的门槛，而实际中很多科技型中小企业正处于创业初期，很难满足盈利能力的要求，因此也很难获得银行融资。②在南海区的实践模式中，知识产权局承担了项目筛选的角色，而经由南海 第3章国内外专利权融资实践经验借鉴区知识产权局筛选的企业项目，推荐给银行的基本上都能获得融资，这多少有点行政命令的影子，在以后市场化的操作中会遇到其他外界因素的影响，不能真实反映融资项目的可行程度。③南海区政府除了对中小企业进行贷款贴息外，还对中介机构进行补贴，加大补贴力度使中小企业的融资成本降低，．从短期来看有利于专利权质押融资业务的开展，但从长期来看，难以避免各机构会产生对政府财政的依赖。3．3．4国内专利权质押融资实践的启示通过上节的论述可以得知，北京、上海、广东三个地区的专利权质押融资模式基本上涵盖了我国目前专利权质押融资工作开展的主要模式，三种不同模式下，政府、银行、中介机构以及企业所扮演的角色、承担的风险以及防范风险的对策既有共性又各具特点，他们积累起来的实战经验有成功的可推广的做法，也有共同的难以规避的风险问题，为我们现在分析以及探索最适合合肥市的专利权质押融资道路提供了丰富的可参考实例，有很好的启发作用。第一，在融资企业选择方面，几乎所有试点城市为了降低风险都设置了比较高的准入门槛，贷款额度一般都是1000万元，这使很多处于初创期的科技型企业不能筹集到所需的资金。所以在今后的试点建设推进中，应适当降低准入门槛，向科技型中小企业倾斜，扩大受益企业范围，使更多的企业能够顺利融资，进而发展壮大。第二，在争取银行合作方面，银行的积极参与是开展专利权质押融资的关键。如北京为推动专利权质押融资工作，多次联合商业银行，共同研讨质押融资实施方案，签署战略合作协议。不仅吸引了众多银行介入此项业务，形成银行间在产品与服务方面的竞争态势，而且专门成立科技支行，开展科技金融服务，高效促成了专利权质押融资服务工作的落实。第三，在中介机构建设方面，各地搭建知识产权服务平台，引进权威的知识产权评估机构和律师事务所，健全知识产权交易市场功能的做法值得重视。因为一方面，专利权作为最重要的一种知识产权，其价值评估是一个复杂的技术问题，也是银行考虑放贷的重要参考因素之一，只有加强与评估机构和法律机构的合作，才能为金融机构的授信提供科学的价值参考。另一方面，专利权质押物处置困难是金融机构对开展专利权质押贷款业务持观望态度的主要原因，只有顺利开43 合肥市专利权质押融资策略研究通质押物的转让和变现渠道才能解除金融机构的疑虑，免却其放款的后顾之忧第四，在政府补贴优惠方面，大部分模式中政府都对贷款企业提供了贷款贴息，在有的模式中甚至还对相关中介机构进行补贴，这使得贷款企业的融资成本降低，从试点初期来看有利于这项业务的开展，但从长期来看，政府的贴息成本很高，要避免各机构对政府财政的依赖，实现市场化运作。特别是像上海这样的发展模式，政府出资建立的担保中心承担了几乎全部的风险，而银行只是象征性的承担了1％一5％的风险，长期的利益分配机制不合理会使这项业务难以为继。第五，在风险分担机制方面，广东南海的发展模式有一定借鉴作用。其在贷前审查上有科技专家库进行把关，在贷后监管上，有专利权质押融资项目动态数据管理库来实施动态监控，而且建立了由企业、银行和中介机构三方共同分担风险的机制，一旦企业逾期不还贷款，三方会及时充分利用各自资源对质押物进行处置，有效分散风险。 第4章合肥市专利权质押融资发展现状4．1合肥市开展专利权质押融资试点的背景4．1．1良好的基础环境合肥市，安徽省省会，地处江淮之间、巢湖之滨，具有承东启西、连接中原、贯通南北的重要区位优势。合肥市是安徽省政治、经济、科教、金融和商贸的中心，是国家知识产权示范城市，全国科技进步先进市，国家级创新型试点城市，国家级合芜蚌自主创新综合试验区，国家级皖江城市带承接产业转移示范区核心城市。近些年，在科技部等国家部委的大力支持下，通过探索和实践，合肥市加大推动科技进步力度，自主创新能力不断增强，截至2012年12月，合肥地区生产总值已达4164．34亿元，连续7年增长17％以上：其中高新技术产业产值达到3646．50亿元，连续7年增长30％以上，增速连续多年位居全国省会城市首位。全年财政收入694．36亿元，人均生产总值达到55186元，城市综合竞争力也由2004年的第36位上升为而今的第6位72。良好的经济基础为合肥市探索科技金融结合运作的新机制，尝试开展专利权质押融资，加快科技成果转化，增强自主创新能力，支撑和引领经济发展方式转变，做了强有力的外围保障。4．1．2良好的科技环境合肥市是全国首个也是唯一一个国务院批准的科技创新型试点城市，是中国四大科教基地之一，中国重大科学工程布局最密集的城市之一，同时也是世界科技城市联盟(耵A)会员城市。全市科技资源雄厚，创新能力显著，拥有中国科学技术大学、合肥工业大学、安徽大学等高校60所，科技人员30余万人，每万人中专业技术人员比例居中国同类城市前列。拥有国家级高新技术企业615家，省级高新技术产品410个，’国家级企业技术中心18家，省级企业技术中心115家，省级工程技术研究中心87家，仅2012年当年，全市专利年申请量已为15142件，创历史新高，其中发明专利4748件，增长31．2％。全市专利年授权量为9639件，其中发明专利1242件，增长63．4％，是安徽省首个年授权发明专利过千件的城市73。据悉，到2013年3月底，合肥市专利申请量一季度累计为3714件，同比增长127％，专利授权量一季度累计为2657件，同比增长174％。而作者根据记注：数据来源于合肥市科技局(知识产权局)官方网站hnp：f～啊wb敏鹊vcn，诏同7245 合肥市专利权质押融资策略研究省知识产权局公布的相关数据统计得出，截至截稿前，合肥市专利申请量已从2005年底的9306件累计达到66100件，专利授权量从2005年底的5577件累计达到39301件，7年间，专利申请量和授权量足足翻了7倍，具体数据见表4-1。表4—1-2006---2012年合肥市专利申请量和授权量统计表单位：件／专利申请量专利授权量贰阃／／凑型发明实用外观“j鬓豢蓊’黧l实用外观鬻／新型设计鬻黧矮发明新型设计2006住584623303溺黼166407186蒺确簇豢2007年557673311辫嘲鬻209613261鬓羞酾誊鬻2008年8051042991鬻鹅鞫然302755250黎秘蟹荔糍l2009焦14121593531凌懑麓㈥411987906蒸鹚磅囊簇；2010年209842608101熬瓣485209l143l黎麟；2011年356455811982瑟鞭鞴74543325360鬻辩黪黧2012年474876602734豢籀秘雾蒺124262552142蘩鞫簿戮数据来源：根据安徽省知识产权局官方网站公布数据统计所得从上表中可以窥见，合肥市的科技创新取得了丰硕的成果，专利年申请量和年授权量在逐年增长，并以递增的速度不断扩大，如图4-1所示，尤其是在合肥市政府2010年相继出台《合肥市知识产权战略实施纲要》和《合肥市专利权质押贷款试点工作实施方案》后，专利申请量和授权量皆出现了爆发式增长，合肥市专利申请量在2010年底首次过万件，达14459件，专利授权量在2011年底也首次超万件，达10437件。所以说合肥市专利权质押融资试点能顺利建设，其基础就在于本市有大量有价值的专利出现。而反之，本市大量科技型中小企业踊跃申请专利也恰是合肥市发展专利权质押融资试点的先决条件。图4-l：2006---2012年合肥市专利申请量和授权量趋势图数据来源：根据安徽省知识产权局官方网站公布数据统计绘制 第4章合肥市专利权质押融资发展现状4．1．3良好的金融环境科技是第一生产力，金融是现代经济的血液，科技型中小企业的快速成长，自然离不开金融机构和资本市场的支持，尤其在后金融危机时代的大背景下，合肥市中小企业的经营同样面临着严峻的融资困境，更加渴望金融机构的大力资助。目前，随着安徽省会经济圈的加速拓展，合肥市全力打造区域性金融中心和国际金融后台服务基地，在我市设立总部的金融机构已有7家，国内银行在我市设立省一级分支机构的有约30家，民生银行、九江银行等民营银行也均在合肥市设立了分支机构，证券机构59家，保险机构37家，期货机构18家，担保机构128家，信托公司2家，风投机构21家，小额贷款公司95家，典当公司39家，各类金融和准金融机构网点在合肥总计超过1000家"。截至2012年末，合肥市金融业增加值已达到214．56亿元，占服务业的II．83％，约占GDP的5．15％。金融业已成为了合肥市支柱型产业之一，其中银行业实现稳定增长，根据安徽省银监局披露数据显示，2012年末，全市金融机构人民币各项存款余额达6913．84亿元，比上年末增加1157．54亿元，增长20．1％；人民币各项贷款余额达6136．03亿元，比上年末增加879．1亿元，增长16．7％。在综合开发研究院(CDI)发布的第二期“中国金融中心指数"上，合肥市金融中心的综合竞争力位居第十位。这些说明合肥市金融资源的集聚效应开始显现，金融创新能力不断增强，综合竞争力不断提高，反应了我市金融机构绝对有实力为科技型中小企业提供贷款。简言之，丰富的金融资源为我市进行专利权质押融资工作创造了可能性。综上，金融业的发展依托科技创新，而企业的成长更需要金融扶持，实现“知本"到“资本刀的转变，专利权质押融资是科技与金融结合最有效的途径。在举国上下大力促进科技金融合作的氛围下，合肥市良好的外部环境、雄厚的科技实力、丰富的金融资源，为开展专利权质押融资试点提供了得天独厚的条件。4．2合肥市专利权质押融资试点建设的现状4．2．1政府层面合肥市作为安徽省的科技与金融中心，为了更好地发挥金融对科技创新发展的促进作用，实现科技与金融的有机结合，一直积极探索和推动专利权质押融资，"注；参见‘合肥市促进科技与金融结合试点方案)47 合肥市专利权质押融资策略研究在2009年发布的《合肥市科学技术进步条例》和《合肥市专利保护和促进条例》中就对此有所提及。2009年12月，安徽省政府下发了《合芜蚌自主创新综合试验区专利权质押贷款试点工作实施办法(试行)》，重点面向合肥、芜湖和蚌埠三市符合国家重点支持的高新技术领域的企业提供专利权质押贷款，帮助中小企业成长壮大。合肥市作为“合芜蚌自主创新综合配套改革试验区”的核心区域，紧随之于2010年7月，由合肥市科技局牵头，联合市财政局、市金融办、人民银行合肥中心支行制定《合肥市专利权质押贷款试点工作实施方案(试行)》(以下简称《方案》)，正式拉开了合肥市对专利权质押这一新融资模式探索的序幕。《方案》规定，符合条件的中小企业可以将自己拥有的专利权向担保机构作质押，由叶担保机构向贷款人提供担保，取得贷款人一定数额的贷款，并按期偿还贷款本息，从而通过这种将无形资产“变现"的方式，扶持具有自主知识产权的中小型高新技术企业发展(实施模式如图4—2，《方案》内容见附录II)。该《方案》明确了专利权质押贷款的基本条件、适用范围、贷款额度、操作程序、风险补偿等原则事项，为合肥市开展专利权质押融资工作奠定了坚实基础。《方案》公布后，合肥市政府充分发挥政策引导作用，利用电视、报纸、网络等主流媒体平台刊登、播放试点方案，定期与相关机构和企业召开科技金融座谈会，定期举行政银企合作活动，大范围宣传专利权质押融资试点政策。并且主动对符合《中小企业标准暂行规定》、上一年度研究开发费(技术开发费)占企业销售收入4％以上、年度销售收入500万元以上、利税率30％以上条件的借款人，出具质押贷款推荐函。同时合肥市财政不仅与担保机构按1：l的比例共担融资风险，还对能积极开展专利权质押贷款担保活动的担保机构，给予专利权质押贷款担保贷款额1％的一次性奖励，并鼓励县、区对专利权质押贷款额年增长50％的金融机构给予奖励。图4_2：合肥市专利权质押融资操作模式图 第4章合肥市专利权质押融资发展现状4．2．2银行层面科技型中小企业有较高的研发能力和较多的新型项目，其资金需求一直处于较旺盛的状态。但由于被贴着“规模小、资产少、风险高”的“标签”，风险及担保管理机制不建全，作为金融机构的银行，从贷款的安全性考虑，并不愿意对科技型中小企业提供贷款资金，而将大量资金投入到房地产市场，所以合肥市专利权质押融资业务一直难以开展。但近几年随着国家对房地产调控的深入，银行对房地产市场贷款紧缩，若想在新的市场竞争中获得优势，就需要不断的发展创新，不断的扩宽业务范围。在这一背景之下，很多银行开始涉足创新科技金融产品，特别是在合肥市出台了《方案》后，市内一些银行对专撇质押融资业务进行了有益的尝试。如2010年12月，徽商银行高新支行为安徽省科捷再生能源利用有限公司提供了300万元的专利权质押贷款。据了解，该借款企业主要从事工业锅炉改造业务，项目建设均采用合同能源管理模式，企业在发展过程中，垫资量大，2010年对外签订了1l份锅炉节煤技改合同，总投资1500万元，项目全部运行后，每年可节约3．3万吨标准煤，但因流动资金困难，后期项目只能暂时停建。由于企业处于初创阶段，固定资产较少，无法办理抵押贷款等其他商业贷款。在合肥市科技局的推荐下，该企业与徽商银行进行了接洽，以发明专利“稻壳用作工业锅炉的燃烧方法"申请专利权质押贷款，最终顺利取得贷款，确保了项目的按期投入运行75。如2012年6月，交通银行合肥分行为安徽徽风新型建材有限公司提供了近千万的专利权质押融资。该建材公司主要生产应用于公路、水利、环保、市政等基础建设领域所需的新型工程材料，在资金周转困难时找到交通银行，交行当即与合肥市科技局沟通，在全面了解、充分调研的基础上，采用专利权与房产抵押组合担保的模式，为其制定了具体可行的融资服务方案，彻底解决了企业的燃眉之急∞。银行是开展专利权质押融资业务最重要的主体，目前，在合肥市，除徽商银行、交通银行、兴业银行的积极参与外，工商银行合肥分行、招商银行合肥分行、中信银行合肥分行、浦发银行合肥分行、杭州银行合肥分行、合肥科技农村商业银行等在肥金融机构也表示了参与试点工作的强烈意愿77。4．2．3中介层面75注：资信来源于作者的实地调研结果为同7577同7549 合肥市专利权质押融资策略研究专利权融资在中介机构的规范化运作j识别与监管下才能有效地规避风险，才能成为可持续发展的市场行为。合肥市场专利权中介组织的建立和发展相对较晚，市场基础薄弱，专利权质押融资试点建设以来，合肥市积极完善专利权服务体系，大力扶植、发展和引进专利权代理机构、律师事务所、中介评估机构等进驻合肥，为企业提供专利咨询、申请、评估、融资等全方位的服务。到2012年底，我市有国家知识产权局专利局合肥代办处、北京集佳知识产权代理有限公司、合肥智海知识产权服务有限公司等专利权代理公司11家，安徽睿正律师事务所、安徽国天律师事务所等受理专利权的法律机构5家，安徽皖资会计师事务所、天职国际会计师事务所安徽分所等专利权评估机构6家，安徽国元科技担保有限公司、合肥高新信用担保有限公司等科技融资服务机构19家强。同时加强专利权的展示交易。2012年，国家专利技术(合肥)展示交易中心完成验收，该中心集专利权的展示、交易、孵化三者为一体，为企业提供专利检索查询、成果展示、网上交易的搿一站式"服务，打造了合肥的科技成果转化交易网伸。但总的来讲合肥市的知识产权市场存在规模小、专业水平低、辐射能力差的特点。目前，合肥市成功的专利权质押贷款案例，都是银行与担保公司合作的。由担保公司为企业担保，银行再放贷，以此分担风险。具体是在对专利权质押贷款之前，由评估公司对借款人拟出质押贷款的专利权进行评估，出具评估意见书，担保公司将专利权作为反担保物为借款人提供担保，并办理专利权的相关质押登记手续，银行根据担保公司出具的担保函受理业务，并做出贷款决策。据悉，自《方案》实施以来，已有十多家担保机构向合肥市科技局提出了参与专利权质押融资试点工作的申请。目前，合肥市科技局已先后向安徽德信担保有限公司、安徽省皖银投资担保有限公司、安徽国元科技担保有限公司、合肥金鼎担保有限责任公司、合肥市中小企业信用担保有限公司、合肥高新信用担保有限公司等几家担保机构出具了确认备案通知∞。4．2．4企业层面合肥市浓厚的科教氛围、综合性的科研基地以及源源不断的科技创新型人才供给，为一大批知识型、科技型中小企业提供了优良的孵化环境。近三年来，在靠同75霄注：信息来源于合肥科技创新公共服务平台官网http：／／wwwhfl(cgovcn／site／zsc,q／'mdexjsp∞同75 第4章合肥市专利权质押融资发展现状肥企业纷纷成立，尤其是中小型科技型企业逐年增多。在合肥市专利权质押融资试点政策的鼓励下，众多企业认为试点使企业的专利不再只是纸上的权利，而是能在银行进行融资增加流动资金，同时还能享受政府扶持的可“套现”的无形财富。鉴于此，很多企业对于专利权质押融资作出积极反应，企业知识产权意识保护不断增强。一方面，加强专利权的研发保护工作，纷纷在企业内部制定实施企业知识产权战略，制定了相关制度和奖励政策，鼓励员工提高创造力。如合肥美的荣事达电冰箱有限公司。该公司为加强专利管理工作，制定了一整套的专利化管理制度，成立了专利领导小组，建立了企业专利数据库，并落实专门人员及相关工作经费。仅2010年，该公司就申请专利249项，专利产品的销售额占整个产品销售额的40％，给企业带来了良好的经济效益叭。另一方面，加强专利权的转化运用工作，积极利用专利权进行质押融资。如2010年9月，合肥菱电冷却设备有限公司，将其新型实用专利“上喷式高效水动能回收冷却塔"质押给合肥金鼎担保有限责任公司，并从兴业银行合肥分行获得了200万元的贷款，至此合肥市首笔中小企业纯专利权质押贷款终于“破冰’’舵。据不完全统计，专利权质押融资试点3年来，合肥市已有35家企业用专利权做质押，获得了最少100万元、最多1000万元的金额不等的专利权质押贷款，从银行贷到了近亿元的资金。1。一．行业涉及农业、家电、汽车等我市传统优势产业以及新能源、生物医药、新机械装备等新兴产业。企业通过专利权质押贷款，看到了知识产权的价值，提高了企业推动自主创新的积极性，加快了合肥市创新型城市建设的进程。4．3合肥市专利权质押融资试点建设的成效4．3．1专利权质押融资试点建设有阶段性进展自2010年6月《方案》正式试行以来，在政府财力支持和政策引导下，合肥市积极探索专利权质押融资工作，努力实现科技创新链条与金融资本链条的有机结合，为创新型中小企业解决资金紧张、加速知识产权市场转化、提升企业核心竞争力起到了积极的推动作用，促进了创新成果的知识产权化、商品化和产业化。在三年试点建设中，合肥市在专利权质押融资方面的实践已充分证明，用已被国家知识产权局依法授权的专利技术作为质押，从银行获得贷款，不仅有效地01同75≈同75 合肥市专利权质押融资策略研究盘活了合肥市中小企业的无形资产，提高了企业的融资能力，也增加了在肥银行机构的科技金融产品，拓宽了银行的客户群体。同时在合肥市的专利权质押融资模式下，担保机构对专利权质押贷款给予全额无实物担保，市财政、科技部门对贷款申请给予一定风险补偿，也实现了合肥市财政资金从无偿拨付到政策支持的转变。这一创新融资方式得到了合肥市专利权质押融资试点参与各方的认同，初步形成了有效的专利权质押融资工作机制，取得了一定的成绩和效果。截止目前，合肥市共有徽商银行、交通银行、兴业银行、招商银行、中信银行等7家金融机构，安徽国元科技担保有限公司、安徽省信用担保集团有限公司、安徽省皖投融资担保有限责任公司、合肥金鼎担保有限责任公司、合肥高新信用担保有限公司、合肥市创新信用担保有限公司等10家担保机构成功参与试点工作。合肥菱电冷却设备有限公司、安徽云龙科技发展有限公司、安徽省科捷再生能源利用有限公司、安徽金海迪尔信息技术有限公司、安徽徽风新型建材有限公司、合肥昌辉汽车电子有限责任公司、合肥皖仪科技有限公司、合肥力恒液压系统有限公司、合肥安德生制药有限公司、合肥文康科技有限公司、合肥天焱绿色能源开发有限公司等35家企业采取这种方式成功取得了银行信贷融资，为合肥市经济发展提供了强有力的支撑∞。4．3．2专利权质押融资试点建设并不尽如人意三年来，合肥市在专利权质押融资试点中做出了一些探索和尝试，取得了积极的成果，但同时我们也清醒的看到在试点建设过程中仍存在一些问题和障碍。根据2012年安徽省知识产权局发布的专利统计简报，合肥市2012年专利申请量达15142件，其中发明专利4748件，专利年授权量为9639件，其中发明专利授权1242件。专利统计简报表明合肥市企业的专利权数量在不断增长，但在质量上和专利权产品经营上的提高还不够，全市企业专利应用率非常低，其中很多专利的产品没有投产，更别说产品的市场产业化。2012年合肥市专利权质押融资仅涉及专利权数12件，涉及专利量少，质押融资占比不到专利授权量的0．1％，远低于全国平均水平，见表4—2。因此；目前合肥市中小企业还没有足够多的市场经济价值较高的、符合金融机构质押贷款的专利权存量。而且，与省外经济发展水平和知识产权发展水平都相当的武汉市甚至与省内的经济发展水平和知识∞同75 第4章合肥市专利权质押融资发展现状产权发展水平都较弱的蚌埠市相比，合肥市专利权质押融资的发展仍明显存在很大的不足。无论在参与专利权质押融资企业数还是专利权质押融资总金额、平均每家企业专利权融资额等方面，都有很大的差距，专利成果转化的优势未明显显现，同样如表4-2所示。另外，目前在具体操作合肥市专利权质押融资试点建设中仍会遇到一些困难。比如：专利权质押融资涉及的相关主体部门各自为政，联动不多；专利权质押贷款的申请难度大、审批时间长；专利权质押融资的合作单位少；专利权质权变现能力弱：专利权质押贷款的额度少；专利权专业人才较匮乏；专利权中介服务体系专业水平低等种种问题。同时，合肥市的金融机构对专利权质押贷款并不热衷，存在着政府热，而金融机构“畏缩不前”的尴尬局面。很多通过专利权质押获得贷款的企业，大多是专利已经转化、具备一定实力的科技型企业，而且在申请过程中大多需要提供固定资产进行反担保，使得合肥市试点专利权质押融资这一举措难以大范围推广，发展速度缓慢，迫切需要在更大范围和更高层次上进一步探索和试点。表4-2：2012年专利权质押融资发展情况对比表、、＼区域鬻霪，甏蒙荔鬻簇；i≈搿-。罐棼五。驯饿蔫甏爱荔。荔鬻雾一名称～＼鬻糕簇鬻懿!黪鬻翳灏拣錾瓣覆＼糍篱缆鬓鬻g糕墓臻獭麓l缀缀瑟笺瓣黪荔魏篓蒺麟湖藏清藿霪鹈鬻糕辫誊鳓6024135242051000鬻鬻删授掇量簇瓣戮黧：鬻粼黼麟345797561255100；鬻10400545001410000麓麓辫辘鬻熬藕鬻2226446秘硪j?聋馨耀i熬算c．嚣}裁羹24393399繁蘩鞴滋鳖缓鬻黧群鬻O．7％O．4％O．3％豢{47320963161i囊辫豢淡毵葡攀囊涛多秘熬囊磊懿鼹黪缀燃i％曦i§数据来源：根据国家及各地知识产权局官方网站数据或统计年报整理所得 合肥市专利权质押融资策略研究第5章制约合肥专利权融资发展的因素从上一章介绍合肥市专利权质押融资试点情况看，尽管有了一定的制度环境支持，取得了阶段性的成效，但合肥市专利权质押融资在总体上仍存在推进速度不快、成效不明显的现象。联系作者在第3章中对全国专利权质押融资实践总体情况的分析以及在第2章中对专利权质押特征的描述，不难发现专利权自身价值的非物质性、不确定性、预期性和变现能力难以预测性，使得专利权作为质押融资担保物权的不稳定因素比固定资产多得多，也就导致银行和担保公司等机构在开展专利权质押贷款业务时，面临更多更大的风险，影响了专利权质押融资的全面发展。对于专利权自身这些特性增加了质押贷款的难度，国内有大批学者做了大量的研究，并都从价值评估和风险防范角度提出了类似的对策，本文没有理由再次重复和赘述。更重要的是，在作者利用自身曾在合肥市科技局、合肥市民营科技企业园、交通银行安徽省分行实习的亲身经历，全面分析合肥市专利权质押融资试点建设现状以及从不同角度深入调查研究制约合肥市专利权质押融资发展因素后，不禁质疑：合肥作为一个科技金融之城，有发展专利权质押融资得天独厚的优势，但同样是以专利权作为质押担保物，同样是有较大专利权存量规模，同样是在政府大力扶持引导的基础上，即使不比较美国、日本等发达国家，不比较北京、上海、广州等一线城市，相较之同样经济发展水平的武汉、成都、湘潭，合肥市专利权质押融资的发展仍有巨大的差距，远低于全国平均水平，甚至不如同省份科技金融基础较弱的蚌埠市。合肥市专利权质押融资发展为何如此缓慢?抛开专利权作为知识产权质押担保区别于传统财产的价值特点，究其根本还在于合肥市专利权质押融资各参与主体本身之过。因此，在本章，作者结合自己对合肥市专利权质押融资的实地调研和调查问卷的结果分析，将从政府、银行、中介、．企业四个主体角度探究制约合肥市专利权质押融资试点发展的因素。 第5章制约合肥专利权融资发展的因素专利权质押融资程序复图5-1：困扰合肥市专利权质押融资发展的因素数据来源：根据作者。合肥市专利权质押融资现状调查闯卷”结果统计所得●5．1政府扶持专利权质押融资的政策不完善针对政府层面而言，合肥市政府虽然针对专利权质押融资提出一些支持措施和政策，但目前构造的融资环境对于企业来说可实施性不高，规定的融资条件、融资程序都过于复杂，缺乏相应的政府风险补偿机制。第一，《方案》要求，借款企业近两年利润保持稳定增长，或企业上年度销售收入500万元以上，利税率30％以上。同时拟出质的专利权必须是已被国家知识产权局授权的发明专利或实用新型专利，至少已经实施2年，并且已经批量生产产品或者已形成产业化经营规模，具有较好的市场潜力和良好的经济效益。由于设定了这样的门槛，而实际中很多科技型中小企业正处于创业初期，很难满足盈利能力的要求，因此也很难获得融资。第二，《方案》中提出的贴息、补贴政策仅限于担保公司、银行，对于诸如律师事务所，评估公司等专业中介机构根本没有涉及，在风险与收益无法匹配下，业务参与积极性难以持久。第三，目前参与专利权质押贷款的担保公司多为政策性担保公司，对无形资产的价值问题仍受传统观念影响，仍然要求企业提供固定资产作为反担保物，现合肥市已受惠的企业实则也多为通过质押物组合才能顺利融资，这在一定程度上影响了专利权质押贷款开办范围。第四，知识产权登记制度政出多门，各登记机关所发布的登记程序、期限和费用都不尽相同，一般专利权质押登记需要一个多月，延缓了整个融资程序的办理时间，在工作效率上很难实现缓解企业融资困难的初衷。第五，专利权质押贷款的风险之一就是质押专利权的变现风险，因此，政府推动建设一个能够及时变现质押专利权的交易市场，对于专利权质押贷款业务的开展具有重要的促进作用。但合肥市目前还 合肥市专利权质押融资策略研究没有一个公开完善的专利权交易市场，质押知识产权的变现通道不畅，风险不能及时转移或分散，亟需政府部门加大知识产权交易市场建设的力度。第六，《方案》规定，一旦借款人不能按期还款，合肥市财政要付给担保公司50％的借款额作为担保公司的代偿金，然后通过专利权的交易变现回补财政资金，而专利权变现又非常困难，所以给财政资金带来很大的风险。对于这个问题，国内其他省市都在科技金融专项资金中设立市级专利权质押贷款风险补偿资金，但合肥市目前并未设立市风险补偿资金，难以保证兑现本市发生的质押贷款代偿损失。5．2银行对于专利权质押贷款的态度不积极针对银行层面而言，银行之所以对发放不动产质押贷款有较高的积极性，其原因在于所对应的债权逾期时，银行能够通过拍卖抵押物等形式较便利地获得足额的补偿。但就专利权而言，无形资产没有足够的流动性，相比有形资产具有很多不确定因素，风险较大且不易控制。一方面，国内银行开展专利权质押贷款业务实际发生数很少，成熟的实践经验不多，缺少完善的操作办法和相关专业人才储备，仅仅依靠其自身力量无法准确衡量估值风险，对质押贷款的控制能力与专利权融资风险不匹配，风险管理不到位，也就限制了其涉足这一业务的欲望。另一方面，由于目前在肥各银行对无形资产质押尚无具体规定，并且按照《金融法》的规定，银行不能从事信托、投资等业务，信贷资金亦不能以实物冲抵，更不能自我消化专利质押物，只能依法拍卖或变卖质押物受偿。但在现阶段国内知识产权意识普遍不高、知识产权转让市场小的情况下，专利权变现时的成本较高，牵涉银行较多的人力、物力和财力，处置成本高。此外，产权交易渠道有限，相关制度建设滞后，并且无形资产还存在较大的减值风险，专利的变现就尤显困难。在贷款人无法偿还本金的情况下，银行处置专利权获得收益的难度较大，对于银行损失的补偿产生不利影响。这些都让银行心存疑虑，难以接受专利权质押借贷方式。同时，由于当前银行信贷管理体制普遍较集中，基层信贷创新需经上级审批，而从合肥银行机构看，上级行允许开展专利权质押贷款业务的为数不多。如2010年，建设银行合肥分行曾主动提出开展专利权质押贷款，去年以来也多次动议，但其上级分行风险管理部门最近仍然下文明确暂不接受以专利权作为质押物发放贷款。所以，基层银行开办专利权质押贷款存在一定难度，贷款规模难以做大。总之，目前在肥银行驾驭专利权质押的能力不强，支持专利权质押贷款的 第5章制约合肥专利权融资发展的因素积极性也不高。截止当前，合肥数千家金融机构中也仅有徽商银行、交通银行、兴业银行、杭州银行等7家银行开办了专利权质押贷款业务，而且往往仍需要借款企业提供固定资产作为反担保，不利于专利权质押融资在我市的开展。5．3参与专利权质押融资的中介机构不健全针对中介层面而言，在开展专利权质押融资工作中，仅单靠银行的力量开展贷款工作是不够的，还需要知识产权评估机构、担保公司、律师事务所等中介机构的积极参与。但是，合肥市的市场基础薄弱，涉及专利权的中介组织的建立和发展相对较晚，到2012年底，还没有搭建起健全的本地律师事务所、评估公司的业务平台。担保公司的专业性也不够高，能胜任专利权融资担保、监管工作的中介机构屈指可数。而且目前合肥的担保公司一般只接受固定资产+专利权质押的贷款担保，不接受单一的专利权质押贷款担保，还无法完全适应纯专利权质押贷款的业务运行。因此，需要建立健全的知识产权质押贷款的中介机构，充分发挥其专业化的优势和合理的社会分工，才能克服专利权涉及经济、技术、法律等多种因素的困难，从而为银行发放贷款提供客观、独立的第三方依据，保证专利权质押贷款的顺利实施。当然，除了专利权的评估问题外，专利权的变现也是促进专利权质押融资发展的重要因素。不论是有形资产还是无形资产，对于银行和担保公司来说最重要的是快速变现。当风险一旦发生，应对风险的质押物能够交易出去以制衡风险。而合肥市专利权质押融资发展产最大的一个问题就是没有。个成熟的可交易的知识产权市场的存在。2012年通过验收的国家专利技术(合肥)展示交易中心也重展示、轻交易，尚未发挥应有的交易功能，未建立真正实际有效的专利权交易市场机制，致使合肥市专利权质押融资还缺乏重要的风险防范功能。因此，要进一步扩大专利权质押贷款的业务份额，调动各家中介机构参与的积极性，不断完善市场机制，建立活跃的知识产权交易市场。5．4企业控制专利权质押融资的能力不够强针对企业层面而言，企业通专利权质押贷款进行融资时，银行和担保公司一般要求质押的专利权必须是市场经济价值较高，并且有专利权产品的市场化，有持续的盈利能力。因此，专利权质押贷款业务开展的多少与企业持有的专利权的市场经济价值高低成正比。根据2012年合肥市科技局发布的{2012年合肥市专利权工作情况通报》，全市专利申请量和授权量分别达15142件和9639件，创下历 合肥市专利权质押融资策略研究史最好成绩，但从作者实地走访企业的情况看，合肥市企业的专利应用率非常低，很多专利的产品并没有投产，更别说产品的市场产业化。所以，尽管合肥市的专利权数量在不断增长，但在提高专利权质量，提高专利权产品市场化的速度和程度上还远远不够。而且大多数科技型中小企业财务制度和实际管理也不规范，综合实力较弱，创新能力和市场运营能力都不高，导致银企关系中的信息不对称，也降低了银行对企业贷款的积极性。另外，作者在调研过程中发现，从企业自身角度来说，某个核心技术的专利往往是中小企业生存于市场的唯一支撑，如果用专利权作质押物来换取资金，一旦无法按时还款，企业只能面临关闭的命运，所以企业对于专利权质押融资这种新生事物必然心存顾虑。同时，纵然在银行愿意贷款的情况下，复杂的手续、较低的贷款额度、较高的成本和后续的一系列问题也令中小企业极不满意。专利权质押贷款除需正常的贷款利息支出以外，还需要较高的评估费、担保费、登记费用等支出。我们以200万元的专利权质押贷款为例，粗略保守估计，目前一年期贷款基准利率为6％，对中小企业放贷，银行一般上浮30％，另外担保费约为2％，评估费约为1％，登记费约为2．5‰，其他财务费用约为8‰，预计资金成本要为11％-12％，整个贷款成本就达237000元之多，除此之外还要考虑评估、担保审查和贷款审批过程中的时间成本。所以，在作者对企业进行查访时，有的企业就明确表示如果有其他的融资渠道，是不会考虑采用专利权进行质押融资的。 第6章推进合肥专利权融资发展的策略专利权质押作为一种科技金融创新产品，涉及政府、银行、中介、企业各个主体。合肥市近三年在专利权质押融资试点中做出了一些探索和尝试，取得了一定的成绩和经验，但与国内其他城市相比还存在一些差距和不足，在试点过程中也遇到一些问题和困难。为全面深化专利权质押融资试点工作，有力推动合肥市中小企业的快速发展，当前急需建立和完善政府各级部门、金融机构、中介机构共同参与的联合工作机制，遵循“政府引导、企业参与、银行管控、专业中介机构支持’’的市场化运作原则，构建推动专利权质押融资发展的工作机制。作者由第2章和第3章对国内外专利权质押融资理论研究和专利权质押贷款操作实务的分析中，得到了有启示意义的资料，本章将在借鉴国内外成功经验，结合合肥市实际情况的基础上，针对制约合肥市专利权质押融资发展的因素，从政府、银行、中介机构、企业四个角度提出相应问题的解决对策，以期构建一个由政府、银行、中介机构、企业共同组成的流畅的专利权质押融资体系，形成共同推动专利权质押融资试点的协作合力，促进合肥市专利权质押融资市场的健康有序发展。6．1政府角度6．1．1正确定位政府角色在合肥市专利权质押融资试点建设的进程中，政府承担着重要的角色，合肥市科技局作为专利权主管部门会推荐一些示范企业来进行专利权质押融资，而参与专利权质押融资的银行和担保公司还必须得到市科技局的备案许可。同时，一旦有逾期贷款发生，市财政还会提供50％的风险代偿金。这样的做法与政策性贷款没有太大的区别，离真正的市场化相去甚远。如果政府不再直接提供扶持，而金融机构也没有相应的风险控制措施，那么银行和担保公司都很难有动力将这项业务进行下去。而美国SBA是从不为企业向银行和担保公司提供信用保证的，更多的是鼓励双方通过市场化的运行进行商业信贷活动，只是在原有企业自行提供担保的基础上再进行信用加强，但在提供相关评估和贷后管理的信息服务上，SBA却是不遗余力。这样的辅助性角色，有助于企业和银行摸索出一套适合市场化的专利权质押融资体系，保证该项业务的可持续发展。6．1．2完善专利权质押法律 合肥市专利权质押融资策略研究合肥市要尽快制定《无形资产质押贷款管理条例》和《无形资产评估管理细则》，使专利权质押融资有法可依，具有可操作性，也为银行开展专利权质押贷款提供安全的法律通道。同时，要强化我国《担保法》、《物权法》、《专利法》、《知识产权法》等法律法规的宣传力度，通过普法教育，提高合肥企业对专利权的自我保护意识和法制观念，提升专利权的实现价值。政府也必须对恶意模仿、盗用专利的行为实行严厉制裁，及时处理各种侵权行为和纠纷案件，加大专利权执法力度，维护专利权人的合法权益。同时针对专利权质押的登记、公示、查询等方面制度混乱的问题，合肥市科技局作为专利权的法定行政部门可以设立一个综合的网络平台，如果质押登记有变化，要及时在网络平台上进行更新。而针对专利权融资程序繁杂，审批时间长的问题，政府部门要从源头上简化专利权融资程序，缩短融资时间，为科技型中小企业的发展争取投资良机。6．1．3设立银行风险补偿基金政府应设立专利权质押融资专项资金，对专利权质押融资业务采取贴息补贴等优惠财政措施。目前合肥市已明确规定对于担保机构进行专利权质押贷款的会给予担保贷款额l％的一次性奖励，但在激励银行积极性方面，仅指出会鼓励县、区对专利权质押贷款额年增长5096的银行给予奖励，奖励门槛高，也无明文条款，可实施性不高。由于专利权质押贷款只能作为非主流业务产品的特性，造成了银行的惰性，使得银行不愿主动寻找业务。同时，我市科技型中小企业的财务规范程度很弱，使银行无法清楚地了解企业财务的真实情况。即使企业拿出的财务报表是真实的，但因报表中无形资产占总资产的比例很高，也没有体现该无形资产的未来收益有多大，使得银行不敢贸然进行专利权贷款。另外，大多数中小企业对贷款的需求是“短、小、频、急"，这增加了银行操作业务的成本，也成为制约银行贷款积极性的原因。因此，银行开展知识产权质押贷款业务积极性不高是专利权质押融资业务在合肥市遭遇卡壳的重要因素，这一点在作者问卷调研结果分析中也得到了论证，如图5-1。如何提高银行积极性是政府当前要解决的重要问题，结合国内各市经验，建议政府部门设立银行专项风险补偿基金，开展多种形式的政银企对接活动，明文奖励参与专利权质押贷款的银行，对银行进行直接的材风险补偿一，降低其风险，增加在肥银行机构参与专利权质押融资的积极性。6．1．4培育知识产权交易市场 第6章推进合肥专利权融资发展的策略任何担保方式功能的发挥都有赖于产权交易市场的完善与发达，专利权质押和动产质押一样，当质权人的债权不能实现时，需要借助市场将质押的专利权变现。知识产权交易市场是专利权质押贷款不良贷款资产处置的有效渠道。专利权交易可以采取竞价转让、协议转让和国家法律、法规规定的其他方式进行，其中公开拍卖的方式可以即时实现产权转移，也能使专利的价值放大，最大限度的为质押专利权实现保值、增值，这就需要培育健全的知识产权交易市场。知识产权交易市场的建设和发展过程涉及财政、工商、税务、经贸委、科技局等多个部门，政府应该成立由市科技局牵头，其他部门参与的市场发展监督和管理委员会，以政府公信力作为支撑，在现有的国家专利技术(合肥)展示交易中心建设的基础上，搭建知识产权交易平台，规范知识产权交易制度，促使企业及时提供准确有效的供需信息，建立便捷的交易方式和产权登记及变动模式，为知识产权与金融资本结合提供良好的中介服务，从而保证专利权质押业务顺利开展。6．2银行角度6．2．1开立专职承办的科技银行由于中小企业数量多，规模小，单个企业贷款量一般不会太大，给银行带来的收益也会有限，使得银行在自身人力有限的情况下，对专利权质押贷款的管理成本较高。同时由于专利权质押贷款自身的特点，如果每个网点都承担此类贷款，每个网点都要配备与专利权质押贷款相应的专业人员，必然会增加银行的经营成本。所以在肥银行可以效仿日本和北京专门成立科技银行集中办理专利权质押贷款的做法，根据各银行周边的企业需求，在企业对专利权质押贷款需求较高的地区指定专门的分行或者支行，专门进行专利权质押贷款的业务，实行专业化经营管理，有效降低银行风险和管理成本。6．2．2加强银行的风险自控能力与传统贷款相比，专利权质押贷款的对象大部分是科技型中小企业。这类企业由于产品和市场的不稳定性导致风险较大，同时作为质押物的专利权也存在较大的评估以及违约风险。当前银行虽普遍已建立内部风险控制制度及相应的职能部门，但是在实际业务运营中，由于缺乏相关经验，风险监控机制存在事后性，这使得银行的风险控制能力与开展专利权质押融资所要求的风险控制能力不相6l 合肥市专利权质押融资策略研究称，导致银行不敢贸然推进。具体来看，银行面临的风险主要是信贷风险，银行完全可以利用风险预警模型等金融工具控制风险，以降低由于银行自身的原因而导致的损失，可以通过制定专利权作为质押物的准入条件，明确基本授信条件等措施来有效的控制知识产权质押融资风险。也可以运用关系型贷款与科技型企业建立长期的密切关系，以便更好地进行信贷决策和贷款监督。还可以学习北京发展专利权质押融资的做法，采用交通银行“展业通"的模式，引入专业权威的资产评估公司及经验丰富的律师事务所，不仅能利用中介机构的专业特点，解决专利权放贷中的专业问题，还能建立三者共担风险的分散机制。6．2．3选择合适的质押贷款模式当前国内进行专利权质押贷款主要存在三种模式：(1)银行+担保公司+专利权反担保；(2)银行+专利权担保+担保公司：(3)银行+专利权担保。合肥采用第一种模式是迫于质权实现风险而采取的过渡性措施，并不符合长远发展的要求。银行应当根据专利权评估结果，评价专利权质押贷款的风险，根据不同专利权的评价结果，选择合适的贷款模式。如果经过评估，专利权价值相对较高，贷款企业具有良好的信用记录，企业产品前景良好，企业具有良好的销售和管理团队，而企业除了专利权之外也不能提供其它担保，那么使用第三种模式较为恰当。如果银行经过评估，发现存在债务不能履行的风险，则应当要求企业采取前两种形式，或者不予贷款。6．2．4增强银行监管部门的作用银行业监管部门应加强部门协调，形成支持专利权质押贷款的合力。银监部门要充分发挥组合和推动的作用，积极组织制定相关的配套政策，支持企业专利技术成果的转化，缓解中小企业融资瓶颈。引导银行建立区别于传统贷款的信贷机制，制定完善专利权质押融资业务的具体管理办法，实施符合专利权质押贷款特点的审贷程序和操作规程，组织专家对银行开办此类创新业务进行指导，为科技型企业提供差别化的信贷支持。6．3中介角度6．3．1搭建融资辅导中心企业由于自身人才和知识的缺乏，在进行专利权质押融资时会遇到很多问 第6章推进合肥专利权融资发展的策略题。因此合肥市需要建立一个专门为科技型中小企业提供融资帮助的中介组织，引进银行专家、财务专家、审计专家、法律专家等为企业管理者提供融资理论知识、银行信贷知识和法律法规知识，帮助企业管理者提高管理水平，为企业和银行进行互通有无的业务往来提供帮助。同时针对中小企业信息不透明，容易产生道德风险和逆向选择风险的问题，以该融资辅导中心为平台，建立中小企业信息库和企业负责人信用档案，建立中小企业的信用评级和信用记录制度，实现信息资源共享，以利于银行据此制定科学合理的适合中小企业特点的信用评级体系，以合理确定银行授信额度。6．3．2健全专利评估体系专利权的评估价值是银行决定是否贷款以及贷款额度多少的重要依据。由于我市银行和担保公司普遍缺乏专利权技术评估、专利权保护方面的专业知识，因此，需要加大专利权评估的各项基础工作。一方面，在专利权质押评估制度上，要注重争取相关部门的支持。一是合肥市科技局要严格筛选已有评估机构，组织银企双方考察市内有资质的评估事务所，通过对评估事务所的资质、诚信及评估经验等情况进行全面了解，确定最终备案的评估机构；二是要积极洽谈引进北京等地大型权威无形资产评估公司入驻合肥，增强中介机构的实力；三是要组织有关评估事务所评估师参与国家知识产权局举办的专利权资产评估培训班，提高业务水平。另一方面，在专利权评估的方法的选择上，鉴于成本法、市场法和收益法都存在一定的弊端，可以采用实物期权方法评估专利价值，将专利看成是购买期权，通过设置相关变量和函数，计算出专利在不同时点的对应价值，为银行的专利权质押贷款定价提供科学的依据。6．3．3建立科技担保公司专利权的高价值性决定了专利权质押具有较强的担保功能，同时无形资产价值的不稳定性又决定了专利权质押的担保功能较难把握。合肥市采用银行+担保公司+专利权反担保的模式，银行将风险转移给担保公司，而专利权的价值很难保证担保公司能充分实现其债权，所以对于担保公司而言，风险较大，必须具备较强的风险驾驭能力。鉴于合肥市目前的担保机构基础较北京、上海等一线城市薄弱，不能独立承担100％的偿债责任，市政府可效仿上海浦东新区，牵头各担保公司共同成立合肥市科技担保公司，为设质的专利权进行担保，减轻银行的贷 合肥市专利权质押融资策略研究款风险。而且根据西方国家的成功经验，在专利权质押融资发展初期，如果政府能给予信用担保等服务，可以消除投资者开展新业务的疑虑，对专利权的处置也会自如得多。6．3．4成立科技保险公司在现行的专利权质押贷款模式中，主要是由贷款银行、担保机构分担贷款风险。由于种种原因这些单位对风险的承受能力是有限的，最终造成在专利权质押贷款业务的开展上过于谨慎，从而使许多渴望获得贷款的中小企业被拒之门外。特别是合肥很多民营担保机构资质的不确定性，使得这项业务在市场化发展的道路上举步维艰。如果这时能够引入保险业作为分担风险的另一重要角色，将可能有效地弥补合肥市现有发展模式的不足。合肥市在已开展和推广科技保险试点工一作的基础上，要效仿日本建立信用保险公库的做法，成立科技保险公司，研发专利权质押融资保险，让担保公司与科技保险公司合作，以保证专利权质押担保的正常运行。6．4企业角度6．4。1提高企业的资信水平企业若想增强专利权质押融资的能力，首先要从企业内部各个方面做起，提升企业的资信水平。一要健全公司内部治理结构。公司内部要兼有董事会、监事会、股东大会，形成管理权、监督权、决策权相互制约的法人治理结构。二要建立信用管理体系。信用管理体系是否健全直接关系到其与金融机构的融洽度。三要提升管理者的素质，加强公关能力的训练。最后，健全公司的财务体系，健全财务内部控制制度，提高资金使用效率‘6．4．2防范企业的运营风险企业应对经营风险，首先要有一支专业的、管理经验和实战经验丰富的管理团队，提升经营管理人员法律知识水平，建立风险评估和保护措施。在经营中要对经营项目和共事方的信厨等情况进行深入探究，签订合同时要约定解决可能出现纠纷的方式，提高企业运用法律解决问题的能力。同时作为科技型企业，针对技术环境，企业要关注所在行业的动态发展，努力跟上该领域技术的变革，技术研发尽量差异化，自行研发更为优良，并且在技术研制成熟后申请专利时也要详 第6章推进合肥专利权融资发展的策略细了解相似产品的技术相似性，防止替代性风险。6．4．3增强专利的重视程度专利权是科技型企业赖以生存发展的核心资产，企业要及时确权科技成果，维护自有知识产权的合法性，增强对知识产权的重视程度，树立知识产权的保护意识，维护企业自身利益。2012年，安徽徽贝克药业有限责任公司运用知识产权制度，打赢了与国外企业的专利案件，为我市企业运用知识产权制度保护自己的合法权益提供了示范剁。另外，企业在注重其科技价值的同时更要积极关注其资产价值，能积极利用其进行质押融资，变“知本’’为“资本’’，扩大企业资金j来源渠道，解决融资瓶颈问题。．··二．6．4．4加强企业的创新能力企业的创新能力是企业能持续获得成功的重要原因。首先，科技型中小企业要努力加强专利权管理工作。企业在专利权的的产生、发展和市场化阶段都要对专利权进行保护。其次，科技型中小企业要加强产学研结合，以企业为主体，面向市场选择项目，在这一过程中加强与相关科研部门的交流互动，合力推出高科技含量的产品。最后，科技型中小企业要强化企业激励机制，吸引优秀AA-为企业研发服务，进而产生高绩效，使企业的专利权能永葆青春。¨同75 合肥市专利权质押融资策略研究第7章全文总结与展望7．1研究结论专利权质押融资是利用专利权的价值，解决中小企业融资难题，改变我国传统信贷模式，充分运用知识经济资源的有效途径。国内各省市近年来进行中小企业专利权质押融资试点建设，虽然已经积极探索出有利于专利权质押融资开展的运行模式，但是至今为止仍存许多不足之处。本文依托作者在合肥市科技局实习工作期间，研究合肥市科技金融大发展的背景下，同合肥市政府相关人员到其他省市对实施专利权质押贷款成功案例进行实地调研，并阅读国内外有关专利权质押融资的大量研究文献，总结出国内外发达地区开展专利权质押融资的成功经验和欠缺之处。同时结合作者在合肥市民营科技企业园和交通银行安徽省分行实习的经历，对合肥市首批专利权质押贷款企业进行实地查访，抛开专利权自身的特性，探究出合肥相较之其他城市发展缓慢的原因集中在：一是政府扶持专利质押融资的政策不完善；二是银行支持专利权质押贷款的积极性不够高；三是参与专利权质押融资的中介机构不健全；四是企业控制专利权质押融资的能力不够强。并且针对政府、银行、中介、企业这四个主体在质押融资进程中暴露出的问题，分别对症下药，提出解决对策，期望本文能为合肥市专利权质押融资试点工作的推进以及广大科技型中小企业的健康发展提供些许理论支持和实践指导。具体是：一从政府角度看，要正确定位政府角色、完善专利权质押法律、设立银行风险补偿基金、培育知识产权交易市场；二从银行角度看，要开立专职承办的科技银行、加强银行的风险自控能力、选择合适的质押贷款模式、增强银行监管部门的作用；三从中介角度看，要搭建融资辅导中心、健全专利评估体系、建立科技担保公司、成立科技保险公司；四从企业自身角度看，要提高企业的资信水平、防范企业的运营风险、增强专利的重视程度、加强企业的创新能力。7．2研究展望合肥市开展专利权质押贷款业务相比国内其他先进地区时间较晚，研究较少，发展缓慢，相关数据积累不够，能够公开搜集到的资料也很有限。因此本文运用定性分析和实地调研的方法，在阐述专利权质押融资相关理论的基础上，结合自己有幸在多家相关机构实习的所感所悟，全面剖析了合肥市专利权质押融资 第7章全文总结与展望的发展。但由于学术水平和实践经验有限，作者对专利权质押相关问题的研究仍有未涉及和不够全面的地方，有待在今后的学习工作中继续补足。当前，合肥市正处于调整产业结构、转变经济发展方式、建设创新型试点城市的关键时期，而专利权质押融资作为一种创新的科技金融融资模式，符合时代发展需求，未来仍有巨大的发展空间。日后作者在交通银行的工作岗位上，仍会对这一业务有所涉猎，必定会在实践中不断汲取实战经验，对本文作进一步的修改和完善，对专利权质押融资作进一步的分析和探索，为后续研究提供参考价值。67 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附录附录I：合肥市专利权质押融资现状调查问卷尊敬的先生／女士：您好，感谢您在百忙之中接受此次问卷调查。此问卷针对合肥市科技型中小企业运用专利权进行融资的现状进行调查，调查结果仅用于本论文的研究，我们保证将相关调查信息严格保密，并将根据企业的需求和意愿提供相应咨询，恳请您如实、认真的填写，谢谢11-企业基本情况单位名称单位性质口通讯口电子口计算机口装备制造口新材料口生物制药所属行业口节能环保口新能源口航天航空口海洋工程口现代农业技术口核工业技术口其他注册资本(万元)近3年营业收入(万元)研究开发费用口