满洲里小微企业融资问题研究——以边贸企业为例

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分类号：密级：学校代码：学号：遣掌师籍大学10165201011294硕士学位论文满洲里小微企业融资问题研究一以边贸企业为例作者姓名：学科、专业：研究方向：导师姓名：千盟上／＼2O13年05月 学位论文独创性声明本人承诺：所呈交的学位论文是本人在导师指导下所取得的研究成果。论文中除特别加以标注和致谢的地方外，不包含他人和其他机构已经撰写或发表过的研究成果，其他同志的研究成果对本人的启示和所提供的帮助，均已在论文中做了明确的声明并表示谢意。学位论文作者签名：型学位论文版权的使用授权书本学位论文作者完全了解辽宁师范大学有关保留、使用学位论文的规定，及学校有权保留并向国家有关部门或机构送交复印件或磁盘，允许论文被查阅和借阅。本文授权辽宁师范大学，可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库并进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文，并且本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。保密的学位论文在解密后使用本授权书。学位论文作者签名：兰圣指导教师签名：聿毫燃签名日期：年月日 辽宁师范大学硕士学位论文摘要小微企业是我国国民经济的基础，在当今，对社会稳定、经济增长、增加就业、科技创新都发挥着非常巨大的作用。但在欧美债务危机的影响下，世界经济陷入低迷，小微企业融资难的问题又一次突显出来，受到人们的关注。事实上，融资问题一直困扰着小微企业，成为了小微企业发展的最大障碍，研究解决小微企业融资问题的对策成为了当今社会的迫切需求。本文以满洲里边贸小微企业为着眼点，以信息不对称理论、企业金融生命周期理论等为基础，研究了国内外中小企业融资的文献，分析了满洲里地区边境贸易和边贸小微企业融资的现状以及存在的问题，借鉴了国内外小微企业融资的先进经验，提出了信用建设，建立统一的小微企业信用信息体系是解决满洲里边贸小微企业融资问题的根源，发展贸易融资是解决满洲里边贸小微企业融资问题的重要手段。并从这两方面提出了一些具体的对策和建议。关键词：小微企业；融资；边境贸易；满洲里 满洲里小微企业融资问题研究一以边贸企业为例TheResearchontheProblemofSmall&Micro—ente印risesFiIlancingofMall2rhouli⋯-ForExampleBorderTradeEnte印risesAbstractNowadays，smallµ—ente巾risesarethefoundationofnationaleconoⅡlyandplayave巧importantroleonsocialstabilit)，，economicgrowth，employmentandscientiflcandtecllnologicalinnoVation．WiththeinnuenceofEllropeanandAmericandebt嘶sis，theworldeconomyisindepression．Asaresult，meproblemofsmallµ—enterprisesflnancingbecomesclearandreceivesalotofattention．Inf．act，small&而cro—enterpriseshavebeenplaguedbyfinallciIlgproblemsforalongtime。Theproblemhasbecomeoneofthebiggestba玎iersofsmaUµ—ente印risesdeVelopmem．Wecanseemellrgentneedtoresearchonsmall＆micro—ente印rises丘nancing．This、essayfocusesonthebordertradesmaIlµ—ente叩risesofMaIlzhouli．Basedontheinfbmationasymmetrytheo巧andmeo巧off．mancinglifecycleofente印rises，theauthorhasstudieddomesticandfore逸nliteratureonfinancingofmiddle&small—ente印rises，analyzedthestatusandpmblemsofboDder仃adei11ManzhouliandfinanciIlgofbordertradesmanµ-ente叩risesinManzhouli，le锄tadVancedexperiencef．romallovertheworld．Finally，theauthorwrites“thedeVelopmentofc同itandcreditinformationsystemofsmallµ-ente叩risesisthekeytosolVethef．mancingproblemsofsmall&IIlicr0-ente印risesandthedeVelopmentofforeigntradefinancingifalsoagoodwaytosolVetheproblem．”SpecificcountenIleasuresandsuggestionsaremadeonthe俩oaspectsme而onedaboVe．KeyWords：SmaH&Micro—ente巾“ses；Fina玎cing；BorderTrade；Manzhouli—II 辽宁师范大学硕士学位论文目录摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．IAbstract⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．II1绪{念⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．11．1研究背景⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯11．2研究意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯11．3研究内容与研究方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯11．3．1研究内容⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯l1．3．2研究方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯21．4可能的创新点与不足⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯21．4．1可能的创新点⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯21．4．2存在的不足⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯22理论基础与文献综述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一42．1企业融资的相关理论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯42．1．1企业金融生命周期理论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯42．1．2信息不对称理论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯52．2文献综述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯52．2．1小微企业融资的文献综述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯52．2．2中小企业对外贸易融资相关的文献综述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯73满洲里市边贸小微企业现状及融资困境⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一93．1概念的界定⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．93．1．1小微企业⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯93．1．2边境贸易⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．103．1．3融资的定义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．113．2满洲里边贸小微企业发展概况⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯ll3．2．1发展历程⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．113．2．2满洲里边境贸易发展现状⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．113．2．3满洲里边贸小微企业发展现状⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．133．3满洲里边贸小微企业存在的问题⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．163．3．1融资困难⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．163．3．2自身起点低，管理水平有限⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．173．3．3小微企业社会化服务体系不健全⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．17 满洲里小微企业融资问题研究一以边贸企业为例3．3．4存在投资的盲目性⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．173．3．5产品品种单一，技术含量低⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．173．4满洲里小微企业融资现状⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．173．4．1内源融资现状⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．173．4．2外源融资现状⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一l83．5现阶段小微企业融资困境的成因⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．193．5．1小微企业融资困境的外部成因⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．193．5．2小微企业融资困境的内部成因⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一213．6小结⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一224满洲里市边贸小微企业融资对策和建议⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯234．1从信用方面解决边贸小微企业融资难⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．234．1．I加快信用法律建设，使信用信息的管理和发展有法可依⋯⋯⋯⋯⋯一234．1．2“业务外包”，积极发展专业化、市场化的第三方征信机构⋯⋯⋯．．234．1-3加大政策扶持力度，培育市场对信用产品的旺盛需求⋯⋯⋯⋯⋯⋯一244，1，4加快全国统一的中小企业信用信息数据库建设⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一254．2从贸易融资方面解决边贸小微企业融资难⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．264．2．1政府层面⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．264．2．2企业自身层面⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一274．2．3金融机构层面⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．27结{仑⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．30参考文献⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯31攻读硕士学位期间发表学术论文情况⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．33致谢⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．34 辽宁师范大学硕士学位论文1绪论1．1研究背景在我国的企业中，小微企业占比百分之九十五以上，在社会稳定、经济增长、增加就业、科技创新方面发挥着不可替代的促进作用，是我国国民经济的基础，但是，融资难的问题一直困扰着小微企业，成为了小微企业发展的最大障碍。近年来，我国加大了对小微企业融资问题的关注，加强了对小微企业的支持力度，各部门积极采取措施，使小微企业的融资环境有了很大的好转，小微企业获得了进一步的发展。但是，小微企业的融资问题仍然存在，资金缺口达7000亿元，仍有大量小微企业因融资问题而举步维艰。满洲里市位于内蒙古呼伦贝尔大草原的腹地，东依兴安岭，南濒呼伦湖，西邻蒙古国，北接俄罗斯，是我国最大的沿边陆路口岸。因为以边贸经济为主，当地的边贸小微企业占有非常重要的地位，是国民经济的基础。满洲里市边贸小微企业同样面临着融资困难的问题。如不及时解决，小微企业的前景将值得忧虑。1．2研究意义在欧债危机带动全球经济低迷的背景下，分析满洲里市边贸小微企业的发展现状和存在的问题，借鉴国内外的先进经验，探讨破解小微企业融资难的主要途径，是当前新形势下发展满洲里市小微企业以及全国小微企业发展的需要。具有重要的现实意义。于此同时，因为满洲里市是一个经济欠发达的城市，并且边境贸易极具特色，因此研究满洲里市边贸小微企业的融资问题对于广大的县域小微企业和其他边境城市的小微企业具有很好的借鉴意义。此外，在我国当前中型企业的融资渠道要远远多于小型企业，因此，小型企业特别是微型企业的融资问题显得更为突出，把小型企业从中小企业的捆绑式研究中解脱出来以单独对待，对于尽快的解决小微企业融资难的问题意义重大。1．3研究内容与研究方法1．3．1研究内容第一章：以小微企业的研究意义和背景为出发点，介绍本文的研究内容、研究方法、文章框架以及可能的创新点。 满洲里小微企业融资问题研究一以边贸企业为例第二章：介绍了小微企业融资的相关理论以及国内外相关问题的研究概况。第三章：对小微企业的概念进行了界定，分析了满洲里地区边境贸易的概况以及边贸小微企业的概况，探讨了小微企业融资的现状和融资困境的成因。第四章：通过以上的分析，提出了解决当地小微企业融资问题的对策和建议。第五章：结论部分。1．3．2研究方法本文综合运用多种方法对满洲里市小微企业融资问题进行研究分析，从多个角度阐明小微企业发展概况与融资现状，分析了原因，以便提出具体、全面的解决满洲里市小微企业融资问题的建议和对策。具体写作方法有如下几种：(1)文献研究法通过对相关网络资源和书籍的查阅，系统归纳和整理前人的研究理论，在此基础上，提出自己的建议与观点。(2)定性分析法在对小微企业融资问题及影响因素的研究过程中，对企业宏观、微观情况进行全面了解，运用综合分析、归纳演绎等多种方法，力求揭示小微企业融资问题的根本所在。(3)数量研究法通过对数据和图表的分析，以揭示小微企业融资的真实情况和发展模式，并希望能起到一定的预测作用。1．4可能的创新点与不足1．4。1可能的创新点对于小微企业的研究着眼于满洲里市的边境贸易行业，提出了边贸小微企业的概念，更细化，更具针对性。同时，根据满洲里市边贸小微企业的特点和存在的问题，提出了以信用建设和贸易融资两方面为重点的融资解决方案，提出了信用建设，建立统一的小微企业信用信息体系是解决满洲里边贸小微企业融资问题的根源，发展贸易融资是解决满洲里边贸小微企业融资问题的重要手段和发展趋势。1．4．2存在的不足首先由于本人知识储备不足，能力有限，研究、看待问题不免出现片面和浅显。其次，由于时间有限，资料搜集困难，特别是针对满洲里地区信息化水平还不完善的情况，资料搜集确有很大的难度，这也制约了本人的一些思路。最后，在研究边贸小微企业融资对策时，笔者只是从信用和贸易融资两个方面入手探讨解决问题的对策，实际上，小 辽宁师范大学硕士学位论文微企业融资是一个非常复杂的课题，融资的困境是内部、外部多方面共同作用的结果，因此仅仅从以上两个方面分析解决边贸小微企业融资问题的对策可能不够全面。 满洲里小微企业融资问题研究一以边贸企业为例2理论基础与文献综述2．1企业融资的相关理论2．1．1企业金融生命周期理论20世纪70年代，韦斯顿(weston，1978)和布里格姆(Bri曲am，1978))通过研究企业发展的不同阶段的融资来源的变化提出了企业金融生命周期理论【l】。他们将企业的金融生命周期划分为初创期、成熟期和衰退期三个阶段，并且在后续研究中，他们进一步将企业金融生命周期分为初创期、成长期1、成长期2、成长期3、成熟期、衰退期六个阶段。生命周期与资金来源的关系见下表。表2．1企业生命周期与资金来源的关系Tab2．1Therelationshipbetweenente叩riselifecycleand向ndsources生命周资金来源特点期初创期创业者的自由资金资本化程度低成长期自由资金、留存收益、银行短期借款、存货多、流动性风险高1透支、商业信贷等成长期自由资金、留存收益、银行短期借款、一定程度的金融缺口9透支、商业信贷、金融机构的长期融资成长期自由资金、留存收益、银行短期借款、控制权分散3透支、商业信贷、证券市场融资成熟期以上的全部资金来源投资回报趋于平衡衰退期金融资源撤出：企业并购、清盘、股票投资回报下降回购等早期的金融成长周期理论认为影响企业融资结构的因素主要为资本结构、利润、销售额三个指标，较少考虑信息等隐性因素。在后期，信息问题被纳入到研究之中。1998年，美国经济学家伯杰和尤德尔对早期的企业金融成长理论进行了修正，把影响企业融资结构的基本因素重新划分为企业规模、资金需求量和信息约束等，构建了新的企业融资模型[2]。他们认为在企业成长的不同阶段，随着资产规模、管理水平、竞争力等约束条件的变化，与融资密切相关的信息条件也必然发生改变，从而带来企业融资方式选择上的演变。例如，当企业处于早期成长阶段时，因自身资产规模较小，财务制度不健全，和金融机构信息严重不对称，外源融资能力低，融资渠道单一。内源性融资成为唯一选择。随着企 辽宁师范大学硕士学位论文业不断发展，资金需求增多，但此时，企业已经拥有了合理的财务制度，较大的企业规模，一定的可抵押资产，企业就会有很多外源性融资可供选择。金融成长周期模型能够以一个长远和灵活的视角审视小微企业，对他们融资结构的特点以及变化规律给予准确合理的解释。2．1．2信息不对称理论信息不对称理论是由美国经济学家A．MichaelSpence、Jos印hStigl池和GeorgeA．Akerlof三人在20世纪70年代首先提出的，可以概括为针对一方利用另外一方掌握不到的信息为自己谋求最大利益的情况设计制度的一套经济学理论[3】。信息不对称理论是现代信息经济学的核心理论，在20世纪80年代之后开始广泛应用于金融市场研究，特别是信贷市场的应用和研究。信息不对称理论的主要内容有以下两点：一是非对称的市场交易信息，一方通常较另一方占有更多的信息；二是交易双方通常知晓自己占有信息的情况。信息不对称往往会引发交易完成前的“逆向选择”和交易完成后的“道德风险”。他们会对市场运行带来不利的影响，运行效率的下降以及运行的中断往往是由这些因素引起的。随着委托代理关系的出现，企业的信息不对称现象多存在于外部债权人或股东、投资者以及管理层之间，使投资方的行为缺乏效率，市场机制及资金的配置趋于不合理。2．2文献综述2．2．1小微企业融资的文献综述(1)国外方面国外最早是从理论方面对中小微企业的融资问题进行研究，如资本结构理论、企业金融成长周期理论的提出，对后人的研究意义重大。随后，学者们也进行了大量的实证研究，取得了显著的成果。Macmillan(1931)在《麦克米伦报告》中首次提出了小企业融资问题，并称其为世界性难题，后称为“麦克米伦缺陷”。他认为企业规模是影响企业融资方式和融资难易的最重要因素【4j。Baltensperger(1958)提出信贷配给概念，即尽管借款人愿意支付合同中的所有价格条件和非价格条件，他的贷款需求仍得不到满足[5】。Gaston(1993)在研究中运用实证分析法发现：小企业遍布各个行业，但是仍具有很多近似的地方，具体体现在资本量、资本构成、股权资本来源等方面。小企业股权的组成多为家庭资产或亲戚投资，这两方面分别占小企业股权的50％和30．1％[61。 满洲里小微企业融资问题研究一以边贸企业为例PaolaSapieIlza(2002)提出了大银行在借贷成本方面高于小银行，原因在于大银行与小银行的组织结构、信贷标准和经营战略不同【7】。F．Allen(2005)指出：中国经济的发展过程中民营经济起到了巨大的促进作用，民营经济之所以能得到迅速的发展的原因是非正规金融为民营经济提供了大量的资金支持[8]o(2)国内方面目前，国内关于小微企业融资问题的研究主要从企业自身、融资机构以及外部环境三方面入手。①偏重于外部环境的研究樊纲(2000)指出：我国金融体系不健全，缺乏一个专门为中小民营企业提供多层次融资服务的资本市场。建立一个专门为中小民营企业提供多层次融资服务的资本市场，完善我国金融体系，改善小企业的融资难问题。除此之外，民间金融也是解决中小企业融资问题的又一重要举措，发展民间金融能够更好的解决中小企业的资金问题，促进中小企业的发展【9】。②偏重于金融机构方面的研究王文烈(2010)《中型银行小企业融资业务的发展模式研究》从银行角度寻求解决困难的办法，指出小企业金融发展的战略和策略是当前商业银行业务创新的重点，既支持小企业发展，又符合自身利益，是今后商业银行需要重点考虑的【10I。王静(20lO)则是通过分析一个某一具体商业银行中小企业融资的成功案例，总结经验教训，提出了大力发展中小金融机构，建立完善的中小金融机构体系，是解决中小企业融资问题的根本方式。但是，中小企业融资是一个复杂的问题，解决中小企业特别是小微企业的融资问题仍需要政府、银行、金融机构的协调合作、共同努力[111。王娇娇(2011)以城市商业银行的视角，重新审视中小企业融资难，认为构建一个适合中小企业的信用评级体系能够使城市商业银行降低风险，使信贷资金得到最合理有效的配置；对中小企业而言，信用资质能够得到最真实的检验，使合格的借款企业得到银行贷款，在一定程度上缓解了融资压力【l21。③偏重小微企业自身的研究钟田丽(20n)等从微小型企业自身着手分析，微小型企业组建互助担保是微小型企业担保融资模式的最佳选择。微小型企业互助担保融资机制的设计，应当是在政府引导和市场化运作前提下，实现自组织、自运行、自协同、自平衡【l31。一6一 辽宁师范大学硕士学位论文2．2．2中小企业对外贸易融资相关的文献综述(1)与贸易融资理论相关的研究Sti91itzandweiss(1981)[14】创建了信贷配给模型，认为在信息不对称的条件下，信贷市场必然存在逆向选择和道德风险，即便不考虑政府方面的因素，信贷配给仍旧不可避免，信贷配给可以作为长期均衡现象所存在。这也在一定程度上分析了中小企业融资难的原因。BergerandUdelI(1998)提出，企业金融周期是影响企业融资结构的主要因素，因为处于不同周期的企业，企业规模、资金需求量、经验、企业成长等方面显著不同，越是初创期的企业融资渠道越窄，更加依赖外源融资。(2)对贸易融资难的对策相关的研究赵优珍(2003)分析了在经济全球化的大背景下，中国中小企业发展国际化经营的可行性和必要性。阐述了中小企业在国际化发展中面临的问题，从企业和外部环境两个方面提出了解决的对策和建议【151。齐莉(2008)提出应借鉴国外中小企业国际贸易融资体系的经验来建设我国中小企业国际贸易融资体系。王九华(2011)从中小企业国际贸易融资的现实情况出发，分析中小企业进行国际贸易融资遇到的各种问题及其产生的原因，并从中小企业自身的角度提出解决国际贸易融资问题建议。并提出只有从银行、企业、政府三方面共同努力构建和完善融资体系，才能从根本上解决中小企业外贸融资难的问趔16J。郑志敏(2012)主要从国家政策层面入手，针对中小外贸企业融资，提出了以贸易融资为主的组合方案，并初步建立了融资成本．收益分析模型，同时提出了从国家政策层面进行顶层金融制度设计和金融改革的建议【l¨。(3)贸易融资创新相关的研究刘肖原、李黎(2009)认为对于商业银行来说，单纯地开展贸易融资业务已经远远不够，开发贸易融资，推出新型的贸易融资产品以适用不同的企业需求才是顺应时代的需要。骞红(2010)提出，国际保理业务既是一种新型的贸易融资方式，又是一种短期的贸易融资方式，非常适合中小外贸企业批量多、金额小、融资额度低、融资期限短的特点，能够满足中小外贸企业对风险控制和贸易融资方面的需要，是值得推广的一种新型贸易融资产品【I引。夏燕(2012)分析了结构性贸易融资，介绍了几种组合性的融资方式，她认为，结构性贸易融资具有很多传统贸易融资方式没有的优势，比如以出口信用保险的方式，风 满洲里小微企业融资问题研究一以边贸企业为例险可部分被转嫁，为了以无追索权的方式尽早获得资金，可通过福费庭买断等，但因为其操作复杂、费用高，在中小外贸企业中的使用较少【l圳。综上所述，近些年，随着对贸易融资问题的重视，我国贸易融资问题的研究取得了很大进展，学者们根据中国的国情，分析了贸易融资难的内部因素及外部因素，提出了从政府、金融机构、企业自身解决问题的一系列措施，但重点多放在融资手段及操作流程方面，理论的研究多以宏观的角度及银行的视角分析，与实践结合较少。本文借鉴现有的研究成果，以满洲里地区边贸企业为着眼点，通过对边贸企业融资情况的分析，提出了在当地以大力发展贸易融资来解决融资困境的方法，并列出了具体的对策措施，以期改善当地边贸小微企业的融资环境，促进当地边贸经济的发展。 辽宁师范大学硕士学位论文3满洲里市边贸小微企业现状及融资困境3．1概念的界定3．1．1小微企业小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，它最先是由中国首席经济学家郎咸平教授提出的【20】。“2011年，为贯彻落实《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》(国发[2009】36号)，国家统计局、工业和信息化部、财政部、发展改革委研究制定了《中小企业划型标准规定》【211。《规定》将中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业营业收入、从业人员、资产总额等指标，结合行业特点制定。此外，我国存在着大量的个体工商户，安置了大量劳动力，缓解了就业压力，他们从规模上讲也属于小微企业的范畴，因此，《规定》首次引入个体工商户，将其纳入到了小微企业的范畴。该《规定》进一步拓宽了行业的覆盖面，并根据企业所属行业，灵活选取营业收入、从业人员或资产总额作为标准对企业进行分类界定，原《中小企业标准暂行规定》废止【221。小型、微型企业在《法规》中，主要是用于表达企业的规模，是与大、中型企业相对而言的概念’’1行业的具体划分标准参见下图： 满洲里小微企业融资问题研究一以边贸企业为例序号p行业F小型企业p徽型企业p从业人员营业收入(万资产总额(万从业人员营业收入(万资产总额(万(人)p元)庐元)矿(人)斗)元)p1#霰．磷．笈．‘350—500一po50以下Fo逢监，2p工业p20—300p300—2000一，20以下p3加以下pp3F建筑业pp300—6000—300一5000pp3加以下一300以下p4p批发业p5—20pl000一5000po5以下p1000以po5，霉售业p10—50．)100—500p一10以下p100以下p6一交通运输业p20—30∞200—3000一F20以下#200以下p．=I了。仓储业p20—10B庐100—1000一p20以下#100以下pp8p由}政业p20—30驴100—2000P，20以下p100以下p，9稿住宿业p10—100p100—2000pp10以下#100以下po10‘=}餐饮业p10—10∞100—2000一p10以下p100以下po110信息传输业p10—100—100—1000p，10以下p100以下po12’3转诤鄹避暑蔓10—10∞50一1000p10以下p50以下pp象器务鼗t13尊赛幺声i萋色曹，p100一1000．)2000—5000#p100以下p2000以R】4p物业管理一100—300．，500一l叩O一≯J00以百矿500以下矿o15妒匿要宅蹙篓器蒡10一100矿1Q0—8000p≯10以下p10Q以下oo丑t16p；键来辫辱{瓠，10—100po10以Tpo图3．1我国小微企业划分标准F唔3．1CriteriaofSmall&Micfo—ente印risesinChina资料来源：《中小企业划型标准规定》2011年版[23】3．1．2边境贸易边境贸易是指在边境地区以商品交换、技术合作、服务贸易作为内容的一系列贸易活动。它不同于一般所说的国际贸易，是两国之间边境地区的边民或企业之间的贸易活动【241。边境贸易主要有以下三种形式：第一种是边民互市贸易，是指边境居民之问的一种买卖行为，两国双方边境居民在规定的开放点或指定的集市上，以不超过规定的金额，买卖准许交换的商品【25I。目前，边民互市贸易由海关总署和外经贸部统一制定管理办法，由各省、自治区政府具体执行。这种贸易方式是边民之间比较传统的贸易方式，方便两地边民之间互相沟通和交流，一般贸易金额较少。第二种是边境小额贸易，是指经外经贸、商务部批准的有边境小额经营权的企业在指定的陆地边境口岸，与邻国边境地区的企业或其他机构之间的贸易活动。有现汇贸易、易货贸易等贸易形式。由外经贸部、商务部负责对边境小额贸易的管理并制定相关政策。 辽宁师范大学硕士学位论文这种贸易方式一般较为规范，贸易金额和规模也比较大，一般用来衡量某一边境地区边贸业的发展状况。第三种是边境地区对外经济技术合作，指有对外经济技术合作经营权的企业在边境地区与邻国开展的劳务合作项目和承包工程。是新型的、更高层次的贸易方式，发展时间不长，发展较快。3．1．3融资的定义融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段[26】。通常是货币资金的持有者和需求者之间，直接或间接进行资金融通的活动。中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案[271。实际上，中小企业融资是一种以资金供求形式表现出来的资源配置过程：即企业是否能取得资金，以何种渠道、何种方式取得资金【28】。3．2满洲里边贸小微企业发展概况3．2．1发展历程满洲里是最早从事外贸事业的边境地区，也是我国最早开放的边贸口岸之一。目前为止，中国已经在中俄边境开通了水运和陆运口岸共22个，在这其中，满洲里不仅是中俄边境乃至是中国最大的陆运口岸。它位于呼伦贝尔大草原的腹地，东接兴安岭，南邻呼伦湖，西濒蒙古国，北依俄罗斯，是我国通往俄罗斯和欧洲其他国家最重要、经济和便捷的陆海联运大通道，承担着中俄贸易百分之六十以上的陆路运输任务【291。在我国对外开放的战略格局中占有十分重要的地位。前苏联体制转型及中国改革开放三十年以来，在国家沿边开放政策的支持下，满洲里市凭借独特的口岸和地缘优势，大力发展对俄边境贸易，边境贸易迅速成为了满洲里市对外经济贸易的主体p⋯。大体上讲，满洲里市边境贸易的发展历程可分为如下几个阶段：第一个阶段(1988—1993)为边贸的遍地开花阶段，特点为混乱的、自发的；第二阶段(1994．1999)为边贸的低迷与调整阶段，由于俄罗斯内部政治不稳定以及1997年的经济危机，正规的中俄边贸一度停止，走私盛行；第三阶段(2000—2008前后)为边贸的健康发展阶段，俄方政局的稳定形成了经济增长的强有力后盾，在这一背景下，中俄边境贸易进入了一个稳定并快速增长的时期；第四阶段(2009年至今)为危机后的调整和发展阶段。3．2．2满洲里边境贸易发展现状作为边境城市，满洲里以口岸经济为主，无论是过货量还是进出口贸易额，一直处于中俄贸易口岸的前列。 满洲里小微企业融资问题研究～以边贸企业为例满洲里口岸进出口货运量(万吨)O-÷———————1———————————————1———————_1———————_————————『-——————_]2005200620072008200920lO2011图3．2进出口货运量Fig．3．2IInponandexponca唱。从上图可以看出，2005年．2011年，满洲里口岸进出口货运量逐年上涨，尽管受到2008年国际金融危机的影响，增长有所停滞，2010年又恢复了以往的上涨势头，当年货运量达到2611．3万吨，同比增长8．1％，进入了2011年，由于新一轮的国际经济低迷，加之俄方贸易政策的多变，货运量上涨势头下降，当年进出口货运量2650万吨，同比增长1．5％。图3．3企业外贸进出口总额Fig．3．3TotaliII]lportsandexportsofenterprises∞巧您巧地5 辽宁师范大学硕士学位论文根据上表，在进出口贸易额方面，由于2008年世界经济危机的影响，2009年满洲里市企业外贸进出口总额21．3亿美元，同比下降了19．5％，在这其中，进口19．4亿美元，下降21．6％；出口1．9亿美元，增长10．2％。随后，经过深度的调整已经外部经济环境的好转，进出口贸易额有了提升，进入到2012年，由于欧、美债务危机的影响，世界经济陷入低迷或衰退，对俄罗斯的经济产生了一定的影响，加之俄方边贸出口政策的多变以及对资源品出口的重视，企业外贸出口额有所下降，2012年底的数据显示，口岸企业外贸进出口总值达21．3亿美元，同比下降n．9％，其中，进口额18．8亿美元，同比下降15．2，出口额2．5亿美元，涨幅达24％，由此可以看出，进出口总额的下降主要是进口额的下降，而出口额一直在稳步提升。满洲里市的边境贸易一直处于逆差并且金额较大这是进出口商品的结构所导致的，满洲里边贸进口的商品以木材、石油等价值高的资源性商品为主，而出口则以价值较低的机电产品、农产品为主【3¨。目前，边贸进口排名前十的商品分别为：原木、原油、锯材、肥料、铁矿砂及其精矿、合成橡胶、纸浆、初级形状的塑料、纸及纸板、苯乙烯，出口排名前十的商品分别为：鲜、干水果及干果、蔬菜、鞋类、钢材、粮食、纺织品、金属加工机床、家具及其零件、灯具、照明装置及类似品【321。总的来说，满洲里市边境贸易虽然经历了金融危机的震荡以及后经济危机时期欧债危机带来的不利影响，随着普遍预期的全球经济的回暖，边贸经济会趋于稳定并有所提高。但仍要注意一下几点：首先，出口商品机构过于单一，多数为技术含量不高的农产品和日用品，不利于边境贸易的发展以及满洲里中小企业国际化经营战略的实施，应考虑向深加工、技术、服务出口方向转型；其次，进口的资源性商品逐年下降，这是由于俄方注意到了资源性产品的不可再生性而对其出口施加了限制，频繁调整此类商品的关税，但俄方却鼓励深加工木材的出口和木材加工设备的进口，实行零关税。对此，我们一方面要减少资源性商品的依赖，同时还要密切关注对方边贸政策的变化，以积极应对。最后，满洲里边贸企业普遍规模小、信誉低，在商业银行的授信中很难获得一个好的评级，因此融资普遍较难。资金问题成了阻碍满洲里边贸小微企业发展的最大障碍【331。3．2．3满洲里边贸小微企业发展现状小微企业在国民经济中占据举足轻重的地位。一项最新数据显示：中小企业贡献了50％以上的税收，提供了80％的城镇就业岗位，同时，65％的发明专利、75％以上的企业创新、80％以上的新产品开发都是中小企业完成的。在中小企业中，小微企业占75％以上，其作用不言而喻。 满洲里小微企业融资问题研究一以边贸企业为例小微企业在获取资金、信息等服务方面处于劣势地位。今年，为了应对通货膨胀，．国家采取了信贷紧缩等一系列宏观调控政策，小微企业困难重重。在义乌、温州等小微企业密集的城市，大量小微企业因资金链断裂而被迫停产和倒闭。以温州为例，据统计，今年有六七成小微企业会提前“过年”。为了挽救小微企业，国家和地方政府也做出了积极的回应。比如，国家上调了增值税和营业税起征点的幅度、对金融机构与小微企业签订的借款合同免征印花税以及对小微企业免征二十二项行政事业性收费。地方政府采取了直接筹资、成立政府背景的担保公司等一些方式帮助小微企业。但是取得的效果有限。(1)满洲里边贸小微企业发展的基本情况近年来，满洲里市委、市政府深入贯彻落实国务院、自治区《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》的文件精神，努力营造中小企业发展的良好社会氛围和宽松的发展环境。始终把加快中小企业经济发展放在重要的位置，并于2010年8月下发《关于进一步促进我市中小企业发展实施意见》，以此鼓励、支持和引导中小企业经济发展，促进了全市中小企业的快速成长，经营规模和整体实力不断壮大，日益成为引领当地经济持续快速发展的重要力量【34】。在繁荣经济、增加就业、推动创新、培植财源和维护社会稳定等方面发挥着越来越重要的作用，为当地的发展做出了突出的贡献。截止至2012年底，满洲里市中小企业及个体工商户共1685l户，资产总额37．95亿元，实现总产值近130亿，吸纳就业4．5万人。在这其中，小微企业户数占到近98％，安置就业方面占到70．59％。以全市所有的企业来说，大型企业虽贡献值高，但数量极少，所以小微企业是国民经济的基础，对满洲里市的经济发挥着不可替代的作用。在这其中边贸小微企业占主导。满洲里市以口岸经济为主，边贸企业在第三产业占有大量的比重，而满洲里的边贸企业又突显为大量的规模小、资产额低的小微企业，所以研究第三产业之于整体生产总值的情况，对理解满洲里边贸企业的发展情况及地位具有很好的借鉴作用。 辽宁师范大学硕士学位论文图3．4各产业生，虹总值(万元)图3．5各产业就业人员(人)Fig．3．5Employedpersonsindif．ferentindustries(unit：people)从上图可以看到，在2011年，满洲里市第三产业的生产总值达到1058363万元，同比增加了13．1％，占总体生产总值的68．69％．第三产业的就业人员达到56278人，同比减少5．4％，占社会就业人员的75．87％。在满洲里，第三产业无论在贡献率上还是在带动就业上都发挥着不可替代的作用。在发展趋势上，我们通过研究个体、私营经济的发展状况来把握整体小微企业的发展。 满洲里小微企业融资问题研究一以边贸企业为例表3。1个体、私营经济发展概况Tab．3．1Thedevelopmentofindividualeconomyandprivateeconomy户数(户)从业人员(人)注册资金(万税金(万元)元)年度个体私营个体私营个体私营个体私营2011139754152960013101304923382901163011785201215336438312001323l322833471801090015407资料来源：满洲里统计信息网由上表，除了是经济结构中重要的组成部分，小微企业自身也在不断的发展，经历着从小到大、从弱到强的过程。(2)满洲里边贸小微企业的特点①小微企业就业人员不断增多。近些年，随着满洲里边贸经济的发展，以及地方扶持政策的增多，大批怀着创业梦想的有志之士加入到小微企业的大军之中，近几年累计安置就业4万余人，有效缓解了城市的就业压力。②对俄贸易趋于稳定。今年来满洲里进出口货运量逐年上涨，尽管受到世界金融危机的影响，2009年仍达到242l万吨的进出口货运量，表现出了巨大的潜力，2010更是一举突破2600万吨大关，同比增长8．1％，进入2011年，进出口货运量达2650万吨，同比增长1．5％。企业的经营范围和经营额度也趋于平稳，满洲里口岸在中俄贸易中占用重要地位。目前，企业主要从事电子商品、农产和轻工商品等出口业务及木材、石油、有色金属等资源性商品及化肥、纸浆等进口业务。③灵活的经营模式。很多中小企业主要从事外贸流通领域，俄罗斯市场旺销的产品及国内市场对俄罗斯物质和产品的需求，就是企业主要的经营范围，企业对市场的变化反映较快，这些企业在俄罗斯也有一定的经营基础和市场发展空问。3．3满洲里边贸小微企业存在的问题3．3．1融资困难尽管满洲里市在解决边贸小微企业融资方面做了大量工作，争取了商业银行的专项贷款，但资金缺口扔进很大。2011年，中小企业全年资金需求为3亿元，而中小企业总计取得的融资为2．2亿元，仍有O．8亿元的资金需求未得到满足，生产能力不能得到有效发挥。造成这种情况的原因是多方面的：风险投资规模小、机构少；财政扶持力度不够；招商渠道过少；信用担保刚刚开始，金融机构贷款少等等，使企业始终处于缺乏资 辽宁师范大学硕士学位论文金的状态。企业规模小，实力弱成为制约企业发展的最大障碍。另外，由于企业的相互交流有限，导致企业对信息收集、整理、反馈能力不够。3．3．2自身起点低，管理水平有限除了融资，人才问题也是当地边贸小微企业面临的一大问题。在我国，优秀的人才要么去了国外，要么去了大型的国有事业单位或国有企业。有发展潜力的小微企业常常受到冷落，很难吸收到人才。由此形成了恶性循环，因为缺少人才，小微企业内部的组织结构散乱、管理混乱、效率低下，再加上中小企业家们常常存在短视现象，追求短期利益，缺少长远的战略规划，造成了小微企业普遍的寿命短、倒闭率高，因为倒闭率高，银行在选择贷款对象时就会慎之又慎，更加造成了小微企业融资难的现象【351。当前，因为满洲里市影响力的提高更多的毕业生会选择留在家乡发展，小微企业的学历层次有所提高，这对于小微企业的发展是一个好的信号。3．3．3小微企业社会化服务体系不健全中小企业的发展不仅需要自己的努力和金融机构的资金还需要政府政策的扶持以及社会服务组织从管理咨询、教育培训、技术开发和市场营销等方面提供支持。而这方面满洲里市还只是刚刚起步。3．3．4存在投资的盲目性一些企业缺乏对市场信息的了解，“大帮哄”、盲目竞争的现象还很严重，真正靠开发新产品和运用高新技术去占领市场、巩固市场的企业不多。因此，在市场供大于求的情况下，企业为了扩大市场占有率，只好竞相降价，从而使企业经营效益低下，市场竞争力减弱，导致企业整体运行质量不高，这还需要政府相关部门的正确引导和辅助性帮助。3．3．5产品品种单一，技术含量低企业的出口产品多为农产品、日用品以及纺织品等，进口产品则主要以木材、原油等资源性商品为主，附加值不高，技术含量低。贸易中商品贸易占绝对主导，服务贸易和技术贸易很少。企业相互投资和合作层次都不高。不利于边贸企业的长远和健康发展。3．4满洲里小微企业融资现状3．4．1内源融资现状满洲里小微企业大都是靠内源融资逐步发展起来的，由企业金融生命周期理论可知，处于起步期的小微企业产品不成熟、规模小、市场风险大，外部融资不仅难度大而 满洲里小微企业融资问题研究——以边贸企业为例且具有很高的融资成本。因此，小微企业多倾向于效益高、融资成本低的内源融资作为资金来源的渠道。但小微企业的自我积累有限，资金储备不足，再加上易受外部环境的影响，内源融资常常不能满足小微企业的长期发展。特别是当小微企业进入到资金密集和技术型阶段时，内源融资根本不能满足要求，需要寻找新的融资途径。此时，开发外源融资显得十分必要。3．4．2外源融资现状企业外源融资主要分为直接融资和间接融资两类。直接融资是指资金短缺部门在资本市场上出售自身的有价证券以获得所需资金的行为，直接融资包括股票融资、债券融资等。间接融资，主要是指企业通过银行等金融机构的贷款、贴现而取得的资金，本质上是通过金融机构这一中介把储户的钱借出来，由于多了金融机构这一中间环节，因此成为间接融资。间接融资包括银行信用和消费信用。对于满洲里小微企业来说，当地资本市场不成熟以及小微企业规模小、起点低的自身特点，融资主要以间接融资中的银行贷款为主。目前满洲里地区银行类金融机构营业网点包括政策性银行、国有商业银行分支机构、农村合作银行、邮政储蓄银行等共计74家。其中：工行10个，农行16个，中行8个，建行5个，发行1个，邮政储蓄网点8个，农村合作银行26个。研究满洲里小微企业的融资情况可以通过银行等金融机构的存、贷款来反映。表3．2满洲里2009—2012金融机构存贷情况Tab．3．2DepositandcreditoffinancialinstitutionsinManzhouli(2009—20l2)项目年份2009201020112012银行存款余127000013400001475559151845l额(万元)银行贷款余440000505000559422666222额(万元)存贷比34．65％37．68％37．91％43．88％资料来源：满洲里统计信息网从上表中可以看出，一方面，存贷比逐年上升，2012年增长较大，达到了43．88％，说明企业融资在朝着健康的方面发展；另一方面，存贷款余额差距较大，而银行贷款余额中购房贷款等一些非企业贷款又占据了一定的比例，企业贷款很少，而属于小微企业的贷款更是少之又少。作为小微企业中的边贸企业，除了要面临着普通中小企业实力弱、 辽宁师范大学硕士学位论文规模小、流动资金少、缺少担保物等问题外，还面临着国际经济、政治风险、汇率风险、外汇管制、结算问题、出口退税率下调等一系列问题，使其融资变得更加艰难。3。5现阶段小微企业融资困境的成因小微企业融资难是多方面因素造成的，边贸行业则更为复杂。总的来说，主要是由于政府扶持不足、金融体系不完善、小微企业自身能力的缺陷等宏观和微观因素共同作用的结果。3．5．1小微企业融资困境的外部成因(1)政府支持不到位①缺少完善的小微企业政策支持体系。近年来，满洲里市越来越重视小微企业在经济发展中的重要作用，满洲里市委、市政府深入贯彻落实国务院、自治区《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》的文件精神，努力营造中小企业发展的良好社会氛围和宽松的发展环境。始终把加快中小企业经济发展放在重要的位置，并于2010年8月下发《关于进一步促进我市中小企业发展实施意见》(满政字[2010]67号文件)，实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，以此鼓励、支持和引导中小企业经济发展。这些虽然在一定情况上缓解了小微企业的不利局面，但是与其他口岸相比，仍有一些需要改进的地方。比如，与绥芬河口岸相比，满洲里市拖欠外贸企业税款现象比较严重，特别是规模大、退税金额较多的外贸企业欠税金额大。绥芬河口岸由黑龙江省财政垫支，对外贸企业采取即征即退的方式，而满洲里市需要等待国家财政转移专项资金到位后，才能实现规模退税，影响企业资金调度使用。②社会信用体系不健全。长期以来，我国社会信用环境存在缺陷，诚信意识普遍较差，有关征信的法律法规也基本属于空白，没有良好信用制度和信用体系的引导，中小企业自然缺乏信用意识。由于在征信方面还没有出台相关的法律，征信机构在具体操作上就没有一个统一的参考标准，信息的界定多处于经验，主观性高、难度大，企业也多选择钻法律的空子，为了获得好的信用评级，伪造、冒用等违规行为众多【36】。正是出于以上原因，我国商业银行对现行社会信用评级机构评价结果的准确性并不完全认可。信用评级机构评级的公信力和市场认可度较低。中国人民银行虽然正努力建设“征信管理系统”，但也只是一己之力，并没有形成联合各部门的统一的信用信息网络，征信体系建设薄弱，且因征信系统未将企业违规开立使用银行结算账户、违约支付、欠缴税款等信息纳入数据库，加之系统本身不完善及商业银行不及时更新客户信息资料等原因，“征信管理系统”没有真正发挥作用，社会整体信用环境建设滞后。在满洲里市，受“朗威”公司信用证风险事件的影响，信用环境变差，本来就属于起步阶段的贸易融资 满洲里小微企业融资问题研究一以边贸企业为例受到打击，加之近两年金融宏观调控信贷政策的收紧，商业银行贷款规模受到限制，金融部门对外贸企业贷款、融资资格审查比较谨慎严格，审批时间长，环节多，难以满足边贸企业资金“短、急、频”的需求，开立信用证等融资难的问题仍较突出，严重制约了边境贸易的发展。(2)金融体系不完善我国已基本形成了由城市商业银行、国有股份制银行，信用社构成多种所有制并存的银行体系。但是目前，我国区域性和地方性的中小银行仍然偏少，市场竞争不够[391。在2008年，国家出台了4万亿资金刺激经济的增长，但贷款投向很明显地集中在大项目、大企业。针对小微企业贷款很少。随着国家对利差进行金融管制，银行对大项目、大企业贷款已经有了足够的利润空间。因此，国有大型银行至今一直遵循着“四重”原则。即，重点企业，重点客户，重点行业，重点地区。而小微企业贷款的需求量一般在500万元以下，占用的额度很小，却经常被银行舍弃。这就导致了授信分布很不均衡。虽然银行根据国家的要求都设立了小企业部，但多在试水阶段，还远远满足不了小微企业的实际需要。我国的资本市场基本处在起步阶段，还很不完善【3¨。因为发行限制多、发行成本高，发行债券和股票基本上属于大中型企业的专属融资渠道，小微企业很少触及。深圳证券交易所虽然在2004年创建了中小企业板，但没有根本改变股票的发行体制，对小微企业束说，实际效果很小。一项调查显示，直接融资在我国中小企业的融资结构中所占比例不到1％，与发达国家有很大差距，在美国，这一数字为18％。金融机构贷款是我国小微企业外源融资的主要渠道，金融机构分为正规金融机构和非正规金融机构。这其中的非正规金融机构并没有发挥出其对小微企业应有的作用，这主要是因为非正规金融机构并没有得到法律的保护和政策的支持，外部的环境使他们发展艰难。在满洲里市，金融机构仅限于四大国有商业银行、农村合作银行等传统金融组织，国外金融机构、全国股份制金融机构和城市商业银行并未出现，形式单一，金融体系不健全。贸易融资业务仍属起步阶段，针对边贸小微企业的融资产品少。且满洲里仍属于欠发达地区，基础设施、口岸经济等各项工作仍相对落后，对设立新型金融组织的吸引力不足，设立新型金融组织的难度较大。(3)担保机构作用小目前我国担保机构并没有发挥其应有的作用，无论政策性担保机构还是商业性担保机构都偏少，而担保机构事实上是链接企业与金融机构的桥梁，作用非常之大。目前我国的担保登记制度还不健全。抵押体系和信用单担保才刚刚起步。近年来，为从担保方面了扶持小微企业，各地都相继开展了小微企业贷款担保业务，调拨大量资金用于担保，但由于费用高，条件苛刻，实施起来并没有收到很好的效果。法律方面，1995年我国就 辽宁师范大学硕士学位论文出台了《担保法》，但《担保法》以不动产担保为主，并没有针对小微企业的特点进行创新【381。实际上，对于边贸小微企业，应收账款、销货单都是可以尝试的担保方式。就算是不动产抵押，一样存在着诸多弊端，比如手续繁琐、费用高昂、效率低下，浪费了企业大量的时间和费用。目前满洲里地区仅设有一家担保公司，注册资本金7280万元，担保范围小，担保实力弱，未能发挥应有的作用，且担保费用高，增加了小微企业的融资成本。3．5．2小微企业融资困境的内部成因(1)管理水平低、交易方式落后一直以来，缺乏完善的管理制度、企业无序管理、不健全的财务制度等状况，一直存在于满洲里地区甚至全国的小微企业当中。中小企业大多是靠家族经营、合伙经营等方式发展起来的，随着企业的发展，创业初期使用的传统经营管理方式已经跟不上市场经济发展的步伐。完善的财务制度和经营制度成为迫切的需要。另外，企业的内部人员多数对融资渠道和融资产品知之甚少，过度依赖银行贷款，缺乏创新，不擅于综合运用多种融资方式。对于满洲里边贸小微企业，如果多数连贸易融资这项业务都不了解，那发展贸易融资只能是空谈【4⋯。(2)抵押、担保能力不足银行一般偏好企业的固定资产抵押，而大多中小企业规模较小，实力较弱，土地、房产等抵押品不足，流动资产变化快，无形资产难以量化。满洲里地区担保体系不健全，只有一家真正意义的担保机构，担保实力不足。我国现行不动产的抵押担保有很多不合理性，特别是初创期的小微企业，资金、设备更贫乏，一般靠租赁土地或房屋经营，很难达到抵押担保要求，信用状况得不到证明，更无法得到贷款支持。(3)抗风险能力差满洲里边贸小微企业多为传统的商品贸易，技术和服务贸易极少，处于传统贸易行业的小微企业，在缺乏创新情况下他们大多数产品单一且低端，采用的工艺同质化严重，产品缺乏品牌和市场较高的认可。同时，他们作为大中型企业的依附，建立渠道单一，在市场竞争中处于劣势。抗风险能力差，以及由此带来的存活率不高问题，长期困扰着满洲里小微企业。一项统计数据显示，我国的民营企业100强的平均寿命不到八年，九成以上的企业寿命仅仅为2，9年。大大落后与日本企业平均30年寿命和美国企业平均40年的寿命。满洲里的小微企业同样落在这个平均寿命范围内，各种风险抵抗力不高、经营短期行为等，对自身的融资非常不利。满洲里小微企业亟待转型、渴望升级、迫切创新等问题一直存在。 满洲里小微企业融资问题研究一以边贸企业为例3．6小结本章主要界定了小微企业、边境贸易、融资的概念，分析了边贸小微企业的现状及特点以及小微企业融资的现状和存在的问题。通过以上分析，笔者认为小微企业出现困境的关键在于融资，而融资难的根源在于信用问题，只有从信用建设入手，才能从根本上解决小微企业的融资困境，而针对满洲里边贸经济的特点，贸易融资也是要必须关注的问题，是解决边贸小微企业融资问题的关键。所以本文下面分别从信用和贸易融资两个方面来探讨解决满洲里小微企业融资问题的对策。 辽宁师范大学硕士学位论文4满洲里市边贸小微企业融资对策和建议4．1从信用方面解决边贸小微企业融资难小微企业融资难是一个世界性话题，对于中国来说，这一问题尤为突出。大量的小微企业对中国经济增长贡献率为60％，但其贷款额却不到正规金融机构贷款总量的20％。而世界银行的一项跨国研究表明，银行宁愿掌握贷款人更多的信用信息而非坚持要求抵押，突显了企业信用状况的重要性。因此从信用入手解决小微企业的困境十分必要。4．1．1加快信用法律建设，使信用信息的管理和发展有法可依近年来，信用建设得到了一定发展，一系列与信用相关的法律法规得以制定和实施，诸如《合同法》、《商业银行法》等。但总的来看信用法律体系还不完善，仍有大量违规行为因为缺乏具体的法律规定而没有得到相应的惩罚。与发达国家相比，我国的信用法律建设之路还很漫长。信用体系建设中的很多问题都是由于缺乏相关法律，没有规范造成的。美国是征信业发展最早的国家，早已出台了一系列有关信用的法律法规，如平等信用机会法(EqualCredit0pportunityAct)、公平信用报告法(FairCreditReportingAct)、公平信用和贷记卡公开法(FairCreditChargecard)等，形成了比较完善的信用法律体系【411。我国在制定信用法规过程中应立法规定：1各类信用服务机构的准入资格、业务范围和职业规范，建立客观、公正、科学的信用评估标准。2明确界定商业机密、个人隐私与信用信息。3明确对失信的惩罚力度，加大失信成本，从制度上保证社会各成员的信用。4．1．2“业务外包”，积极发展专业化、市场化的第三方征信机构目前，各商业银行都有一套自己的信用评价体系，但这些多是为大型企业量身定做的，对中小企业特别是小微企业并不适用。虽说这几年，一些商业银行推出了针对中小企业的产品，可总的来说并不理想。究其原因：首先，从根本上说，商业银行仍是主要以财务状况来衡量小微企业的信用能力，无法全面反映企业的成长性和发展潜力等特点。其次，提升信用评价业务能力需要投入大量的资金，这样会加大商业银行的经营风险。再次，针对灵活多变、数量众多的小微企业，对于不同行业评级方法也有所不同，商业银行很难做到专业化。最后，大型商业银行多为国有，作为具有政府背景的评级机构很难做到高效和中立。 满洲里小微企业融资问题研究一以边贸企业为例“业务外包”使商业银行从其不擅长的征信业务中解脱出来并获得了高品质的第三方信用服务，降低了成本和风险。信用产品的旺盛需求会使更多的企业参与征信行业的竞争，最后优秀的企业脱颖而出。他们拥有更专业的团队，更具灵活性与创新精神，出于自身利益的追求更加注重分析和研究市场需求并据此提供适用于小微企业的征信产品。以信用评价指标的创新为例，小微企业多为管理者所有，更方面都是管理者说的算，因此管理者的管理水平以及个人信用状况对企业的信用状况有较大影响，而在商业银行的信用评价体系中，要么缺少相关指标，要么权重定的过低，不符合小微企业的实际。再有，小微企业为了应对融资难，呈现出了“抱团取暖”的现象。小微企业通过借助供应链中有业务合作关系的核心企业(“N+l”模式)或者相互关联的中小企业群整体(“N”模式)来发展壮大，这实际起到了共同分担贷款风险的作用，所以在信用评价中不仅仅要关注日常信用指标，还要关注与小微企业有紧密供应联系的核心企业的信用状况和中小企业群整体中其他企业的信用状况。4．1．3加大政策扶持力度，培育市场对信用产品的旺盛需求目前，信用评级主要用于申请贷款和发行债券，由于市场对信用产品的需求不足，严重阻碍了信用建设的发展。具体来说，首先，对于大中型企业，尤其是国有企业来说，融资并非难事，因此他们对外部信用评级积极性普遍不高，对信用环境造成不利的影响。小微企业成为受害者。其次，金融机构大多拥有自己的信用评级系统，他们通常各自为政，对外部和其他金融机构的信用评级不够重视。再次，国内的外部评级机构水平普遍偏低，评估方法不规范，以至于评级产品质量不高，难以让公众信服。最后，监管机构对外部信用评级的使用很少，以税务、工商、质检部门为例，企业在注册和年检时，他们只要求企业提供会计师事务所的验资报告，对于评级机构的评级报告则一直没有提及，试想，连监管机构都不使用信用产品，那又怎么让企业方面对信用产品重视起来呢。没有了信用的需求和引导，小微企业便会迷失方向，步履维艰。由此可见，加大政策扶持力度，培育市场对信用产品的旺盛需求十分必要。首先，国家应出台相关政策加强信用宣传，将信用报告结果与企业获得信贷资金、享受国家优惠政策、获得国家财政贴息等优惠政策结合起来，提高企业参加外部信用评级的积极性。其次，使信用服务机构与商业银行、工商、税务、质检等有关部门紧密联系，信用报告被普遍认可。与此同时，评级机构的自身建设和评级业人才的培养也是必须重视的方面，这主要依赖评级机构自身的努力，加强创新、完善质量控制体系、积累经验、培养人才，以提供出让公众信服的信用产品，当然，相关的政策扶持也是需要的，国家可通过教育部门，以校企联合的方式，帮助培养更多的评级人才。24— 辽宁师范大学硕士学位论文这方面，印度的经验值得借鉴。印度中小企业征信业起步较晚，但发展迅速，这离不开政府的大力支持。印度成立了印度国家小产业公司(NSIC)通过为小微企业提供适合他们的项目和工程来帮助小微企业发展。NSIC认可了8家独立的信用服务机构，小微企业可以自由选择任何一家进行信用评级。为了鼓励企业进行信用评级，印度政府为首次参与评级的中小企业提供75％的评级费用铺贴，最高可达4000卢比。政府项目高度重视外部信用评级，对信用等级高的企业给予一系列政策优惠。在印度，政府规定商业银行要先行采用标准法计算信用风险，待批准后才可采用内部算法，再加上印度央行定期对商业银行的小微企业信贷投入进行考核促使商业银行与评级机构密切联系，主动使用外部标准化的信用产品。目前，商业银行与评级机构通过签署谅解备忘录(MoU)方式进行深度合作，合作在银行总部层次进行，覆盖率高。对于信用高的小微企业，商业银行最多给予1．25％的贷款利率优惠。4，1，4加快全国统一的中小企业信用信息数据库建设目前，我国企业信用体系建设没有形成全国统一的主导模式，不同的行业管理部门主导建设了不同的企业信息管理系统，尽管这些系统针对针对性强，业务特点突出，全国联网数据传输快，但由于主导权的缺位，博弈中各方往往持不作为的消极态度，不利于信用体系建设，再加上政府各部门“保密是应当的，公开是错误的”的观念根深蒂固使信用服务机构在获取数量众多的小微企业信用信息时困难重重。应加快全国统一的中小企业信用信息数据库建设。首先，将依法采集和保存全国银行信贷信用信息，主要包括企业在商业银行的抵押、借款、担保数据以及身份验证信息。并逐渐扩大到证券、保险、工商等，形成覆盖全国的基础信息服务网络。该系统可根据商业银行和政府部门的需要，以有偿的方式向他们提供信息查询服务，对于有资质的评级机构，该系统也应逐步的对其开放，真正实现信用信息的系统化、有偿化。目前，由浙江省中小企业局牵头，全球网作为运营商成立了全球首家中小企业网络融资服务平台。具体做法是与政府部门合作，使融资服务平台与工商、税务、水电、通信信息系统直接对接，当企业在平台上进行贷款申请时，全球网将网上搜集的信息整理、分析，对中小企业进行信用评价，然后讲信用报告交给商业银行，进入商业银行的贷款审批程序。这样，全球网就相当于有了一个信用信息数据库，只不过是区域性的而且由第三方运营。截止至9月30日，从全球网上获贷客户已达4381个，贷款总额118．5亿元，其中95％的企业注册资金在1000万元以下，95％的企业员工不超过200人。与此同时，商业银行的不良贷款率也有了明显下降的趋势。浙江省大胆的尝试取得了很好的效 满洲里小微企业融资问题研究一以边贸企业为例果，尽管有许多不足也暴露出了一些问题，但对于将来建立全国统一的中小企业信用信息数据库具有借鉴意义。4．2从贸易融资方面解决边贸小微企业融资难贸易融资是指在商品交易中，银行运用结构性短期融资工具，基于商品交易(如原油、金属、谷物等)中的存货、应收账款、预付款等资产的融资。具有融资成本低、收益型好，灵活性强，自偿性等特点，非常适合小微企业，将是满洲里小微企业未来融资发展的趋势。下面分别从政府、金融机构和小微企业自身来分析以外贸融资方式解决融资问题的对策。4．2．1政府层面(1)加大贸易融资宣传力度当地政府应充分发挥自己的平台优势，联合商业银行及其他金融机构，定期举行关于贸易融资的宣讲会，普及贸易融资知识，使中小边贸企业真正地了解贸易融资，树立贸易融资观念。另外，政府还应该通过商贸局、区政府、人民银行、外管局等部门，以座谈会的形式与中小边贸企业代表进行沟通，充分了解其在经营发展中的融资问题，解答其在贸易融资中的疑问，帮助中小边贸企业通过贸易融资走出一条发展的新路。(2)改善出口退税等地方优惠政策合理的出口退税政策对于进出口贸易的平稳增长是非常重要的，但满洲里市出口退税政策一直不够完善。据了解，满洲里2009年才将过去l5％和19．5％两档退税率统一调整为25％，并且存在拖欠退税款的现象，在对当地外贸企业争取资金上当地政府也不够积极。形成对比的是，同为中俄边境城市的绥芬河，不仅一直按照25％退税率按月即征即退，在金融危机时期，绥芬河政府积极应对，争取到了足够资金帮助当地企业渡过了难关。对此，相关部门应引起足够的重视，努力争取更多更好的优惠政策，以促进当地企业特别是小微企业的发展。(3)建立、完善中小企业担保体系信用担保机构也是贸易融资体系中的重要一环，对小微企业融资的意义重大。但目前在我国，担保机构的风险几乎都由担保机构自身承担，造成了担保机构成本高、经营风险大、运行困难。在这方面，就需要政府对担保机构进行扶持，分摊风险，或者建立具有政府背景的担保机构，由财政部门拨付专门的资金作担保财产，帮助小微企业获得金融机构的信任，走出融资的困境。 辽宁师范大学硕士学位论文4．2．2企业自身层面(1)加强管理，提高公司实力小微企业不应以自己处于弱势群体为借口，将融资难的问题都归因于政策因素和金融机构。事实上，融资必须建立在自身基础扎实、经营良好的基础之上。小微企业应多从自身出发，加强管理，提升公司实力，为小微企业融资营造健康积极的内部环境。首先，加强财务管理，规范财务制度。中小外贸企业只有不断加强财务管理，提高自身财务管理水平，加强金融知识的学习，才能够充分利用现有的金融工具，更好的使用现有资金，提高资金使用效率，才能够提供出全面、准确、合理的企业财务报告，合理评估项目。这不单是银行的信贷需要，也是确保企业长远发展的必要保证。第二，加强企业的日常管理，规范经营行为。除了财务方面，企业还应制定行之有效的日常行为规范，并把它落到实处，从小事做起、从点滴做起，把自己培养成为一个具有潜力的公司，这样才能获得金融机构的青睐。第三，注重企业的长远发展。中小外贸企业要杜绝经营上的短期行为，应尽早制定企j№的长期战略规划，通过人才、创新、政策，壮大企业的经营实力，增加企业的活力，实现企业的可持续发展。(2)联合上下游企业以提升自己的融资实力由于中小边贸企业规模小，没有实体产业，应注意联合上下游企业中实力较强的企业，与其保持良好的合作关系，借以提升自己的融资能力。具体实践时，上下游企业可以形成一个协会形式的团体，个体企业以会员的形式自愿加入，制定具体的规章制度，借助团体的力量，以集体的信用作为个体企业的信用，帮助个体中小边贸企业融资。这样既使当前企业获得了资金，提升了实力，也使它的上下游企业因为当前企业业务增多而得到发展，真正实现了共赢。(3)增加沟通，主动与金融机构建立良好的合作关系从前金融机构和小微企业的关系是银行质疑小微企业的诚信，小微企业抱怨金融机构不公，自己得不到贷款，从而形成恶性循环。实际上，问题的关键在于小微企业没有认识到与金融业增加沟通，相互了解的重要性，首先通过沟通，金融业能够了解小微企业的真实状况，从而真正有潜力的小微企业更容易获得融资：其次，有效的沟通能够消除信息的不对称，小微企业特别是边贸企业能够更好地了解贸易融资和贸易融资产品进而找到适合自己的融资产品。4．2．3金融机构层面(1)优化贸易融资的业务流程 满洲里小微企业融资问题研究一以边贸企业为例一项调查显示，目前，满洲里的出口企业多为小微企业，他们很少选择贸易融资。究其原因，并不是他们没有融资需求，而是没有适合的贸易融资产品以及融资的手续过于复杂。实际上，贸易融资应具有灵活性、门槛低、操作简便等特点，但在满洲里的商业银行中，贸易融资操作流程趋于复杂，流程用时长，权限上收，比一般融资更麻烦，成本更高，极大地降低了小微企业贸易融资的积极性。对此，金融机构应简化操作程序，改善业务流程，在确保融资安全性的前提下，针对满洲里边贸小微企业的特点，应简化融资的操作流程，将审批权限下放到二级分行，减轻企业的融资成本，提高企业申请贸易融资的积极性。(2)创新贸易融资产品截至2011年12月末，满洲里贸易融资品种有信用证、进口押汇、付汇理财通、汇利达、汇贷赢、海外代付等融资产品，合计累计发生额8．34亿美元，其中信用证2．67亿美元，进口押汇4537万美元，付汇理财通5884万美元，汇利达206万美元，汇贷赢5919万美元，海外代付4．Ol亿美元。贸易融资总量约占满洲里市进出口贸易总额的33％左右。信用证是满洲里贸易融资的主要品利，，发生额占到了32％。但信用证多为进口化工、基础油等大宗商品的大中型贸易企业服务，小微企业使用极少。总的来看，满洲里贸易融资产品特别是针对小微企业的贸易融资产品偏少，应从以下两个方面创新贸易融资的产品。①大力发展结构性贸易融资。结构性贸易融资是一种综合运用风险分散和资本市场技术，根据贸易的特殊要求，创造性地设计、组合国际贸易融资的方法和条件的统称。目前，传统单一的贸易融资方式己经不能适应贸易发展的要求，这就要求进出口双方不仅需要引入新的贸易融资方式，也要通过搭配不同的贸易融资产品方式，最大限度满足进出口双方的融资需求，并相应降低总体的融资风险．中小边贸企业接触贸易融资时问不长，因此银行应利用其自身业务优势，设计灵活的授信融资结构或方式，以便中小边贸企业选择。在这方面，满洲里各商业银行都进行了初步的尝试，如中行的“汇利达”，建行的“汇贷赢”，工行的“付汇理财通”都是组合型贸易融资产品。其中“付汇理财通”实际上是外币贷款+人民币存款质押+远期锁定购外汇的组合产品，适用于以自有资金对境外付款的进口企业。虽然有了初步的尝试，但组合贸易融资产品单一，只针对少数的群体，金融机构应仔细研究当地边贸小微企业的特点，设计适合小微企业需要的多种产品，以更好的满足小微企业的融资需求。②大力发展、完善供应链融资。供应链融资是指银行通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业信用程度的掌握，对其核心企业及其上下游企业提供的一种 辽宁师范大学硕士学位论文灵活的融资方式。因为除了核心企业之外，供应链中的其他企业基本上都是中小企业，供应链融资的实质就是面向中小企业的金融服务。在供应链融资中，银行考察的重点是整个供应链的完整程度和管理水平而不是单个企业的财务和经营状况，如果达到要求，银行就很有可能对供应链中的小微企业提供融资服务。在传统贸易融资中，银行与中小企业是一对一的信贷关系，在供应链融资中是一对多的信贷关系。中小企业因为核心企业的支持，实现了在自身力量单一薄弱状态下无法得到的贸易融资，实现了与核心企业、供应商和分销商多方共赢。供应链金融使得商业银行对中小企业贸易融资的风险较易控制。采用供应链金融，商业银行在对中小企业贸易融资时，因供应链中具有核心企业的信用担保，银行能够很好地对中小企业贸易的交易真实性进行预测和确认，并且在发放贷款后，能够直接控制资金的去向和物流的去向。 满洲里小微企业融资问题研究一以边贸企业为例结论本文以满洲里边贸小微企业为着眼点，通过分析其发展状况，发现融资问题是阻碍当地边贸小微企业发展的最大障碍。为解决满洲里边贸小微企业的融资问题，作者以信息不对称理论、企业金融成长周期理论为基础，研究了国内外中小企业融资的文献，分析了满洲里地区边境贸易和边贸小微企业融资的现状以及存在的问题，借鉴了国内外研究的先进经验，主要得出如下结论：1满洲里边贸小微企业近几年发展较快，经济总量不断提高，社会贡献突出，是当地国民经济的重要组成部分。但是，受金融机构、小微企业自身以及外部环境等多方面的影响，融资男的问题仍是阻碍当地边贸小微企业发展的最大障碍。2信用问题是当地小微企业融资困境的根源，从信用建设入手，加快征信法律建设、积极发展第三方征信机构、加大政策扶持力度、完善中小企业信用信息系统是解决满洲里地区边贸企业融资难的根本方法。3作为边贸经济为主的满洲里市，大力发展贸易融资是解决当地边贸小微企业融资困境的重要手段也是未来发展的趋势，这需要当地政府、金融机构、小微企业自身的共同努力。 辽宁师范大学硕士学位论文参考文献[1]J．FredWeston，EugeneF．Brigham，managerialfinance，h01t，rinehartandwinston，1978[2]Berger，A．N．andUdell，G．F．theeconomicsofsmallbusinessfinance：theroleofprivate，equityanddebtmarketinthefinancialgrowthcycle[J]．journalofbankingandfinance．V01．22．1998：613—673[3]湖北省竹山县财政局课题组．积极构建县级中小企业信用担保体系的思考[J]．农村财政与财务．2010，3：29—31．[4]黄孟复．《中国小企业融资状况调查》[M]．中国经济出版社．2010．[5]陈文婷．科技型中小企业信贷融资机制构建分析[D]．四川：西南财经大学，2007．[6]张建民，江华．国际学术界对中国公共管理的研究现状——论题、理论视角与方法[J]．公共管理学报．2009，2：卜13．[7]PaulA．Natke．AssetSubstitutionandCapitalUsebyFirmsFaeingFinancialRepression[J]．InternationalJournaloftheEconomicsofBusiness，2008：1466～1829．[8]AghionP，PB01ton．Anincompletecontractsapproachtofinancialcontracting[J]．ReviewofEconomicStudies，1992(59)．[9]邱龙广．小企业融资创新研究[M]．西南财经大学．2011．[10]王文烈。中型银行小企业融资业务的发展模式研究[J]．浙江金融。2010，06：22—23．[11]王静，叶蜀君．从金融创新看我国中小企业融资问题[J]．中国商贸．2010，04：96—97．[12]王娇娇．中小企业信用评级体系研究[D]．天津：天津财经大学，2011．[13]钟田丽，孟唏，秦捷．微小型企业互助担保运行机制与模式设计[J]．中国软科学．201l，10：138一145．114]JosephEStiglitz，AndrewWeiss．CreditRationinginMarketswithImperfectInformation．TheAmericanEconomist．198l：393—410[15]赵优珍．浙江中小民营企业国际化现状、问题和发展对策[J]．国际经济合作．2003，10：27—30．[16]王九华．中小企业国际贸易融资问题与对策[J]．合作经济与科技．2011，9：52—53．[17]郑志敏．中小外贸企业融资困境及对策研究[D]．上海：华东理工大学，2012．[18]骞红．黑龙江省中小外贸企业贸易融资模式创新研究[D]．哈尔滨：东北林业人学，2010．[19]夏燕．宁波中小外贸企业国际贸易融资现状研究[D]．杭州：浙江工业大学，2012．[20]韩杨．小微企业融资问题与对策研究[D]．长春：吉林大学，2012．[21]杨慧慧。我国小微企业融资困境及对策研究[D]．合肥：安徽大学，2012。[22]李小芬．小微企业关系型融资探讨[D]．南昌：江西师范大学，2010．[23]崔静静．小微企业融资行为研究一基于甘肃省小微企业的调查[D】．兰州：兰州大学，20II．[24]张宝明，南文苹．我国中小企业融资困难成因及对策[J]．商业经济，2010，5：58—59．[25]庄颖慧．满洲里地区中俄边贸发展现状及对策研究[D]．呼和浩特：内蒙古大学，2011．[26]孔曙东．国外中小企业融资经验及启示[M]．中国金融出版社．2005．一31． 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满洲里小微企业融资问题研究一以边贸企业为例致谢时至今日，我在辽宁师范大学三年的校园时光即将结束，就要离开这美丽的校园、离开一直陪伴我的老师和同学们，心中有着万分的不舍。在这里我要郑重地说声，感谢!首先，我要感谢的是我敬爱的导师李赖志教授，这三年里我得到了您在学术上和生活上无微不至的帮助。还记得每次迷茫之时，在和您谈话之后，我都会受到很大的启发进而信心百倍地努力奋斗。您在做人做事上对我的教导，我相信在今后的生活中我将受益无穷。我还要感谢孙康老师，和您参加了很多次的志愿者活动，很有意义，您的为人让我敬佩。同时，感谢所有管理学院的老师们，你们渊博的知识，丰富的经验，开阔的思维都给我留下了非常深刻的印象。其次，我要感谢我亲爱的同学们!感谢三年朝夕相处的舍友们，感谢管理学院的同学们，感谢我的留学生朋友们，感谢你们曾对我付出的关心和帮助，这份真挚的友谊我会永远铭记。最后，感谢我的父母!三年的研究生学习离不开你们背后的支持，你们是我前进的最大动力。