外汇交易原理与实务 教学课件 作者 刘金波 第2章外汇交易原理.ppt

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1、第2章外汇交易原理2.1外汇交易概述2.2外汇交易的程序2.3外汇汇率的预测2.4外汇保证金交易学习目标:理论目标：掌握外汇交易的概念、特点及交易规则；掌握交易的报价技巧，了解银行间外汇交易的流程。技能目标：掌握外汇交易的基本原理、程序，能熟悉外汇交易的基本面分析和技术分析的原理。能力目标：具备外汇交易的能力，能熟练进行外汇交易的一般操作。第一节外汇交易概述一、外汇交易的定义外汇交易，即俗称的外汇买卖，买卖外汇。是指外汇买卖的主体为了满足某种经济活动或其他活动的需要，按特定的汇率和特定交割日而进行的不同货币之间的兑换行为。外汇交易需要明确的内容包括：交易日、交易对手、

2、货币、汇率、数额、交割日、支付指令等等。二、外汇交易的特点1、利润较高2、交易时间灵活3、利用杠杆作用，以小搏大4、交易方式灵活，风险容易控制5、市场空间巨大，资金流动性最强每天的交易量约4万亿美元三、外汇交易的规则1、使用统一的标价方法。（美元报价，双向报价）2、采取以美元为中心的报价方法3、使用小数报价4、交易单位为100万美元5、客户询价后，银行有义务报价6、交易双方遵守“一言为定”的原则7、交易术语规范化四、外汇交易的报价技巧买卖价格差额越小，其价格的竞争力越大，反之则风险越小并获得的利润可能越多。1、各种交易货币的极短期的汇率走势以及及其风险特性。2、了解当

3、前市场的预期，根据市场预期来调整自己的报价和头寸。3、银行的交易政策、自己持有头寸的额度。基本报价技巧可规类为四种：1、预期被报价币上涨USD/CHF市场价格MarketLevel1.453040BidOffer32422、预期被报价币下跌USD/CHF市场价格MarketLevel1.453040BidOffer28383、不愿意进行交易USD/CHF市场价格MarketLevel1.453040BidOffer25454、渴望交易时USD/CHF市场价格MarketLevel1.453040BidOffer3338练习：1、市场USD/JPY=101.45/50，

4、现：A行持＄多头，或市场超买，该行预卖出＄头寸，应如何报价？并说明理由。2、某日现汇市场美元对日元汇率为USD/JPY：101.55/60。如果A银行持美元空头，或市场已超卖，预期美元转升，该银行须买入部分或全部美元。交易员报出的价格是多少？并说明理由。参考答案：1、例如：101.40/45买入价比市场价格低，可减少买入量，卖出价比市场价格低，可增加卖出量，从而减少美元头寸的持有量。2、例如：101.55/65买入价比市场价格高，可增加买入量，卖出价比市场价格高，可减少卖出量，从而增加美元头寸的持有量。第二节外汇交易的程序一、银行同业间的外汇交易程序外汇银行都有专门的

5、外汇交易室。主要包括：首席交易员，其职责是负责整个外汇交易过程；高级交易员，其职责是负责大宗外汇交易；交易员和低级交易员，其职责是负责在交易额度内进行一般性外汇交易；头寸管理员，其职责是负责外汇头寸管理以及提供外汇头寸的即时动态等。二、通过经纪人进行外汇交易的程序具体程序：1、进入交易系统。2、询价行询价。3、报价行报价。4、成交。5、证实。6、交割或结算。中国银行广东分行BCGD香港中银代码GTCXBCGD:GTCXSPCHF2GTCX:1.7035/40BCGD:YOURSGTCX:OKDONECFMAT1.7035WEBIDUSD2mioAGCHFVAL25JU

6、NE2006OURUSDPLSTOABANKA/CNO…BEGD:ALLAGREEDMYCHFPLSTOBBANKA/CNO…TKSNBIBI外汇交易的指令止损指令相对于买入（BUY)，止损指令中规定的价位要高于现价。例如：现价为1.2120，设置止损买入指令于1.2175。相对于卖出（SELL)，止损指令中规定的价位要低于现价。例如：现价为1.2120，设置止损卖出指令于1.2080。限价指令（LIMITORDER)：相对于买入（BUY)，限价指令中规定的价位要低于现价。例如：现价为1.2120，设置限价买入指令于1.2080。相对于卖出（SELL)，限价指令中规定

7、的价位要高于现价。例如：现价为1.2120，设置限价卖出指令于1.2175。3、交易程序中应该注意事项4、外汇交易技巧⑴入市技巧⑵出市技巧a持仓应有耐心，跟着市场气氛走，不要急于获利了结。b确立止损位，切勿平均损失。第三节外汇汇率的预测外汇的分析方法有很多，有直觉判断法、技术性分析，还有外汇的基本面分析。基本面分析是基于对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究，得出货币间供求关系的结论，以判断汇率走势的分析方法。研究对象包括经济、政治、军事、人文、地理、突发事件等各个方面。影响汇率的因素包括：1、政治局势2、经济形势3、军事动