财务管理导论

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1、第二章财务管理导论第一节企业财务管理研究的内容企业财务管理研究的对象；资金及其流转资金流转中存在的经济关系；企业财务管理研究的内容。一、财务管理的研究对象1．财务：凭借自身的知识、智慧、靠勤劳的劳动获取的宝贵东西。财贝：自然界精华才：人间精华务文：知识、智慧力：劳动2．管理：组织、计划、控制、协调、指挥3．财务管理的研究对象是：资金及其流动和资金在运动中所出现的各种经济关系。二、资金及其流转资金在企业中的表现形态工业企业：Pm…P…W…—G’产业资本流通企业：G-W-G’商业资本工业企业：资币资金→储备资金→生产资金→成品资金

2、→货币资金流通企业：货币资金商品资金货币资金三、资金流转中存在的经济关系1.所有者：国家、法人、个人、外商委托代理问题、内部人控制2.债权人：金融中介机构（银行、基金、信托投资公司）、债券持有人、商业信用提供者（供应商）3.被投资单位：短期投资（证券市场的股票和债券投资）、直接投资（企业集团的财务关系）4.债务人：企业购买其他公司的债券、提供借款、提供商业信用5.政府有关部门：税务、工商、财政6.职工：激励与控制、报酬计划7.企业内部各单位：内部经济核算第二节财务管理研究的主要内容一、融资管理1．筹资的要求与目的2．筹资的渠道与方式3

3、．资金成本4．资本结构与财务杠杆二、投资管理1．投资的形式2．短期投资决策3．长期投资决策4．风险投资决策财务管理研究的主要内容（续）三、营运资金管理1．营运资金策略2．流动资产管理3．流动负债管理四、利润分配及管理1．一般企业利润分配原理2．股利分配五、其他1．基础部分：1）企业理财环境；2）货币的时间价值理论；3）风险报酬理论2．专题部分：1）国际财务管理；2）资本营运；3）企业兼并与重组等；第三节企业财务管理目标财务管理目标是围绕企业目标而定的；现代企业财务管理目标；影响企业财务管理的因素。一、企业财务管理目标是围绕企业目

4、标而定的1．企业目标——生存、发展、获利生存：以收抵支、到期偿债发展：扩大收入、投资、筹资获利：资产收益超过投资要求的回报二、现代企业财务管理目标(一)总体目标1．经济目标——企业价值最大化（企业价值=权益价值+债务价值）n1VFCFttt1(1i)2．社会责任目标(二)具体目标1．融资目标：以最小的成本取得最大的资金需求量。2．投资目标：以最小的投资风险，取得最大投资报酬。3．营运资金：加速营运资金周转，提高营运资金效率。4．利润分配：处理好国家、集体、个人的关系，合理分配利润。三、影响企业财务管理目标的因素风险；投资报

5、酬率；投资项目；资本结构；股利政策。第四节企业理财环境企业理财环境及特征、特征、意义；宏观环境；金融市场；微观环境。一、企业理财环境的特征与分类、意义企业理财环境及特征；企业理财环境的分类；研究企业理财环境的意义。（一）企业理财环境及特征1．含义：环境——事物赖以生存的外部条件企业理财环境——影响企业财务活动变化的外部条件2．特征：(1)复杂性；(2)交互性；(3)动态性；(4)不确定性。（二）企业理财环境的分类1．按范围：宏观、微观；2．按与企业关系：内外部；3．按环境发展变化：静态、动态；（三）研究企业理财环境

6、的意义1．正确认识企业在各方面的不足；2．提高企业适应能力；3．弥补企业财务管理理论的不足。二、企业理财的宏观环境经济环境；法律环境；社会文化环境。（一）经济环境1、经济周期复苏、发展（繁荣）、衰退、萧条投资/筹资/成本费用/利润分配1）．复苏扩充/负债性筹资/不注意控制/股利分配2）．繁荣扩大/负债性筹资/不注意控制/股利分配3）．衰退压缩/权益性筹资/注意内部控制/现金分配4）．萧条不投/权益性筹资/注意内部控制/现金分配（一）经济环境（续）2、国家经济体制与经济政策资金来源资金运用计划体制国家拨款非独立性市场体制贷款、股票

7、、债券等独立性、灵活性3、区域经济发展水平企业状况融资投资经营与管理东部沿海外资、私有勇于善于灵活、效益好中部内陆国有企业中规中矩一般、效益中等西部边远企业较少保守陈旧呆板、效益差（一）经济环境（续）4、财政政策1）、财政政策类型：（1）积极财政政策：扩张、赤字（2）温和/适中/零字：较少采用（3）紧缩（消极）：蓝字2）、财政政策工具：①税收；②发行公债；③政府投资与采购；④折旧：（一）经济环境（续）5、货币政策积极性：货币供应量>货币需求量货币贬值通货膨胀温和性：货币供应量=货币需求量消极性：货币供应量<货币需求量（二）宏观法律

8、环境1．有关经济法规(1)经济行为：《公司法》、《证券法》、《破产法》(2)财务行为：《会计法》、《企业财务通则》(3)税收行为：实体法、程序法2．影响(1)规范企业资金运作行为(2)规范企业财务管理及会计做法(3)规范