金融工程课件(中科院)第一章：金融工程概论1

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1、第一章金融工程概论一、金融工程的定义二、金融工程的功能三、金融工程的作用四、金融工程图示五、金融创新六、金融工程知识体系七、推动金融工程技术形成、发展的因素八、金融工程技术的理论基础九、金融工程的核心技术十、金融工程技术的应用10/5/20211金融工程课件（中科院）一、金融工程的定义80年代末，90年代初形成的一门工程型的新兴学科80年代----伦敦银行界:金融工程就是金融风险管理90年代洛伦兹·格利茨：金融工程是应用金融工具，将现在的金融结构进行重组以获得人们所希望的结果约翰·芬尼迪：金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决第一章金融工程概

2、论10/5/20212金融工程课件（中科院）国际金融工程协会：金融工程是一门新兴交叉学科（金融学，信息技术[计算机计算、仿真、制表、作图]和工程方法的整合），它是创新金融产品的设计、开发与实施，对金融和财务问题的创造性解决。（创造性：1.金融领域中思想的跃进，创新度最高，如第一份期权合约；2.对已有观念做重新理解与运用，如金融期货；3.对已有的金融产品进行分解和重新组合，目前，大多数金融产品都是建立在这种技术之上）其他：金融工程是用各种工程技术方法（数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发各种新型的金融产品、金融服务工具、风险管理技术和金融决策支持系统，为解决金融市场的模拟和风

3、险管理提供手段和工具第一章金融工程概论10/5/20213金融工程课件（中科院）第一章金融工程概论金融产品：金融商品、金融服务、金融问题的解任何学科，只有工程化才能产生大规模的经济效益金融学发展史：（1）二战前，经济学的一个分支，定性和描述，采用供需均衡分析（2）现代金融理论，50年代，投资组合理论，分析金融学的开端，其他一些理论，引入数量分析（3）方法论：无套利均衡分析10/5/20214金融工程课件（中科院）二、金融工程的功能设计具有创新价值的金融工具和金融服务开发设计具有创新价值的金融工具和金融服务实施具有创新价值的金融工具和金融服务构筑解决实际金融问题的方案第一章金融工程概论10/

4、5/20215金融工程课件（中科院）三、金融工程的作用优化地设计、开发和实施具有特定流动性、收益和风险特性的创新金融产品以符合用户的特殊需求，支持用户作出正确的金融决策和进行风险管理四、金融工程图示第一章金融工程概论金融学信息技术工程方法金融工程图1.110/5/20216金融工程课件（中科院）五、金融创新金融创新活动包括金融工具创新、金融机构创新、金融市场创新以及金融管理与技术的创新等，它在金融系统转移风险与收益、增强流动性，将使金融市场变得更为完全、更加有效和降低交易成本，从而创造出新的社会经济价值和提高配置资本资源的效率。第一章金融工程概论10/5/20217金融工程课件（中科院）六

5、、金融工程知识体系金融工程技术源于金融创新活动，它主要是金融创新技术的发展和创造性运用，它由理论、工具和工艺方法构成知识体系。理论体系：不仅包括金融理论与经济学理论，而且还包括数学、统计学、法学、会计学、工程学与计算机技术等金融工具：不仅包括基本金融工具：货币、外汇、债券与股票，而且还包括衍生工具：远期、期货、期权与互换工艺方法：把理论与工具结合起来的工程组装技巧与科学分解的技能，创造性地构造解决金融现实问题的手段与方法。第一章金融工程概论10/5/20218金融工程课件（中科院）七、推动金融工程技术形成、发展的因素1、外生性动力因素(金融创新主体层面的内生因素)第一章金融工程概论10/5

6、/20219金融工程课件（中科院）（1）金融工具证券化融资证券化融资人不是采用传统的银行货款，而是通过发行证券直接到金融市场上筹措资金；资产证券化将原来缺乏流动性的资产或不便交易的资产通过适当处理将其转换成在金融市场交易的证券形式。第一章金融工程概论10/5/202110金融工程课件（中科院）（2）金融自由化金融自由化是指政府或有关金融当局对限制金融业运营的现行法令、规则、条例及行政管制予以取消或放松，以形成一个宽松、自由、更符合金融体系运行的市场机制。理论发展实践推动科学技术的推动在金融自由化的推动下，金融业出现了前所未有的竞争局面，它们竞争的手段主要是通过开发各种新型金融工具争取潜在的

7、客户，巩固和提高竞争优势第一章金融工程概论10/5/202111金融工程课件（中科院）（3）金融市场全球一体化金融市场全球一体化是金融市场的发展超出国界和时区限制银行业的国际一体化表现在更多的本国银行到国外设立分支机构，同时，又有更多的境外银行到国内设立分支机构证券市场的全球一体化表现在国内投资者或借款人可以在国内与国外证券市场上买卖外国与本国政府的债务、公司债券和股票，也可以申请发行第一章金融工程概论10/5/2021