不确定性分析与风险分析.pdf

《不确定性分析与风险分析.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、20112011级级建筑学专业建筑学专业建筑技术经济第第55章章不确定性分析与风险分析不确定性分析与风险分析20152015年年66月月2020日日建筑与土木工程学院建筑与土木工程学院1第5章不确定性分析与风险分析本章主要内容⑴不确定性分析与风险分析概述⑵盈亏平衡分析⑶敏感性分析⑷风险（概率）分析2第5章不确定性分析与风险分析§§5.15.1不确定性分析与风险分析概述不确定性分析与风险分析概述一、不确定分析的概念：⑴不确定性分析：为了避免风险，预先对不确定性因素及其可能的影响进行分析。不确定性来源：项目本身的不确定性；项目所处环境的不确定性。⑵

2、不确定性是风险的来源当以不确定的信息作为经济分析的基础时，决策存在风险。3§5.1不确定性分析与风险分析概述⑶不确定性的直接后果：使方案经济效果的实际值与评价值相偏离，从而按平均值做出的经济决策带有风险。⑷不确定性分析与风险分析不确定性分析不知道未来可能发生的结果，或不知道各种结果发生的可能性，由此产生的问题称为不确定性问题；风险分析是知道未来可能发生的各种结果的概率，由此产生的问题称为风险分析。习惯上将这两种分析方法统称为不确定分析。⑸不确定性分析实质：分析“变化”和“不准确”程度4对决策的影响。§5.1不确定性分析与风险分析概述二、不确定性产生的原

3、因⑴项目基础数据的偏差⑵通货膨胀⑶技术进步⑷市场供求结构的变化⑸其他外部影响因素5§5.1不确定性分析与风险分析概述三、不确定分析的作用⑴在一定程度上可以避免投资决策的失误；⑵可以掌握不确定因素对项目经济评价的影响程度；⑶可以为提出防范项目风险的措施提供依据。6§5.1不确定性分析与风险分析概述四、不确定分析与风险分析的方法不确定性分析方法：盈亏平衡分析、敏感性分析风险分析方法：概率分析、蒙特卡洛模拟分析、层次分析、专家打分法等。不确定性分析思路收益投资风险目标7第5章不确定性分析与风险分析§§5.25.2盈亏平衡分析盈亏平衡分析一、盈

4、亏平衡分析的概念盈利平衡分析是指在一定市场、生产能力及经营管理条件下，研究项目的产品产量、生产成本(可变成本和固定成本)、销售收入和价格、销售税金及附加税等因素的变化对项目盈利与亏损的影响。项目的盈利与亏损的转折点称为盈利平衡点（BEP）。8§5.2盈亏平衡分析二、线性盈亏平衡分析1、条件：⑴产量与销售量一致；⑵单位产品价格保持不变；⑶可变成本与产量成正比；固定成本与产量无关。2、基本公式：利润=销售收入-总成本（含税金）⑴销售收入：SPQ⑵总成本费用：CCQQTCVFBPQCPQCQQTC9VF§5.2盈亏平衡分析3

5、、线性盈亏平衡分析图金额SPQ利润B盈利区CCQTQCBEPVF可变成本CF亏损区固定成本0Q*QdQ线性盈亏平衡分析图10§5.2盈亏平衡分析4、盈亏平衡分析的意义盈亏平衡分析，是将项目投产后的产销量作为不确定因素，通过计算保本点（盈亏平衡点）的产销量，据此分析判断不确定因素对方案经济效果的影响程度，说明方案实施风险大小及投资项目承担风险的能力，为投资决策提供科学的依据。盈亏平衡点越向左，项目投产后盈利的可能性就越大，适应市场变化的能力就越强，或者说可以承受较大的风险。11§5.2盈亏平衡分析5、盈亏平衡点的表达式BPQCQTQC0VF

6、CFQ*BEPQ()⑴PCTVCF⑵BEPP()CVTQBEPQ()C⑶FBEP(%)Q(PCT)QV⑷PCFBEPS()PBEPQ()12PCVT§5.2盈亏平衡分析【案例1】项目设计生产能力为年产50万件产品，根据资料分析，估计单位产品价格为100元，单位产品可变成本为80元，固定成本为300万元，试用产量、生产能力利用率、销售额、单位产品价格分别表示项目的盈亏平衡点。已知该产品销售税金及附加的合并税率为5%。试计算该项目的产量、价格、生产能利用率、销售额的盈亏平衡点。【解】已知：Q=50万，P=100元，C

7、v=80元，CF=300万元，T=100×5%=5元13§5.2盈亏平衡分析C300F⑴BEPQ()20(万件)PCT100805VC300F⑵BEPP()CVT=+80+BEPP()5%Q5086BEPP()90.53(元)10.05BEPQ()20BEP(%)=40%⑶Q50PC100300BEPS()F==2000（万元）⑷PCT100-80-5V14§5.2盈亏平衡分析【案例2】某建筑构件厂生产某种产品，设计生产量为6500件。每件产品的出厂价格为55元，每件产品的可变成本为30元，企业每年固定成本为

8、75000元，试求：（1）企业盈亏平衡