大学国际金融-第3章外汇与汇率

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1、国际金融——课程要求1.清楚国际金融体系2.掌握外汇、汇率及换算3.掌握外汇市场业务及衍生业务4.掌握国际结算的内容5.掌握国际收支的内容6.掌握国际储备的内容7.掌握国际金融市场的构成8.了解国际金融体系中其他内容引言亚洲金融危机美国金融危机国际货币体系人民币国际化汇率风险金融创新企业融资我国金融体系银行业：五大国有银行，中农工建交12家大型股份制商业银行，中信银行、中国光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、中国民生银行、恒丰银行、浙商银行和渤海银行证券业：广发证券、广州证券、中信证券、

2、海通证券、申银万国保险业：中国人民财产保险股份有限公司、中国人保寿险有限公司、太平人寿保险有限公司、中国平安人寿保险股份有限公司第3章外汇与汇率外汇牌价上的术语现汇买入价是指银行买入客户手中的外币现汇的价格现钞买入价是指银行买入客户手中的外币现钞的价格卖出价是指银行将外币卖给客户的价格，在客户购汇时使用基准价也叫中间价,是银行根据国际金融市场各币种买卖情况制定的,在我国外汇管理局会发布一些币种的基准价,如美元欧元等,其他币种各行自己计算.中行折算价是中行内部使用的,对于一般客户没有作用。外汇的含义外汇无所不在，日常生活屡见不鲜银行的国际

3、金融服务，其中主要是外汇业务国家外汇储备的意义外汇与外币紧密联系，但两者并不等同外汇即是一种国际汇兑（广义含义），国家间清偿债务外汇是国际结算的支付手段（狭义含义），包括外币形式的现钞、存款、票据、有价证券人民币日元欧元美元港币英镑澳币德国马克瑞士法郎加拿大元新加坡元澳大利亚元外汇特征国际性自由兑换性可偿付性如何正确理解外汇外汇必须是以外币表示的国外资产外汇必须是可以自由兑换成其他支付手段的国外资产外汇必须是在国外可以获得偿付的资产外汇含义的外延比外币宽，外币仅仅是外汇的一种表现形式因此银行外汇牌价有现钞买入价、现汇买入价、卖出价、中间

4、价外汇种类按我国现行《中国人民共和国外汇管理条例》划分外国货币（纸币、铸币）外币支付凭证外币有价证券特别提款权其他外汇资产按可自由兑换程度划分自由兑换外汇——无需货币发行国批准而自由兑换成其他国家的外汇记账外汇——根据协定进行国际结算时，用做计价单位的货币各国货币英文简写货币名称货币符号货币名称货币符号人民币CNY美元USD日元JPY欧元EUR英镑GBP丹麦克郎DKK瑞士法郎CHF挪威克郎NOK加拿大元CAD韩国元KRW港币HKD新加坡元SGD新西兰元NZD泰国铢THB澳大利亚元AUD澳门元MOP菲律宾比索PHP新台币TWD瑞典克朗SE

5、K金价盎司XAU银价盎司XAG外汇的作用外汇便利了国际结算促进国际贸易的发展加速资本在国际间的流动增加了国际储备的手段实现购买力的国际转移汇率的概念商品的价格是通过货币来衡量，而外汇的价格则是通过与另一国货币相比较来衡量汇率——外汇价格，即用一种货币表示的另一种货币的价格，或是一种货币兑换成另一种货币的比率汇率的变化不仅关系个人利益，更关系到企业、政府利益汇率的标价法直接标价法——又称应付标价法，是以一定单位外币为标准，折算成若干单位本币的一种汇率表示法。世界上大部分国家采用此种标价法。2009年9月2日外汇牌价：USD100=RMB6

6、81.72EUR100=RMB967.29JPY100=RMB7.3568汇率的标价法间接标价法——又称应收标价法，是以一定单位本币为标准，折算成若干单位外币的一种汇率表示法。主要有美国、英国、欧盟采用此种方法。USD1=JPY112.45EUR1=CAD1.5346GBP1=HKD7.7893汇率的标价法美元标价法——由于美元是世界货币体系的中心货币，因此用它与其他货币进行兑换，解决了两个国家之间货币无法兑换的问题USD100=1023.33俄罗斯卢布USD100=3440.23越南盾USD100=687.99菲律宾比索汇率变化影响币

7、值假定美元的外汇牌价为100美元=793.85元，则现有1万美元，可兑换79385元人民币若外汇牌价变为100美元=800.04元，则1万美元，可兑换80004元人民币，升水619元若外汇牌价变为100美元=791.65元，则1万美元，可兑换79165元人民币，贴水220元外汇计算3400美金现钞、800加拿大元现汇可以兑换多少人民币1200元人民币分别可以兑换多少港币现钞和丹麦克朗现汇汇率的套算因为世界上几乎每个国家都发行本国货币，相互之间货币价格换算极为不便，但是采用美元为关键货币进行比较，则刚好解决了此问题，这就是汇率的套算GBP

8、/JPY买入价（持英镑兑日元）GBP/JPY卖出价（持日元兑英镑）汇率套算举例CAD/AUD买入价（持加元兑澳元，以人民币为中介）卖加元买人民币（CAD100=RMB700.43/721.26）卖人民币买澳