金融衍生工具重点例题

《金融衍生工具重点例题》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、.金融衍生工具的含义和特点:是给予交易对手的一方，在未来的某个时间点，对某种基础资产拥有一定债权和相应义务的合约。广义上也可把金融衍生工具理解为一种双边合约或付款交换协议，其价值取自于或派生于相关基础资产的价格及其变化。含义:由基础金融工具派生而来的;是对未来的交易;具有杠杆效应特点:金融衍生工具的构造具有复杂性;金融衍生工具的交易成本较低;金融衍生工具设计具有灵活性;金融衍生工具具有虚拟性按照金融衍生工具自身交易方法分类:1.金融远期2.金融期货3.金融期权4.金融互换按照基础工具种类的不同分类:1.股权式衍生工具2.货币衍生工具3.利

2、率衍生工具按照金融衍生工具交易性质的不同分类:1.远期类工具2.选择权类工具为什么要学习衍生金融交易:•回避现货市场的价格风险•提供一条通向巨额财富的谋生之路•为你提供了多种就业机会•期货市场是前导经济指数•帮助你提高在其它投资领域的能力金融衍生工具产生的背景:1.全球经济环境的变化2.新技术的推动3.金融机构的积极推动•银行在面临巨大市场竞争压力下拓展新的业务•银行国际监管的外在压力迫使银行积极实现赢利方向的转移4.金融理论的推动现状:进入21世纪后，金融衍生工具的发展更是日新月异。基础衍生工具的数量稳步增长，而由基础衍生工具衍生出的新

3、式衍生工具产品已经近似于量身定做的程度。金融衍生工具对金融业的影响:1.促进了基础金融市场的发展2.推进了金融市场证券化的发展3.为货币政策的制定提供参考4.对金融业的不利影响•加大了整个国际金融体系的系统风险•加大了金融业的风险•加大了金融监管的难度金融衍生工具的功能:1.转化功能2.定价功能3.规避风险功能4.赢利功能5.资源配置功能金融衍生工具市场的参与者:1.保值者2.投机者3.套利者4.经纪人金融衍生工具市场交易方式:1.公开叫价2.场外交易3.自动配对系统金融衍生工具市场的组织结构:1.交易所2.清算所3.经纪行期货交易:是指

4、交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的期货合约的交易。期货交易的基本特征:具有专门的交易场所;交易对象是标准化的期货合约;期货商品具有特殊性;通过买卖双方公开竞价的方式进行;实行保证金制度;高风险、高回报;不以实物商品交割为目的的交易期货合约是一种在规范的交易所内进行交易的标准化的远期合约，在合约中对有关交易的标的、合约规模、交割时间、标价方法等都有标准化的条款。多头：合约的一方同意在将来某个确定的日期以某个确定的价格购买标的资产空头;另一方同意在同样的日期以同样的价格出售该标的资产期货合约的标准化:商品品质的标准化;商品计量的标

5、准化;交割月份的标准化;交割地点的标准化期货交易的功能;风险转移功能;将市场上变化的风险从不愿承担风险的人身上转移到愿意承担风险的人身上。有了期货交易后，生产经营者就可利用套期保值交易把价格风险转移出去，以实现规避风险的目的。套期保值，是指在现货市场某一笔交易的基础上，在期货市场上做一笔价值相当，期限相同但方向相反的交易，以期保值。价格发现功能:指大量的买者和卖者通过竞争性的叫价而后造成的市场货币价格，它反映了人们对利率、汇率和股指等变化和收益曲线的预测及对目前供求状况和价格关系的综合看法3、投机功能..期货交易的种类:商品期货:商品的特

6、征：•价格多变，波动频繁；•可以长期储存和易于运输的商品；•可以进行大量的买卖交易；•质量、等级、规格等可以明确划分。商品期货的类型:•农产品期货•黄金期货•金属与能源期货金融期货:•外汇期货•利率期货•股票指数期货商品期货和金融期货的区别:1.金融期货没有实际的标的资产，而商品期货交易的对象是具有实物形态的商品。2.金融期货的交割具有极大的便利性。3.有些金融期货适用的到期日比商品期货要长。4.持有成本不同。5.金融期货的交割价格盲区大大缩小。6.金融期货中逼仓行情难以发生。期货市场的参与者:保值者:投机者:套利者:期货交易顾问:期货基

7、金经理期货市场的组织结构:•期货交易所•期货结算所•期货经纪公司期货市场的管理:政府行政管理:管理职能包括：1.监督交易所的业务活动2.对市场参与者进行管理3.仲裁与处罚4.监管交易所及其会员的日常交易活动行业自律管理:主要职责包括：•实施有关条例，保护客户利益；•审查和甄别会员与经纪人的资格；•审计和监督会员、经纪人等期货专业人员的资本额、财务状况以及有关规则的执行情况；•为期货交易出现的纠纷提供一个统一的仲裁系统；•向会员及公众进行宣传教育。期货交易所和清算所:期货交易所和清算所对期货交易实施有效监控，以保证交易的公正性、公开性和期货

8、交易财务的健全性。为了保证期货交易的顺利进行，交易所和清算所禁止的交易行为主要有：事前交易;抢先交易;虚假交易期货交易流程:交易准备工作1、签订客户契约2、开户3、存放保证金客户契约是期货经纪