专利竞赛中不对称双寡头企业研发投资策略研究——基于期权博弈理论

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1、专利竞赛中不对称双寡头企业研发投资策略研究．——基于期权博弈理论R&DInvestmentDecisionofAsymmetricalDuopolyinPatentRaceBasedonOptionGameTheory作者姓名壶徨玉学位类型堂压亟±学科、专业会让堂研究方向财经筐理导师及职称猃恳副麴援2013年4月合肥工业大学本论文经答辩委员会全体委员审查，确认符合合肥工业大学硕士学位论文质量要求。答辩委员会签名(工作单位、职称)：主席：铲x名她委员：l豸乞牝导师：栖梭荤榴I飞．删竹石吞硼版／≯AQV哌％／＼夕＼纠搬仓Rn他大、挚

2、引教授食钐脚独创性声明本人声明所是交的学位论文是本人在导师指导’I-II行的研究jI：作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标志和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得金g曼；!：些厶堂或其他教育机构的学位或证忙而使J{j过的材料。与我一同．1：作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签字：袁搀玉。签字日期：2qf挥手月“日学位论文版权使用授权书本!学位论文作者完全了解佥8旦：!：些厶堂有关保留、使川学位论文的规定，有权保留并向国家有关部I、J或

3、机构送交论文的复印什和磁盘，允许论文被商阅或借阅。本人授权佥月幽：些厶：!L可以将学位论文的全部或部分论文内容编入有关数据库进行检索，可以采川影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。(保密的!学位论文在解密后适J

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5、{本授权j15)学位论文者签名：袁德五导师繇滁签字日期：2015年午月彳日签字日期：2钐年争月2‘日学位论文作者毕业后去向：就业，l：作单位：通讯地址：电话：邮编：专利竞赛中不对称双寡头企业研发投资策略研究——基于期权博弈理论摘要专利竞赛是企业之间以获取专利为目的的技术创新过程。作为现代商业竞争中的新形式，它

6、是企业获得核心竞争优势的重要途径。尤其是对高科技企业，在面临着经济全球化下投资决策不确定、投资不可逆性、投资灵活性和竞争性等挑战，如何在技术竞争中做出正确的投资决策，提高资本投资决策水平，对这些企业来说尤为重要。由于标准的实物期权模型，仅仅考虑了技术、市场等不确定因素对专利投资价值的影响，没有考虑企业间的竞争和策略互动，无法分析共享项目的投资决策。然而随着博弈论被引入实物期权的分析框架中，这种问题才逐渐得到解决。运用期权博弈方法来分析不确定竞争环境下企业的R&D投资策略，是提高决策水平的主要方法。论文主要研究不对称双寡头企业在专

7、利竞赛中的最优投资策略问题。首先，在已有研究成果的基础上，将影响企业专利竞赛投资策略的不确定性分为三类：专利的市场需求不确定性、企业特有技术不确定性、要素成本不确定性，并将这三种因素融入到不对称双寡头期权博弈模型中以此来分析企业的投资价值；然后，通过数值分析的方法模拟该模型，以此来研究两家非对称双寡头企业在专利竞赛过程中的非联合垄断和联合垄断情况下的战略投资均衡策略。研究表明，收购发生在实力弱的企业将要抢先投资或者实力强的企业遭遇技术障碍或者两家企业将要进行齐头并进的竞争，目的是改变实力弱的企业或实力强的企业或两家企业进入竞争的

8、动机性。逐步投资发生在实力强的企业遭遇技术障碍时，目的是改变自身低效投资。最后，针对专利竞赛过程中的高风险和不确定性，提出竞赛中的领先者和追随者应如何根据所处的竞赛状态来选择合适的投资策略。论文的研究成果在一定程度上解决了持有竞争对手股份的企业的研发投资策略，对丰富专利竞赛理论和期权博弈理论与方法，以及探索促进企业提高研发投资战略提供了更加广阔的拓展空间。关键词：专利竞赛：期权博弈；投资价值；投资策略R&DInvestmentDecisionofAsymmetricalDuopolyinPatentRaceBasedonOpti

9、onGameTheoryABSTRACTPatentraceistoobtainapatentintheprocessoftechnologicalinnovationbetweenenterprises．Asamodemcommercialcompetitioninnewforms，itisallimportantwayfortheenterpriseacquiringcorecompetitiveadvantage．Especiallyforhigh-techenterprises，thereareinvestmentdec

10、isionuncertainty,investmentirreversibility,investmentagilityandcompetitiveundereconomicglobalization．Howtomaketherightinvestmentdec