新质押式回购业务介绍--南海

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1、南海营业部2012年4月如何提高您的资金利用率----债券质押式逆回购业务前言客户证券帐户一般都有可用的资金余额：有些是专用打新股但近期新股无发行；或者新股破发，客户暂时保持观望的；客户卖出股票后，闲置资金当天没有好的投资途径…对这些闲置资金都可以推荐客户参加逆回购交易，这样可以很好的将客户资金挽留在证券帐户，同时让客户获得一定的无风险收益。一：债券质押式回购的概念债券回购交易，是指债券买卖双方在成交的同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交的交易，是以债券为抵押品拆借资金的信用行为。※其实质内容是：债券的持有方(融资者、资金需求方)以持有的债券作抵押，

2、获得一定期限内的资金使用权，期满后则须归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息；而资金的贷出方(融券方、资金供应方)则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的债券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的债券，收回融出资金并获得一定利息。逆回购=零风险短期贷款债券持有人（正回购方）将债券质押给第三方即“中国结算公司”，而不是质押给资金贷出方（逆回购方）或者相应的证券公司，这样交易使得双方资金、债券会更加安全、交易途径会更加便捷。绝对便捷！二、逆回购交易品种上海证券交易所可交易的质押式回购品种（9个）：回购天数逆回购品种证券代码交易情况1天国债回购GC001204001活

3、跃2天国债回购GC002204002活跃3天国债回购GC003204003活跃4天国债回购GC004204004活跃7天国债回购GC007204007活跃14天国债回购GC014204014较活跃28天国债回购GC028204028较活跃91天国债回购GC091204091基本没交易182天国债回购GC182204182基本没交易深圳证券交易所可交易的质押式回购品种（4个）：回购天数逆回购品种证券代码交易情况1天国债回购RC-001131910活跃2天国债回购RC-002131911活跃3天国债回购RC-003131900活跃7天国债回购RC-007131901活

4、跃上海交易所的日均交易量一般大于深圳交易所的交易量。※沪市质押的是国债，即国债回购；※深市质押的是企业债，即企债回购。三、质押式回购的申报要求上海市场回购申报要求每张100元，1手=10张=1000元标准券交易只能是10万的整数倍，即20万，30万…委托数量（张）：1000，2000，3000…每笔最高申报限额为10000手，即100000张，即1千万每笔最低申报限额100手即1000张，即10万元价格变动单位：0.005或其整数倍计价单位：资金到期年收益率，报价时省略%深圳市场回购申报要求每张100元，1手=10张=1000元标准券交易以1千为起点，递增是千元的

5、整数倍，即1千，2千，2.1万，2.3万…委托数量（张）：10，20，210，230…每笔最高申报限额为10000手，即100000张，即1千万每笔最低申报限额1手即10张，即1千元价格变动单位：0.001或其整数倍计价单位：资金到期年收益率，报价时省略%四、逆回购的申报流程1：选择“卖出”，输入证券代码，证券名称就是逆回购品种，融券价格就是年利率，即成交价，融券数量上海最低1000张，且为1000的整数倍，深圳最低10张，且为10的整数倍。2：如果是一天回购，则下一个交易日（T+1日）资金可用但不可取，T+2日资金可取。3：所有的质押式回购结息是按自然日计息，当

6、资金回来的时候遇上节假日，则不算利息。五、国债逆回购交易的流程回购委托回购交易申报交易撮合成交数据发送清算交收回款客户委托证券公司做回购交易。客户也可以象炒股一样，通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单。根据客户委托，证券公司向证券交易所主机做交易申报，下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户，否则回购申报无效。交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。T日闭市后，交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金与当日其他证券交易数据合并清算，计算出证券公司经纪和自营结算备付金

7、账户净应收或净应付资金余额，在T+1日办理资金交收。比如说是做7天逆回购，则在T+7日，客户资金可用，T+8日可转帐，而且是自动回款，不用做交易。六、手续费--真叫一个便宜！1天：成交金额0.001%，即10万收1元2天：成交金额0.002%，即10万收2元；3天：成交金额0.003%，即10万收3元；4天：成交金额0.004%，即10万收4元；7天：成交金额0.005%，即10万收5元；14天：成交金额0.01%，即10万收10元；28天：成交金额0.02%，即10万收20元；是否做逆回购交易主要考虑与银行的利率、银行的短期理财产品相对比，不存在亏损。七、实例：

8、客户证券帐