个人理财 四章 讲义.pdf

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1、第四章理财产品概述第一节银行理财产品一、银行理财产品概述（一）银行理财产品要素类型银行理财产品要素所包含的信息可以分为三大类：产品开发主体信息、产品目标客户信息和产品特征信息。产品开发主体信息包括发行人、托管机构和投资顾问等与产品开发相关的主体；产品目标客户信息是产品的销售对象，包括适合的客户群特征，如客户风险承受能力、客户资产规模、客户在银行的等级、产品发行地区、资金门槛（起售金额）和最小递增金额等；产品特征信息包括产品标的资产类型、风险等级、委托币种、产品结构、收益类型、交易类型、预期收益率、银

2、行终止权、客户赎回权、委托期限、起息日期、到期日期、付息日期、起售日等。对于理财人员而言，这些要素是认识产品所必须了解的信息。【单选题】以下不属于银行理财产品的特征信息的是（）。A.资金门槛B.风险等级C.资产类型D.产品结构『正确答案』A『答案解析』A属于产品目标客户信息。（二）银行理财产品发展概述（略）二、银行理财产品分类及特点（一）银行理财产品分类1.按照产品风险分类根据中国银行业协会印发的《商业银行理财客户风险评估问卷基本模板》说明，理财产品按照风险分类有以下几种：（1）极低风险产品：经各行

3、风险评级确定为极低风险等级产品，包括各种保证收益类产品，或者保障本金，且预期收益不能实现概率极低的产品；（2）低风险产品：经各行风险评级确定为低风险等级产品，包括本金安全，且预期收益不能实现的概率低的产品；（3）中等风险产品：经各行风险评级确定为中等风险等级产品，该类产品本金亏损的概率较低，但预期收益存在一定的不确定性；（4）较高风险产品：经各行风险评级确定为较高风险等级产品，存在一定的本金亏损风险，收益波动性较大；（5）高风险产品：经各行风险评级确定为高风险产品，本金亏损概率较高，收益波动性大。按

4、照适合性原则，这些投资不同风险等级产品的投资者应具有不同等级的风险偏好和承受能力。投资者风险承受能力分类对应风险承受能力投资者类型适合的理财产品风险承受能力极低保守型低风险风险承受能力较低谨慎型低风险、中低风险风险承受能力一般稳健型低风险、中低风险、中风险风险承受能力较高积极型低风险、中低风险、中风险、中高风险风险承受能力很高激进型低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险2.按照投资标的，理财产品主要可分为以下几类：货币型理财产品、债券型理财产品、股票类理财产品、组合投资类理财产品、结构性理财产品

5、、QDII基金挂钩类理财产品、另类理财产品和其他理财产品。其中货币类理财产品挂钩于利率、外汇等，信贷类挂钩于信用，组合投资类和结构性产品挂钩类别较多。3.银行理财产品按交易类型可分为两类：开放式产品和封闭式产品。与基金类似，开放式产品是总体份额与总体金额都是可变的，即可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资者赎回的理财产品。而封闭式产品是总体份额在存续期内不变，而总体金额可能变化的理财产品。对于封闭式产品，投资者在产品存续期既不能申购也不能赎回，或只能赎回不能申购的理财产品。4.银行理财产品按期次

6、性可分为两种：期次类和滚动发行。期次类产品只在一段销售时间内销售；而滚动发行产品，是采取循环销售的方式，这样投资者可以进行连续投资，拥有更多的选择机会。【单选题】风险承受能力较低，适合投资低风险、中低风险理财产品的是（）投资者。A.保守型B.谨慎型C.稳健型D.中立型『正确答案』B『答案解析』投资者风险承受能力分类（二）部分银行理财产品简介1.货币型理财产品投资于货币市场信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、中央银行票据、债券回购，高信用级别的企业债、公司债、短期融资券，及其他金融工

7、具。这些金融工具的市场价格与利率高度相关，因此属于挂钩利率类理财产品。货币型理财产品具有投资期短，资金赎回灵活，本金、收益安全性高等主要特点。该类产品通常被作为活期存款的替代品。信用风险低，流动性风险小，属于保守、稳健型产品。2.债券型理财产品以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象，也属于挂钩利率类理财产品。债券型理财产品的特点是产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定。债券型理财产品的市场认知度高，客户容易理解。投资风险较低,收益也不高，属于保守、稳健型产品。债券型理财产品资金主要投向银行间

8、债券市场、国债市场和企业债市场。银行募集客户资金，进行统一投资，产品到期之后向客户一次性归还本金和收益。目前，对于投资者而言，购买债券型理财产品面临的最大风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险。【多选题】以下适合保守、稳健型客户的银行理财产品有（）。A.股票类理财产品B.债券型理财产品C.货币型理财产品D.组合投资类理财产品E.结构性理财产品『正确答案』BC『答案解析』BC都是投资于信用风险小、高流动性的投资领域。3.股票类理财产品股票（或股权）类理财产品品种比较多，