项目投资相关知识回顾

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1、项目投资相关知识回顾主要内容1.项目投资概述2.项目投资的现金流量分析3.项目投资决策的评价指标及运用1.1项目投资的概念与分类项目投资是一种以特定建设项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。1.项目投资概述投资项目新建项目更新改造项目单纯固定资产投资项目完整工业投资项目1.2项目计算期的构成项目计算期是指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间，即该项目的有效持续期间。建设起点投产日终结点建设期运营期投产期达产期项目计算期1.3项目投资的内容原始总投资等于企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金。这

2、个指标反映项目所需的现实资金。原始投资建设投资流动资金投资固定资产投资无形资产投资其他资产投资建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用开办费预备费无形资产获取费投资总额＝原始投资＋建设期资本化利息投资总额建设投资流动资金投资固定资产投资无形资产投资其他资产投资建设期利息投资总额是反映项目投资总体规模的价值指标，它等于原始投资与建设期资本化利息之和。固定资产原值2.项目投资的现金流量分析2.1现金流量的概念现金流量是指由投资项目所引起的现金流入和现金流出的数量。不只指货币资金，更不仅仅指库存现金，而是指货币资金以及投资项目收入和支出的非货币性资源的变现价值。包括现

3、金流入量、现金流出量和净现金流量三个具体概念：现金流入量是指由投资项目所引起的现金收入的数量；现金流出量是指由投资项目所引起的现金支出的数量；现金净流量则是指现金流入量与现金流出量的差额。2.2现金流量的估算项目现金流量营业收入补贴收入回收固定资产余值回收流动资金现金流入（CI）现金流出（CO）建设投资流动资金投资经营成本营业税金及附加维持运营投资调整所得税净现金流量=现金流入量-现金流出量t=0,1,2……例：某公司准备购入一设备扩充生产能力。现有甲、乙两个方案供选择：甲方案：投资50000元，使用寿命5年，无残值，5年中每年销售收入为30000元，付现成本

4、为10000元；乙方案：投资60000元，使用寿命5年，有8000元残值，5年中每年销售收入为40000元，付现成本第一年为14000元，以后随着设备陈旧每年增加修理费2000元，另需垫支流动资金15000元。两方案均采用直线折旧法计提折旧。设公司所得税率为40%。试分别计算两方案的净现金流量。年度012345甲方案固定资产投资-50000营业现金净流量1600016000160001600016000全部净现金流量-500001600016000160001600016000乙方案固定资产投资-60000垫支流动资金-15000营业现金净流量19760185

5、60173601616014960残值8000回收流动资金15000全部净现金流量-7500019760185601736016160379603.项目投资决策评价指标及其计算按指标在决策中的重要性分类主要指标辅助指标净现值内部收益率按照是否考虑资金价值分类静态评价指标动态评价指标次要指标静态投资回收期投资收益率净现值、净现值率获利指数、内部收益率投资收益率静态投资回收期