地产基金案例

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1、宝盈X号集合资金信托计划（隆鑫地产信托基金）—No.028受托人百瑞信托信托目的信托资金主要以股权方式入股重庆隆鑫地产（集团）有限公司（以下简称：隆鑫地产）的下属项目公司（信托计划所占项目公司股权比例原则上不高于50%），资金运用于项目公司开发和经营，并通过项目公司清算、股权转让等方式退出。1、信托计划主要以股权方式运用，具体运用形式为：以增资、新设或股权转让方式入股隆鑫地产的下属项目公司（信托计划所占项目公司股权比例原则上不高于50%），资金运用于项目公司拍地以及前期开发；如无合适的新设项目公司，信托资金可以用于投资隆鑫地产下属的存量项目。同时，为保障信托基金

2、投资利益，隆鑫地产（或下属公司）需将持有的项目公司股权质押至信托计划名下。2、信托计划设立6个月的投资过渡期，即信托计划成立后的6个月，以便于基金投委会选定投资项目和投资比例，在该投资过渡期内，信托资金可以暂时以债权方式运用（隆鑫地产下属的四证齐全的项目），该种情况下，债权利率为优先受益人基础收益率＋2.5%/年，实际收取利息＝债权规模×优先受益人本金占比×债权年利率×债权存续期限；如超过投资过渡期的，依然有信托资金以债权方式运用，则该部分信托资金的债权利率在上述上浮基础上再次上浮，具体上浮比例由基金投委会决定。精于专业，成于品德3、信托计划资金在信托计划约定期

3、限达到前可作循环投资（即投资于新项目公司），循环投资事项由基金投委会决定。产品规模/期限6.8-8亿元。优先受益人信托资金规模不高于75%，一般受益人信托资金规模占比不低于25%。2+1年，其中前2年为持有期，第3年为回收期。当信托存续期届满2年时，由隆鑫地产决定是否延长一年。收益、佣金、分配方式基础预期收益率为12.5%/年当12.5%﹤信托计划年净收益率时，优先受益人所享有的年浮动收益以优先受益人信托资金为基数，按照信托基金年净收益率超过12.5%以上部分的35%的标准计算。待定第一次基础收益分配：信托计划成立后，该自然年度的12月15日（第一个分配基准日）

4、后10个工作日内，分配该自然年度内实际存续期间的基础预期收益。第二次基础收益分配：信托计划存续期内的第二个自然年度的12月15日（第二个分配基准日）后10个工作日内，分配上个自然年度的12月16日至第二个分配基准日期间的基础预期收益。依次类推，直至信托计划终止时，分配最后一期的基础收益。项目介绍备选项目：（一）重庆-两江新区-蔡家项目1项目简介及现状精于专业，成于品德目标地块位于重庆市两江新区未来的发展重心悦来蔡家片区，按照两江新区的规划，蔡家属于都市综合功能板块内，定位的主要功能是高新技术产业功能区、高端地产、商务商贸、高端娱乐等特色产业，幅员面积66平方公里

5、，规划建设用地48平方公里。虽目前地块周边配套较差，但悦来会展中心、轻轨6号线和紧邻地块南侧的轻轨6号线延伸段已经开工，预计2015年通车，地块的未来前景较好。北侧为蔡家公租房，建筑总面积为104万平方米，由45栋高层组成，配套了幼儿园、中小学、社区医院、商业网点等公共服务设施，可以满足约4.2万人居住需求。该项目目前已成功拍得土地，正处待办土地证的阶段。（二）重庆-九龙坡区-劲隆地块1．项目地理位置及形状地块属九龙坡规划的“退二进三”蟠龙片区，经多年发展周边已高度城市化，地处重庆西部核心区。西接杨家坪商圈，南临大渡口商圈，北与石桥铺相邻，周边商业、商务、居住等

6、城市功能发达，市政配套设施完善。周边已建成金科绿韵康城、云湖天都、西城大院等成熟居住区，并以重庆最大的彩云湖城市湿地公园、金科机电城、绿云石材市场、恒冠钢材市场等为主导形成了独具特色的商业定位，带动了整个片区商业繁荣，人流、物流、资金流均较密集。项目建设用地面积75.75亩（约50,503平方米），居住兼容商业，容积率3.5，居住2.5，商业公建1.0，新增居住/商业建筑总量17.675万平方米，其中居住12.63万平方米，增量配套公园绿地面积0.5公顷，配套6班幼儿园和社区卫生站。该项目目前已交一亿保证金，待后续招拍挂流程等取得土地证。（三）成都-新津花源镇新

7、城区-杨柳河项目1．项目地理位置及形状按照成都市总体城市规划，成都市城市圈发展大致由中心城加上东西南北新城组成，即一个“中心”、四个“新城”，重点发展东部新城、南部新城和北部新城，形成新的城市架构。这意味着成都将以多中心组团式的扩张方式取代单中心圈层式扩张方式，城市结构由单一的特大城市向城乡一体化转变。以地铁、城铁、高速铁路为代表的快速铁路交通体系的大力发展，将形成城市与新城之间更为便捷快速的交通。其中，成绵乐城际铁路已于2008年底正式开工，预计最早2012年通车。该项目所在的花源站，位于新津县花源镇，本案西侧，紧靠大件路和川藏路，距离成都市区约28公里。是成

8、都市总体规划六走廊之一，