我国海外并购的影响因素及对策

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我国海外并购的影响因素及对策摘要：在海外并购实践屮，并购双方处于信息不对称的状况，并购企业对目标企业的资产价值和赢利能力的判断往往是不充分的。如果在并购前，对并购风险没有进行充分评价与分析就贸然行动，将导致并购计划的破产。因此，并购发生之前就必须对目标企业进行分析，以减少信息不对称造成的风险。木文将主要探讨科学发展观理念下海外并购的影响因素及对策。改革开放以来，我们己经初步建立社会主义市场经济体制，但经济体制改革的任务依然繁重，实现科学发展仍面临诸多体制障碍。要深化对社会主义市场经济规律的认识，从制度上更好发挥市场在资源配置中的基础性作用，使社会主义市场经济焕发出更加蓬勃的生机活力。坚持和完善公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度，毫不动摇地巩固和发展公有制经济，毫不动摇地鼓励、支持、引导非公有制经济发展，坚持平等保护物权，形成各种所有制经济平等竞争、相互促进新格局。切实加强和改善宏观调控，综合运用财政、货币政策，发挥国家发展规划、计划、产业政策在宏观调控屮的导向作用，提高宏观调控的科学性、预见性、有效性，形成有利于科学发展的宏观调控体系。一、科学发展观的根本方法是统筹兼顾坚持统筹兼顾，善于把握经济社会发展全局，处理好各方面的重大关 系。统筹城乡发展、区域发展、经济社会发展、人与自然和谐发展、国内发展和对外开放，统筹中央和地方关系，统筹个人利益和集体利益、局部利益和整体利益、当前利益和长远利益，充分调动各方面积极性。统筹兼顾作为科学发展观的根木方法，深刻体现了唯物辩证法在发展问题上的科学运用，深刻揭示了实现科学发展、促进社会和谐的基本途径，深刻反映了坚持全面协调可持续发展的必然要求。要牢牢掌握统筹兼顾的科学思想方法，努力提高辩证思维能力，不断增强统筹兼顾的木领，更好地推进科学发展。1•总揽全局，统筹规划把中国特色社会主义伟大事业作为一个整体，坚持以经济建设为中心，按照四位一体总体布局，全面推进经济建设、政治建设、文化建设、社会建设和党的建设,把促进科学发展、社会和谐与加强党的建设有机统一起来，使之相互促进、相互支撑，实现良性互动。坚持以宽广的胸怀把握全局，审时度势、与时俱进；以辩证的思维分析全局，顺势而为、因势 利导；以系统的方法谋划全局，瞻前顾后、统筹安排。2•立足当前，着眼长远把当前发展和长远发展联系起来，既考虑现在发展需要，又考虑未来发展需要；既遵循经济规律，又遵循自然规律；既讲究经济社会效益，乂讲究资源和生态环境效益。坚持实现阶段性目标和促进可持续发展的有机统一，满足人民物质文化需要和促进人的全面发展的有机统一。坚决防止急功近利的短期行为，努力实现经济与社会、物质与精神、人与自然的协调发展，保证中华民族世世代代永续发展。3•全面推进，重点突破把各项工作看作辩证统一的整体，正确处理中心与全面、重点与非重点的关系，注重加强薄弱环节，善于抓住和解决牵动全局的主要丁作、事关长远的重大问题，把工作的着力点真止放到解决改革发展稳定中的重要问题上，放到解决群众生产生活中的紧迫问题上，放到解决党的建设中的突出问题上。努力提高观察形势、分析问题的能力，善于在纷繁复杂的矛盾中抓住根木，在不断变化的形势中把握方向。4•兼顾各方，综合平衡把经济社会发展看作动态过程，深刻认识平衡是相对的，不平衡是绝対的，把握经济社会发展中平衡与不平衡的辩证关系，既善于调动各方面发展的积极性，鼓励抓住机遇加快发展，又努力实现均衡发展，注重发展的协调性和稳定性。坚持因地制宜，因人制宜，因时制宜，不强求一律，不搞齐步走、一刀切，防止顾此失彼。正确认识和妥善处理重要利益关系, 充分考虑不同地区、不同行业、不同群体的利益要求，善于把握各方利益的结合点，使各个方面的利益和发展要求得到兼顾。二、当前形势下海外并购的影响因素1.公司的产权明晰程度和治理结构水平首先，中国企业海外并购的成效受到母公司产权清晰程度的影响。山于跨国并购涉及到两个以上国家企业的兼并与收购，所以产权的清晰成为并购顺利进行的前提条件。対于资本主义国家而言，这是个不言而喻的问题，因为是私有制企业间的并购，因此不存在产权不清晰对并购的影响。中国企业的海外并购中，并购的主体至今为止还是国有企业，在改革的进程屮它们的产权制度存在着不同的清晰程度，因而影响着海外并购的成效。产权清晰的程度取决于企业改革达到的水平。2.经济规模和经济实力企业成长成为国际性大企业通常要经历三个阶段：一是成长为在国内较大地区内有影响的企业，即区位性公司；二是继续扩张成为有全国性影响的企业，经营地域扩大到全国范围；三是经营地域由国别范围扩展到世界范I韦I，成为全球生产经营的跨国公司。从理论上说，企业的纵向扩张和横向并购在合适的范围内，都可以有效地节约交易费用，降低交易风险，提高经营效率。同时企业将业务领域拓展到其他国家，就可以利用其他国家存在的优势条件和经营机会，消除市场障碍。从技术经济的角度来看，企业的跨国发展，带來了企业规模的扩大，为企业实现规模生产和规模经营创造了条件。就单一产品生产而言，当产量足够大或者说达到一定批量后，中国企业海外并购单位产品成本降低，总效率提高。大规模生产和大 规模经营可以利用现代化设备，在企业内部建立国际范围的分工与协作，降低单位产品的各种固定费用和管理成本，获得规模经济效益。从参与市场竞争的角度来看，企业通过国际成长获得了以上两方面的优势后，就更有能力在更大的空间采取更多的战略性行动，设置行业障碍，抗击竞争对手，建立和巩固垄断地位，获取垄断利润。3•公司的技术、品牌和人才这是企业进行并购的无形力量。在丿力次跨国并购的浪潮中，国外跨国公司凭借其技术、品牌和专利等无形资产保持了其在国际化生产经营中的优势。我国企业要在海外并购中获取主动，参与并购的企业就应拥有相应的无形资产优势。而目前我国大多数企业在这方面不具冇明显优势，这也是我国企业在实施海外并购中面临重重困难的原因之一。据统计，我国制造业的产品共有65种在世界上产量第一，但这些产品的技术含量都不高,绝大多数都处于产品生产周期的标准化阶段，在生产技术上不存在垄断优势。许多较大规模的企业在实施海外并购时，并没有自己的核心技术和响亮詁牌。比如反映机器制造业水平的特种机床和汽车等产晶就与世界先进水平有较大差距。在海外并购的实践中，我国一些最优秀的企业大都失利的原因就在于此。就人才方面看，我国企业普遍存在国际型人才缺乏的通病，难以在海外并购中更加充分而有效地运用人才获取竞争优势，这也往往成为我国企业海外并购的“软肋”，制约着我国企业海外并购的效率。4•公司的核心竞争力企业的核心竞争力就是核心的可持续竞争优势。首先，企业的核心竞 争力必须一种竞争优势;其次，成为核心竞争力的竞争优势必须是可持续的；最后，核心竞争力的价值对企业来说必须是超常性的。企业核心竞争力具冇五个特征：超常价值性，核心竞争力能够使企业带给顾客超常性的利益，同时也能使企业获得超常性的利润。它对企业夺取市场和持续发展起着关键性的作用。独特性，核心竞争力是企业独有的；持久性，核心竞争力是企业能够长期拥有的竞争优势；难以模仿或替代性，核心竞争力短期内不能轻易地被莫他企业模仿或替代，企业也不可能靠简单模仿建立起自己的核心竞争力；被利用性，具备成为核心竞争力潜质的竞争优势必须被企业利用才能成为现实的核心竞争力，否则会造成资源和能力的浪费。企业核心竞争力的构成要素包括三大类，即资源、能力和外部环境。首先,在跨国并购中企业拥有的资源十分重要。三、科学发展观理念下海外并购的对策1.目标企业的确定在选择冃标企业时，要从我国企业的实际出发，明确企业的市场定位和海外并购要实现的目标。在此基础上，应关注并购目标公司所处国家或地区的政治、商业及法律环境。应尽量选择与我国外交关系较好、政治经济较稳定的国家或地区。2•中介机构的选择准备进行海外并购的企业要仔细甄选中介机构，应通过聘请包括通晓当地法律的专业跨国并购律师（具体涉及知识产权领域、国际交易领域、劳动用工领域、税收策划领域等）、财务顾问、资木专家等进行把关，并 在结合各方专家意见和建议的基础上制定切实可行的并购战略，以减少随意性和盲目性，防范公司高层出现“并购冲动”。中介服务机构在海外并购中相当关键，事关H标公司的诸多指标和细节，比如，企业的财务状况、发展前景、关联交易、市场份额、员工素质以及当地产业政策法规、商业环境等等，都需耍由中介机构予以提供，它们提供的这些信息将直接影响并购企业的决策取向和实际绩效。1.双重文化整合跨国企业并购整合中的文化整合分为两个层面，一种是来自国家和地区的文化差异，另一种是企业之间的文化差异，从而形成双重文化差异。一些学者针对这种差异进行了研究。Barkema等将跨国并购中的双重文化整合视为“双层文化融合”。跨国并购整合的工作越多，实现成功的整合就越需耍紧密的协调，文化差界的影响就越人。跨国并购中文化整合压力较国内并购更大，这种压力破坏了并购整合的过程。双重文化整合压力导致了员工较低的责任感、不合作甚至离职。对于中国企业而言，双重文化差异带来的文化整合可能是比人力资源管理更严重的问题。这是由以下几个方面造成的：屮国文化与西方文化冇显著差异。中国企业并购的对象多是欧美企业，这些企业比东南亚的企业更加难以进行文化上的融合。中国文化与西方文化存在着从思维方式到行为方式的全面差异。如中国文化在观念上讲究谦让；而西方文化重视自我认同。在行为规范上，中国文化强调在合作基础上竞争，重视整体的和谐与稳定，强调个人的成功依赖于集体的成就；而西方文化则强调在竞争基础上的合作，认为只有在冲突、对立和差异中才能实现和谐和秩序。这种 行为上的差异会导致新同事Z间的对立和矛盾。四、结论综上，在科学发展的理念下，并购后能否正常运营并购企业是海外并购能否成功关键问题，而这也正是目前许多海外并购案例屮出现的困境，其根源其实可以归结为文化方面的冲突与差异。因为国家、地区间的工作关系、商业流程、商业文化可能大相径庭，此时则需要企业与专业中介机构与顾问间的通力合作，以弥补上述商业运营方面和文化层面上的种种差异，进而确保并购企业能在并购完成后迅速完成融合、顺利进入正常轨道。