管理层权力、内部控制对非效率投资的影响研究

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1、０００４密级；公开学校代码：１交妥乂肇ＢＥＩＪＩＮＧＪＩＡＯＴＯＮＧＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ硕±学位论支管理层权力、内部控制对非效率投资的影响研究作者姓名刘巧３■．ｒ学科专业会计学１讀指导教师郭雪萌教授培养院系经济管理学院５２＾’＾、ｉＶ：Ｍ麵－四月ｍ：硕±学位论文管理层权力、内部控制对非效率投资的影响研究ＭａｎａｇｅｒｉａｌＰｏｗｅｒ，ＩｎｔｅｒｎａｌＣｏｎｔｒｏｌａｎｄＩｎｅｆｆｉｃｉｅｎｃｙＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔ北京交通大学

2、＼２０１６年４月学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解北京交通大学有关保留、使用学位论文的规定。特授权北京交通大学可Ｗ将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，提供阅览服务，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编Ｗ供查阅和借阅。同意学校向国家有关部口或机构送交论文的复印件和磁盘。学校可Ｗ为存在馆际合作关系的兄弟高校用户提供文献传递服务和交换服务。（保密的学位论文在解密后适用本授权说明）学位论文作者签名；；导师签名＞１谷年０＞＾月签字日期月巧签字日期；年日：１０００

3、４密级学校代码：公开北京交通大学硕±学位论文管理层权力、内部控制对非效率投资的影响研究ＭａｎａｅｒｉａｌＰｏｗｅｒＩｎｔｅｒｎａｌＣｏｎｔｒｏｌａｎｄＩｎｅｆｆｉｃｉｅｎｃＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔｇ，ｙ：作者姓名刘巧学号：１３１２０６７８导师姓名：郭雪萌职称：教授；学位类别管理学学位级别：硕±学科专业：会计学研究方向：会计理论与方法北京交通大学２０１６年４月致谢为期两年半的研究生阶段伴随着论文顺利答辩与提交落下帷幕，再回首这韦年，本科与硕±阶段在在北京交通

4、大学度过的日日夜夜。是这个校园见证了我的成长、成熟，要感谢的人很多，要铭记的事很多。、感谢我的导师郭雪萌教授，在本科和硕±研究阶段给予我的悉屯指导和教诲，Ｗ其严谨治学的工作态度和科学的工作方法给了我很大的帮助和影响。在此衷也、和指导感谢郭老师的关屯。感谢我的室友和同学们一一，在学习、论文、学术研究中陪我起讨论、起奋一战，互相学习互相鼓励互相进步，你们是我研究生生活不可缺少的部分。感谢，在我学习和生活中给我全面的理解和充分的支持我的家人，你们是鼓舞我继续努力前行的坚实后盾。北京交通大学硕±学位论

5、文摘要２００８年经济危机对我国经济产生了持续影响，目前我国经济市场呈现疲软状态，为了刺激消费、拉动投资，带动经济平稳较快增长，我国多次进行了降低央行银行存贷款基准率、向社会投入大量资金等措施。受上述经济环境的影响，很，造成资源浪费多公司存在投资过度、效率不高等行为、公司利益受损。由于管理层与股东之间的代理冲突和信息不对称，造成管理层逐利和机会主义行为，内，产生非效率投资。随着《内部控制规范》和配套指引的公布及实施部控制逐渐成为公司治理的重要手段，表现在内部控制对公司环境、内部监督和对外报告等

6、方面进行的控制；对抑制管理层逆向选择、优化企业发展具有的深远影响。同时，管理层作为内部控制的执行者和项目投资的主要决策者，在公司投资效率中发挥着举足轻重的作用。本文从管理层权力特征入手，着眼于内部控制在会计信息、经营效率效果、内部监督制衡中的作用，首先全面分析了我国管理层权力、内部控制对非效率投资的综合影响，；其次考虑到我国特有的国有制度背景依次对国有和非国有企业的非效率投资行为进行分析验证，；最后考虑到内部控制制度实施背景分别对自愿与强制披露阶段下内部控制的非效率投资治理效应进行了研究，并分析了我国

7、上市公司内控缺陷披露及整改对内部控制治理效应发挥的影响，对我国内部控制的发展情况及经济效果进行了深入研究。－基于上分析，本文选取２００９２０１４年的上市公司数据为研究样本，建立模型（进行实证分析，研巧发现：１）基于代理理论和信息不对称理论，当管理层权力越大，越有动机和能力Ｗ个人利益而非股东权益最大化为目标，产生非效率投资，国有企业中投资过度更多，而非国有企业与投资不足相关性更强；由于缺乏有效监管及治理机制，非国有企业管理层权力与非效率投资的相关性更强）；（２高质量的内部控制有助于优化财务报告质量，

8、降低信息不对称，设计并执行制衡监督机制，抑制管理层的非效率投资行为（３）内部控制与管理层权力存在相互制衡；作用，综合抑制非效率投资。综上所述，本文的研巧丰富了优化投资的相关理论；在探求内部控制对缓解代理冲突，抑制信息不对称方面具有积极的价值，并充