科大讯飞公司股权激励实施效果及影响因素研究

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1、分类号：单位代码：10364密级：公开学号：13720588安徽农业大学学位论文科大讯飞公司股权激励实施效果及影响因素研究ResearchontheImplementationeffectandInfluencingfactorsofIFLYTEK’sEquityincentive研究生：沈安荣指导教师：朱静副教授申请学位门类级别：管理学硕士专业名称：企业管理研究方向：人力资源管理所在学院：经济管理学院答辩委员会主席：独创性声明本人声明所呈交的论义是我个人在导师指导下进行的研巧工作及取得的研巧成Ｌ果。尽我所知，，除了文中将别加Ｊ标注

2、和致谢的地方外论文中不包含其化人已经发表或撰写过的硏究成果，也不包含为获得安徽农业大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料一。与我同工作的同志对本研巧所做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示了谢意。：时间曰研巧生答名；年月＇，；＾＾＞（关于论文使用授权的说明、：本人完全了解安徽农业大学有关保留使巧学位论文的规定，即学校有权保留，允许论文被查阅和借阅送交论文的复印件和磁盘，可Ｗ采用影印、缩印或扫描等复＾制于段保存。处用不同方式在不同媒体上发表、、汇编学位论文同意安徽农业大学可传播学位论文的全部或

3、部分内容。（保密的学位论文巧解密后应遵守化协议）时间：年月／名研究生签名：—＿補每＾一：第导师签名：讀时间如ｋ年备摘要自我国2005年进行股权分置改革以来，对于高新技术企业推行股权激励出台了一系列政策。在这样的背景下，很多高新技术企业开始计划（或实施）股权激励。科大讯飞作为在语音技术方面有着重要地位的高新技术企业，公司自2011年12月实施股权激励以来，效果有得有失：得在于股权激励的实施，使得公司经营业绩提升，员工离职率降低，产品创新力增强，市场规模扩大，企业地位提升。失在于股权激励实施，并未让公司的管理效率得到显著改善

4、；公司在2013年和2014年不断拓展市场占有率，但是随着主营业务收入的提高，研发费用也在上升，在一定程度上存在员工为了达到业绩而不惜浪费资源的现象；在经过两个行权期后，有员工放弃行权，并且在2014年，企业面临着较以往高的财务风险。可见股权激励经过三年的实施到了瓶颈期，并且公司在2014年底开始筹措第二期股权激励计划，计划内容在激励对象、行权条件等诸多方面较首期股权激励计划均有所变动。在影响因素上，主要从宏观因素和微观因素来分析对股权激励实施的影响。宏观因素主要有资本市场的成熟性，经理人市场的成熟性及政策法律环境的完善性。微观因素主要从股

5、权激励制度本身，公司特征，公司治理，高管及员工特征和行业特征五个方面进行分析。本文主要以定性研究与定量研究相结合、个案分析法，对科大讯飞实施股权激励的过程、效果及影响因素的研究。在分析股权激励实施过程中出现的问题上，提出如下对策：一是可针对不同的对象，设计其所适合的激励方式；二是行权条件的设置要科学可行化；三是我国在政策法律上要进一步完善，要加强对企业实施股权激励的监督；四是加强公司内部治理等。通过对科大讯飞的案例分析，以期希望给其他相关的高新技术企业提供相关借鉴。本文内容共分为7章，各章节内容如下：论文第一章绪论，简略概述了文章研究的背景

6、意义及研究方法。论文第二章相关文献综述，总结了国内外关于股权激励研究的一些成果，也是在此基础上形成自己的研究思路。论文第三章介绍了股权激励内涵与相关理论，指出了本文研究所依托的理论基础。论文第四章梳理了科大讯飞自2011年12月实施股权激励的历程。论文第五章为科大讯飞股权激励实施效果分析。主要从公司业绩、相关费用支出、产品创新力、员工离职率和未行权股份数五个方面分析科大讯飞股权激励的实施效果。论文第六章分析了股权激励实施的影响因素。主要从股权激励制度本身、公司特征、公司治理、高管及员工特征和行业环境五个方面分析影响因素。论文第七章为研究结论

7、和建议。关键词：股权激励，实施效果，影响因素，科大讯飞IAbstractSince2005,whenthesplitsharestructurereform,TherewereanumberofpolicyforChina'shigh-techenterprisesdevelopedequityincentive.Inthiscontext,moreandmorehigh-techenterprisesbegantoimplementequityincentives.IFLYTEKhasanimportantpositioninthehig

8、h-techenterprises.SinceDecember2011,theimplementationsofequityincentivehavegoodandbadeffe