《粮液关联交易案》PPT课件

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1、关联交易——以五粮液集团为例班级：日期：2012-4基本的分析层次第一层——关联交易1、定义2、种类3、一般表现形式第三层——法律与政策1、相关法律对于关联交易的规定2、如何规制关联交易第二层——以五粮液集团为例1、基本信息2、关联交易现状3、影响与对策第一层——关联交易一、定义关联交易，在财政部发布的《企业会计准则-关联方关系及其交易的披露》中，被称为“关联方交易”，并定义为“指在关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款”。二、种类会计准则中列举了十一种常见的关联交易类型，见下页第一层——关联交易（1）购买或销售商品：如企业集团成员之间相互购买或销售商品（2）购买或

2、销售商品以外的其他资产：比如，母公司销售给其子公司的设备或建筑物等。（3）提供或接受劳务（4）担保（5）提供资金（贷款或股权投资）：包括以现金或实物形式（6）租赁：包括经营租赁和融资租赁等第一层——关联交易（7）代理：如代理销售货物、或代理签订合同等（8）研究与开发项目的转移：在存在关联方关系时，有时某一企业所研究与开发的项目会由于另一方的要求而放弃或转移给其他企业（9）许可协议（10）代表企业或由企业代表另一方进行债务结算：比如，母公司为子公司支付广告费用，或者为子公司偿还已逾期的长期借款等（11）关键管理人员薪酬第一层——关联交易三、关联交易的一般表现形式1、资产交易资产交易主

3、要分为实物资产的交易和股权的转让两类。由于资产交易涉及的金额多，时间长，业务复杂而且牵连的对象很多，所以它是目前关联方交易的主要类型。由于其在上市公司关联方交易中占很大比重，无论是上市公司本身还是报表的各方使用者都对其给予了极大关注。第一层——关联交易2、许可协议当存在关联关系时，关联方之间可能达成某项协议，允许一方使用另一方商标等，从而形成关联交易。目前此类文易的主要形式是商标、专利使用权的使用所许可。由于上市公司在股票发行时多数未将商标、专利使用权资本化，因此，随着无形资产的价值越来越被重视，上市公司使用商标、专利使用权的成本逐渐上升。第一层——关联交易3、担保包括在借贷、买卖

4、、货物运输、加工承揽等经济活动中，为了保障其债权的实现而施行的保证。当存在关联关系时，一方往往为另一方提供为取得借贷、买卖等经济活动中所需的担保。因此，关联之间提供的担保也是关联方交易的主要形式。第二层——以五粮液集团为例基本情况1关联交易现状2影响与对策3第二层——以五粮液集团为例一、基本情况五粮液集团有限公司位于“万里长江第一城”中国西南腹地的四川省宜宾市北面的岷江之滨。其前由50年代初几家古传酿酒作坊联合组建而成的“中国专卖公司四川省宜宾酒厂”，1959年正式命名为“宜宾五粮液酒厂”，1998年改制为“四川省宜宾五粮液集团有限公司”。五粮液集团有限公司是以五粮液及其一系列酒的

5、生产经营为主，现代制造业、现代工业包装、光电玻璃、现代物流、橡胶制品、现代制药等产业多元发展，具有深厚企业文化的特大型现代企业集团。第二层——以五粮液集团为例（二）（三）（一）1、五粮液集团的关联交易概况2、五粮液集团的关联方3、五粮液集团关联方交易形成原因1、五粮液集团遭调查原因2、五粮液集团不当关联交易产生的原因3、五粮液集团不当关联交易的特点1、五粮液集团不当关联交易的影响2、五粮液集团的应对策略二、五粮液集团的关联交易现状第二层——以五粮液集团为例（一）1、五粮液关联交易概况五粮液股份有限公司（上市公司）宜宾市国资委五粮液集团授权管理关联交易拥有75%的股份是第一大股东第二

6、层——以五粮液集团为例第二层——以五粮液集团为例第二层——以五粮液集团为例（一）2、关联交易方第二层——以五粮液集团为例2008-6-30第三层——以五粮液集团为例第二层——以五粮液集团为例第二层——以五粮液集团为例（一）3、关联方交易形成原因自1998年上市以来，五粮液的关联方交易从来就没有停止过。在巨额的关联方交易中，五粮液股东的利益成了五粮液集团利益的“炮灰”，究竟是什么原因使其热衷于此呢？1、特有的上市模式。这使得五粮液和五粮液集团间带有先天的关联性。2、特殊的股权结构。宜宾国有资产经营公司是五粮液股份有限公司的第一大股东。3、五粮液与五粮液集团高管交叉任职现象严重。4、五

7、粮液与五粮液集团的特殊关系——五粮液集团是五粮液股份有限公司的实际控股人第二层——以五粮液集团为例第一，未按照规定披露重大证券投资行为及较大投资损失涉嫌虚增利润。第二，披露的主营业务收入数据存在差错且未对上述重大差错及时刊登更正公。（二）1、五粮液集团遭调查原因第二层——以五粮液集团为例第一，庞大的关联交易额及比重使得五粮液股份有限公司失去了应有的竞争地位，对关联方的依赖严重根据五粮液股份有限公司公布的近些年的报表可知，五粮液股份有限公司半数以上的采购和销售活动是通过