内部控制、高管变更与盈余管理的实证研究——来自a股上市公司的经验证据

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1、硕士学位论文题目:内部控制、高管变更与盈余管理的实证研究—来自A股上市公司的经验证据研究生孙文萃专业会计学指导教师易颜新教授完成日期2016年3月杭州电子科技大学硕士学位论文内部控制、高管变更与盈余管理的实证研究——来自A股上市公司的经验证据研究生：孙文萃指导教师：易颜新教授2016年3月DissertationSubmittedtoHangzhouDianziUniversityfortheDegreeofMasterStudyonInternalControl,ExecutiveTurnoverandEarning

2、sManagement—EmpiricalEvidencefromChina’sA-shareListedCompaniesCandidate:SunWencuiSupervisor:Prof.YiYanxinMarch，2016杭州电子科技大学学位论文原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品或成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已

3、在文中Ｗ明碗方式标明。一申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担切相关责任。论文作者签名：玄日期：如，￥年３月／又日（学位论文使用授权说明本人完全了解杭州电子科技大学关于保留和使用学位论文的规定，目Ｐ：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属杭州电子科技大学。本人保证毕业离校后，发表论文或使用论文王作成果时署名单位仍然为杭州电子科技大学。学校有权保留送交论文的复印件ｉ，允许查阅和借阅论文可ｔｌ公；学校布论义的全、。部或部分内容，可允许采用影印缩印或其它复制手段保存论文（保密论文

4、在解密后遵守此规定）论文作者签名；日期：年多月日／么指导教师签名：日期：３月／川杭州电子科技大学硕士学位论文摘要在所有权和经营权分离的现代企业中，会计信息是薪酬激励和业绩评价的基础。发生高管变更的企业，继任高管有动机操纵盈余调低前任报表利润进行“大洗澡”，降低其以后任职年度业绩起点从而为提高公司未来业绩创造空间或便于其后续任职期间操纵盈余调增利润。较高程度的盈余管理降低了会计信息质量，影响投资人的正确决策和长期利益，而合理保证财务报告及相关信息真实可靠是内部控制的目标之一。高管变更当年是否会引发向下调减利润

5、的盈余管理行为，内部控制质量与盈余管理是否具有相关性，高质量内部控制是否可以抑制高管变更当年引发的向下调减利润的盈余管理行为，成为本文的研究重点。本文采用规范研究与实证研究相结合的方式，从契约理论、信息不对称理论及委托代理理论出发，分析得出继任高管为获取职位稳定、最大化薪酬及声誉，有动机操纵盈余调减高管变更当年的利润；高质量内部控制可以弥补契约不完备性，降低信息不对称，抑制盈余管理行为；高质量内部控制可以通过监督体系、制衡体系以及激励机制对高管变更当年引发的向下调减利润的盈余管理行为起到抑制作用。本文选取我国2010-

6、2014年A股8226个上市公司为样本，以修正的Jones模型对可操纵性应计进行分离来度量盈余管理，以总经理或董事长发生变更定义为高管变更，以迪博内部控制指数度量内部控制质量，建立多元回归模型，分别对可操纵应计小于0样本和可操纵应计大于0样本进行描述性统计、相关性检验、多元回归等实证分析。实证结果表明，对于可操纵应计小于0样本，高管变更当年会引发较严重的向下调减利润的盈余管理行为，而对于可操纵应计大于0样本，高管变更未显著引发向下调减利润的盈余管理行为；内部控制质量越高，盈余管理程度越小；对于可操纵应计小于0样本，高质

7、量内部控制可以对高管变更当年引发的向下调减利润的盈余管理行为起到抑制作用，而对于可操纵应计大于0样本，高管变更未能显著引起向下调减利润的盈余管理行为，高质量内部控制也未起到相应的抑制作用。本文以一个新的视角探究高质量内部控制是否可以抑制高管变更引发的盈余管理行为，为理解高管人员的行为动机提供了经验依据，研究表明上市公司应加强公司内部控制建设，监管部门应加强对于高管变更上市公司尤其是发生巨额亏损公司的监督。关键词：高管变更，盈余管理，内部控制I杭州电子科技大学硕士学位论文AbstractInmodernenterpris

8、e,shareholdershireprofessionalmanagerstomanagetheenterprise.Accountinginformationisthebasisforincentivecompensationandperformanceevaluation.Afterthechangeofexecutives