《金融学第二篇》PPT课件

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1、第二篇金融市场与金融中介金融业是信心的游戏——资本充足是信心的根本保证主要是消费者主要是企业、国家第五章　金融市场经济主体：消费者、企业、国家、金融机构投资者投机者套利者机构投资者金融机构盈余部门赤字部门金融市场交易所场外交易商业银行保险公司证券公司1.概念：资金供求双方通过金融工具买卖实现资金融通的场所和系统。2.直接融资：资金需求者和供给者双方不通过金融中介，而是双方直接协商进行的资金融通。3.间接融资：资金供需双方不发生直接联系，而是通过金融中介机构作为媒介，实现资金的间接融通。养老金共同基金对冲基金一、金融体系指金

2、融要素的安排及其动态关联系统，或者说是一个国家以行政、法律的形式和运用经济规律确定的金融系统结构，以及构成这个系统的各类金融机构的职能作用和相互关系。二、金融体系的构成金融市场体系金融机构组织体系金融业务体系①交易主体：个人、企业、政府、和金融机构②交易对象：货币资金③交易工具：金融工具④交易价格：利率要素第一节　金融体系（一）监管机构：三、我国的金融组织体系（二）政策性机构：成立于1994年，目的是使商业银行进行商业化经营中央银行：货币市场（包括外汇市场）证监会：证券业银监会：银行业保监会：保险业我国特点：分业经营、分业

3、监管的体系国家开发银行中国农业发展银行中国进出口银行由政府创立或担保的、以贯彻国家产业政策和区域发展政策为目的，具有特殊的融资原则，不以盈利为目标的金融机构。1.商业银行：也称存款货币银行（三）经营性金融机构2.证券公司：也称投资银行、商人银行5.财务公司、租赁公司、资产管理公司、信托公司、基金、邮政储蓄。证券交易：经纪商、自营商、做市商证券承销：兼并收购资产管理风险投资项目融资业务：国有商业银行股份制商业银行城市商业银行农村合作银行业务：资产业务负债业务中间业务3.保险公司人寿保险公司财产保险公司4.汇金公司于中投公司：

4、主权财富基金投资银行业务：提供服务（四）自律性金融机构：证券交易所（也是监管机构）与证券结算公司证交所是证券买卖双方公开竟价、有固定地点和合法交易所.其组织形式有二种：会员制和公司制.场内交易：在交易所进行的交易场外交易（OTC）：在金融机构的柜台进行的交易会员的种类：我国是会员制佣金经纪人：专门帮助客户进行证券买卖，从中收取佣金的会员交易自营商：利用行情波动，为自己的帐户进行买卖投机的证券交易商。我国的会员：金融机构<1>提供交易场所。<2>订立规章制度，对交易进行管理，维持一个公平、有序的环境。<3>收集、发布有关信息

5、。<4>仲裁交易中出现的各种纠纷。证交所的功能证券登记结算公司：提供证券交易的技术性服务四、金融市场体系按交易中介划分按交易场地划分按金融资产形式划分按交易程序划分按交易期限划分按交易交割时间划分按交易区域划分直接金融市场间接金融市场货币市场资本市场同业拆借市场票据贴现市场大额可转让定期存单市场证券市场外汇市场保险市场一级市场（发行市场）二级市场（流通市场）国际金融市场国内金融市场现货市场期货市场有形市场无形市场股票市场债券市场金融市场的类型五、金融市场的功能：资源配置1.提高资金使用效率金融市场最基本的功能就是将资金从剩

6、余者手中调剂到需求者手中，即资金融通功能。2.实现借贷资金转换3.引导储蓄转化为投资（生产）；4.为经济活动提供信息；5.作为促进宏观经济调控的重要场所流动性管理的场所（随时变现）把短期资金转化为长期资金；降低融资成本优化资源配置；在融资功能的基础上衍生出资产价格发现功能、流动性创造功能、风险分散与转移功能。第二节金融衍生产品一、金融产品的划分货币市场工具融资期限小于1年资本市场工具融资期限大于1年票据国库券大额可转让存单：CDs同业拆借债券股票本票：不必承兑汇票：必须承兑支票国债和地方政府债券企业债券金融债券普通股优先股

7、其他工具基金央行票据金融衍生产品央行票据：中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证。（信用工具、金融工具）二、金融衍生产品：订单现有的金融产品或存在的金融变量合同：现在成交，未来交割品种价格数量交割日交割地点市场：柜台和有组织的交易所价格的确定方式：交易制度双方协商定价标准化的合同协商的合同远期期货特殊条款互换与期权卖方买方权利多个交割日多个人竞价外汇远期利率远期利率（债券）期货股票期货股票指数期货外汇期货大宗商品期货货币互换利率互换要素OTC市场1.理解2.期权卖方买方权利可以执行也可以放弃：对自己

8、是否有利看涨期权看跌期权权利：买的权利和卖的权利期权费美式期权：在到期前的任意时刻都可执行的期权。欧式期权：只能在到期日才能执行的期权。看涨期权：赋予期权购买者按约定价格购买标的资产的权利。也称买入期权。（预期标的资产价格上升）看跌期权：赋予期权购买者按约定价格卖出标的资产的权利。也称卖出期权。（预期标