基于宏观审慎监管的银行业流动性压力测试研究

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1、学校代号：10532学号：B0918T0001密级：湖南大学博士学位论文基于宏观审慎监管的银行业0六∥lL动性压力测试研究诠窒筌避旦塑；2Q!三生查旦!Q旦TheStudyofBankingLiquidityStressTestingBasedonMacro—prudentialSupervisionbyTongLeiB．E．(ZhengzhouUniversity，China)2007M．S．(HunanUniversity，China)2010AdissertationsubmittedinpartialsatisfactionoftheRequirementsforthe

2、degreeofDoctorofEconomicsInFinanceIntheGraduateSchoolofHunanUniversitySupervisorProfessorPENGJianganApril，2013湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：／孝兹)日期：沙，；年∥月72，日学位论文版权使用授权书

3、本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1、保密口，在年解密后适用本授权书。2、不保密彤(请在以上相应方框内打“、／”)j．作者签名：一，毫乞日期：加，；年‘月厂二日导师签名：二兰<鳓／日期：易移／弓年衫月，，z月＼1基于宏观审慎监管的银行业流动性压力测试研究摘要2008年爆发的国际金融危机揭示了流动性风险具有很强的传染效应，单家银行出现的流

4、动性危机可能引发其他银行的连锁反应，特别是如果出现流动性危机的银行与其他金融机构具有较高关联性时，更易引发系统性金融风险。因此，稳健的流动性风险监管对于单家银行的持续经营和整个银行体系的安全稳定都是至关重要的。论文对危机后各国流动性风险监管新动向进行综述发现：各国监管当局开始探索宏观审慎监管框架下的银行流动性监管模式，重点关注宏观经济因子冲击下的银行流动性挤兑现象以及银行间流动性风险的传染与反馈效应，进而评估流动性风险对系统性风险和整个金融体系稳定性的影响。《巴塞尔协议III》的颁布表明，各国监管部门未来对银行业流动性风险的监管将朝着可计量化和可操作化方向发展，在此过程中，流动

5、性压力测试方法是其进行分析评估的关键工具，也是实施流动性监管的重要依据。流动性压力测试方法能够帮助银行评估在极端条件下的流动性供求情况，促使其适时做出应急方案，故危机后逐渐受到关注。但就目前我国的实施现状来看，国内商业银行的流动性压力测试更近于敏感性分析而非情景测试，一是情景设计过于简单随意，二是没有与宏观经济和金融市场环境相挂钩，这使得压力测试往往流于形式。对此，论文构建了银行流动性挤兑的压力测试模型，着重探讨宏观经济因子冲击导致的银行业流动性挤兑问题，通过运用KMV模型计算压力情景下商业银行违约率的变化，进而量化商业银行违约率与活期存款流失之间的关系。相对于目前流动性压力测

6、试任意设置参数的做法，采用风险模型量化违约率以及存款流失率等参数将显得较为合理。论文以我国上市银行为样本进行了流动性压力测试实证分析，结果表明我国银行体系存在较为明显的流动性期限错配现象，部分商业银行短期内流动性压力较大。由于宏观审慎监管重点关注银行间流动性风险的传染效应，故本文采用压力测试方法对此进行了研究。近年来，我国同业拆借市场迅速发展，已成为银行间流动性头寸调剂的主要场所，同时也成为流动性风险传染的重要渠道。本文通过对我国银行同业拆借市场上流动性风险传染的实证研究发现：当银行体系出现大规模流动性冲击时，会导致拆借市场交易量的迅速萎缩，且很难恢复到冲击前的水平，并可能造成

7、部分银行倒闭；而在小规模流动性冲击下，流动性风险具有收敛性，市场交易量会逐步恢复到平稳状态。这说明：我国银行间同业市场本身具博士学位论文有一定的稳定性和风险分散性，但由于我国国有商业银行的规模效应，其一旦发生流动性挤兑问题，则会对整个同业拆借市场造成巨大的流动性冲击，导致流动性风险和恐慌情绪的蔓延。因此，对系统重要性银行实施更为审慎的流动性监管是必要的。宏观审慎监管的内容不仅涵盖对流动性风险的量化评估，也涵盖流动性风险爆发后的危机救助和处理机制。关于流动性救助，学术界历来存在很大的争议。论文