基于宏观审慎管理的银行业信用风险压力测试研究

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1、学校代号：学号：密级：10532B0918T0002湖南大学博士学位论文基于宏观审慎管理的银行业信用风险压力测试研究堂僮虫请厶丝刍；易昙．——昱嘘姓名壁驱整；彭建圈!熬援一——遮羞皇僮!金融皇统让堂院一童些刍趁；金融堂——诠．室．．握．童旦塑12Q13生垒月2Q目——迨窒簦鲎旦塑；2Q13生亟旦!Q旦——签整委虽会圭廑；萱佥堡煎援——lIllllINIIIlllIIIIIIIY2357279TheStudyofBankingStressTestingforCreditRiskbasedonMacroprudentialManagementB

2、yYIHaoB．S．(HunanUniversity，China)2006M．S．(HunanUniversity，China)2009AdissertationsubmittedinpartialsatisfactionoftheRequirementsforthedegreeofDoctorofEconomicsInFinanceIntheGraduateSch001ofHunanUniversitySupervisorProfessorPENGJiangangApril，2013湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本

3、人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：易曼日期：纠弦6月阳学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇

4、编本学位论文。本学位论文属于1、保密口，在年解密后适用本授权书。2、不保密∥(请在以上相应方框内打“√”)胆日厂L扫6‘乃％稀辱基于宏观审慎管理的银行业信用风险压力测试研究摘要银行业经营特性决定银行业系统内部存在诸多风险，经济金融环境变化会触发这些风险，并引起相应损失。如何评估宏观经济冲击对银行业的影响，是各国银行业管理部门和银行业金融机构管理者需要重视的问题。2008年国际金融危机表明，各国缺乏足够有效的针对系统性金融风险的评估工具，加强此类工具的研究己刻不容缓。本文以2008年国际金融危机为背景，分析我国银行业系统性风险生成机理，分析并

5、探讨基于宏观审慎管理的银行业信用风险压力测试构建和深化原理，在此基础上研究情景设置模型方法和风险计量模型方法，并形成一套完整的银行业信用风险宏观压力测试方法。本文总结分析与银行业系统性风险生成相关的观点，运用系统科学理论审视银行业的发展，探讨了银行业系统性风险的演变规律。我国经济发展方式的独特性决定了我国银行业系统具有与其他国家不同的特征，这使得我国银行业系统性风险的形成规律具有特殊性。通过考察我国银行系统内部自身和外围环境的特殊性，提出了我国银行业系统性风险的特殊生成机理——政府债务风险向银行系统性风险的潜在转移、经济模式引起的信贷行业集

6、中度过高和利率市场化改革下的银行业经营隐患。反思近年来国际经济金融环境的重大变化，分析现阶段实施宏观审慎管理的必要性，研究并提出了宏观审慎管理体系的组成、组织原则和工作原理，厘清了信用风险宏观压力测试在宏观审慎管理中所起的功能和作用。通过分析压力测试功能的发展和演变，探寻宏观审慎管理与宏观压力测试的内在关联性，提出银行业信用风险宏观压力测试的新内涵——分析风险资产违约相关性、运用逆周期管理思路、注重经济周期运行规律和银行系统与宏观经济间的相互作用规律，分析并提炼出国内外信用风险宏观压力测试方法的系统性风险防范理念。为有效评估顺周期效应下的银

7、行业系统性风险，在情景设置中融入了逆周期调节思想，运用指数平滑模型方法、回归模型方法和历史情景分析方法分析宏观因子的历史变化规律，识别并区分宏观经济因子整体变化中的长期趋势变化和短期波动变化，在此基础上设计了跨周期情景、时点情景和极端风险情景。为有效评估金融系统对实体经济的反馈作用，将宏观因子区分为宏观经济因子和金融系统行为因子，对两组因子变量进行因果检验，建立包含两组变量的向量自回归模型，将模型输出值作为压力情景取值，以使压力情景能客观反映反映实体经济与金融系统问的相互作用规律。针对银行业系统性风险生成和表现规律，在多元风险因子模型基础上

8、进行了II博士学位论文系列拓展，将行业相关性、违约损失率波动特性、风险厚尾特征引入多元风险因子模型，以使压力测试方法能更有效全面地评估银行业系统性风险。运用分布映射原理，将压力情