《AFP练习题》PPT课件

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1、AFP练习题庄新田第一讲投资环境练习题第一讲投资环境练习题1．买空交易已知股价P0=10元，准备买入n=1000股，初始保证金50%，求：（1）借款数额；（2）当股价P1=12；5；4元时，求实际保证金率？（3）当股价P1=15元卖出，求收益率？无买空时，收益率？（4）当股价P1=6元时卖出，求收益率？无买空时，收益率？第一讲投资环境练习题1．买空交易答案已知股价P0=10元，买入n=1000股，保证金50%。（1）借款数额5000元；（2）股价P1=12；5；4元时，实际保证金率为：（12*1000-5000）/（12*1000）=58.3%；0；-25%（3）P1=15

2、元卖出，收益率为：（15*1000-5000-5000）/5000=100%无买空时，收益率为：（15*500-5000）/5000=50%（4）P1=6元时卖出，收益率为：（6*1000-5000-5000）/5000=-80%无买空时，收益率为：（6*500-5000）/5000=-40%第一讲投资环境练习题2．买空交易已知股价P0=15元，买入1000股，初始保证金50%，维持保证金20%，求：（1）自有资金？（2）收到追加保证金通知价位？（3）当P1=20元，求收益率？第一讲投资环境练习题2．买空交易答案已知股价P0=15元，买入1000股，初始保证金50%，维持保

3、证金20%。（1）自有资金：15*1000*50%=7500元（2）收到追加保证金通知价位为;（P*1000-7500）/（P*1000）=20%；P=9.38（3）当P1=20元，收益率为：（20*1000-7500-7500）/7500=66.67%第一讲投资环境练习题3．卖空交易已知股价P0=15元，卖空1000股，初始保证金50%，维持保证金20%，求：（1）自有资金？（2）收到追加保证金通知价位？第一讲投资环境练习题3．卖空交易答案已知股价P0=15元，卖空1000股，初始保证金50%，维持保证金20%。（1）自有资金：15*1000*50%=7500元（2）收到

4、追加保证金通知价位为：借券1000股，价值15*1000=15000元总资产：7500+15000=22500元（22500-P*1000）/（P*1000）=20%P=18.75元第二讲投资理论练习题一．正态分布的性质1.期望收益率为10%，标准差为2%，求收益率落在[8%，12%]之间的概率。2.期望收益率为20%，标准差为10%，求：（1）不亏损的概率。（2）收益率在[30%，50%]之间的概率。（95%+2.5%=97.5%=1-2.5%）（99.75/2-68/2=15.88%）第二讲投资理论练习题二．期望收益与标准差1.股票未来的预期收益率如下：市场状况熊市正常

5、牛市概率0.20.50.3收益率%-201850（2）标准差（24.3%）求预期收益率和标准差？（1）预期收益率（20%）第二讲投资理论练习题二．期望收益与标准差2.已知过去4年的收益率为：10%、-5%、20%、15%。（1）样本平均收益率。（2）样本标准差。3．已知证券A的标准差为20%，WA=0.35，B的标准差为25%，WB=0.65，相关系数未知，什么情况下组合的标准差最大和最小？此时标准差为多少？（10%）（10.8%）第二讲投资理论练习题三．理财计算器的使用说明1.等概率下，用计算器计算：∑+（n=4）输入X值,预测Y值，相关系数：YX-7ENT17∑+12E

6、NT7∑+28ENT-3∑+第二讲投资理论练习题三．理财计算器的使用说明2.等概率下，用计算器计算：∑+（n=6）输入X值,预测Y值，相关系数：YX11ENT-3∑+9ENT15∑+25ENT2∑+7ENT20∑+-2ENT6∑+第二讲投资理论练习题四．资产定价1.100万现金投资于宝钢股份和国库券，国库券收益率为5%，宝钢股份的预期收益率为10%，标准差为7%，求：（1）若投资者要求组合预期收益率为8%，求投资比例？（2）若投资者要求组合预期收益率大于8%，且标准差小于3%，是否可行？（不可行）第二讲投资理论练习题四．资产定价2.设市场组合M的预期收益率为15%，标准差为

7、10%，无风险收益率为5%，投资人可按此利率借贷投资。如果将2万元全部投资于市场组合，并按无风险收益率借入2万元再投资于市场组合，求预期收益率及风险？第二讲投资理论练习题四．资产定价3.利用指数基金构造市场组合已知ETF50的预期收益率为10%，标准差为5%，无风险收益率为4%，求：（1）投资组合要达到8%预期收益率，投资ETF50的比例（2）投资组合的风险控制在3%，求组合的收益率？（3）投资组合要达到15%预期收益率，投资ETF50的比例答案：（1）（2/3）；（2）（7.6%）；（3）（11/6）第二讲投资理