房地产金融风险防范的探讨.pdf

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1、垫!垒生篁2塑【篁箜!!!塑l选亘建堑———————————————：：：：：：』墅鳖房地产金融风险防范的探讨●舒雯●江西农业大学南昌商学院。江西南昌330044摘要：房地产业呈现出高速发展的态势，逐渐成为国民经济新的增长点和消费热点，房地产金融在支撑房地产业迅速发展的同时，不可避免地承担了房地产业的高风险．本文通过分析房地产金融风险的影响因素及形成的原因，提出了防范房地产金融风险的应对防范措施。关键词：房地产金融金融风险风险防范房地产业作为我国国民经济的支柱产业，现已成为我国最重要的投资领域，房地产开发投资额逐年扩大。每年房地产开发投资

2、的增幅在20％以上，高于我国“十一五”GDP的平均增速11．2％，且1999—2012年间房地产开发投资占全社会固定资产投资总额的比例大体呈现逐年递增的趋势，我国近年来经济取得的快速发展离不开房地产业的巨大贡献。我国房地产业的融资主要来自商业银行，这就将房地产金融风险全部集中到了金融体系中，一旦房地产金融风险暴露出来，对银行体系乃至整个国民经济的冲击都是巨大的，因此，我们对房地产金融风险的严重性和危害性决不能掉以轻心，必须对房地产金融风险进行认真细致的研究，尽早地采取措施进行防范和化解，以维护整个金融体系和国民经济的稳定与安全。1房地产金

3、融风险的影响因素1．1房地产开发的资金来源房产地开发的主要资金供给者是银行，而且往往是唯一的供给主体。据统计资料显示，房地产开发有60％的资金是来自于银行的，从购买土地，楼盘建设，流动资金到消费购房按揭，银行都在扮演着资金供给者的角色，因此这使银行存在着结构性的风险。在房地产市场高速发展时期，银行作为贷款的主要提供者也获取了行业发展所带的利润，但同时也承担了房地产发展所带来的风险，当房地产始终处于发展时期，风险不会凸现，隐藏在银行内部并逐渐的积累起来，当房地产市场处于下降时期，风险开始暴露，各种问题开始显现但不会立刻使金融体系瘫痪，当房地

4、产市场泡沫破灭以后，银行的不良贷款迅速增加，开始资不抵债，引起整个金融体系的动荡．1．2房地产投资增长速度当前，全社会货币供应量持续增加，持有货币的消费者将会把多余的资金用于投资或是消费，在消费者从众心理因素的影响之下，会增加对于房地产等固定资产的投资以求资产的保值甚至增值，这一过程可能导致市场需求骤然增加，甚至出现抢购行为，推动了货币转化为商品的消费行为，势必推高房地产价格上涨。根据市场价格规律变化，房地产价格的上涨会导致价格与价值的脱离，加快了房地产行业发展进入通货膨胀的阶段，从而导致风险的发生目前我国房地产价格高位运行，大部分地区的

5、房价已严重超出居民购买力水平，中国社会科学院发布的2011年《经济蓝皮书》就指出我国城镇居民的房价收入比达到8．76，目前中国85％家庭没有能力购买住宅。而令人担心的是这种虚高的房价却是由大量的投机需求所支撑的。在中国房屋售罄而人住率极低的楼盘随处可见，这些都表明我国的房地产市场投机氛围十分严重。中国的房价增长过快，高位运行，又没有剐性需求作支撑，使中国面临着房价泡沫破灭的风险。最近几年，开发商投入开发的资金一直都在增加，但是销售的面积跟不上开发面积的速度，导致大量现房的积压闲置。这些都会成为出现房地产金融风险的隐患。在资金大量涌入房地产

6、的过程中，房价可以存在一定的合理上涨，但一旦超出合理范围就会就会产生泡沫，而泡沫一旦出现破灭，则作为资金供给者的商业银行会成为损失的最终承担者。1．3对房地产业的宏观经济政策房地产行业已经成为城市发展最主要的推动力。同时地方政府为实现GDP增长，改善城市环境和面貌，其财政收入很大程度上是依靠房地产行业的发展所带来的经济效益，尤其是长三角区域，房地产业已成为该区域多个城市快速增长的主要经济来源。同时，由于房地产业是国民经济的支柱产业，其快速发展可以促进投资规模的大幅度提高，增加就业机会，提高地方政府的财政收入，因此各地政府都非常重视房地产业

7、的发展对地区经济发展的带动作用，对房地产业产生了过度的依赖，政府的支持促进了房地产业的发展，同时也使得金融业向房地产业倾斜，房地产价格的提高，不仅会增加税收，还会刺激了物价的上涨，甚至出现通货膨胀．1．4银行贷款的发放房地产贷款的投入属于固定资产投资，被视为收益稳定的优质资产，有较好的抗风险能力，另外，房地产贷款额的增加可以使银行的不良资产的比例减少，因此，对于房地产开发商的贷款，各个银行之间竞争很激烈，每个银行都会提供一些优惠政策来吸引按揭贷款购房者和房地产开发商，这造成了银行风险自控能力的下降，银行愿意提供资金，房地产业需要大量资金，

8、这导致银行资金大量涌向房地产业．因为银行信贷资金源源不断通过各种渠道流入房地产开发市场，造成目前我国房地产开发商的平均资产负债率高达75％。这意味着开发商只是利用较小的自有资金就能进行大规模的