《财务报表分析》公式.doc

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1、一、偿债能力的分析（一）短期偿债能力分析1、营运资本=流动资产一流动负债优点：能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的绝对量指标。缺点：该指标不便于进行企业之间的比较。2、流动比率=流动资产流动负债也可变形为：流动比率=鶉籌（流动资产一流动负债）+流动负债流动负债营动资金+流动负债…营运资金流动负债流动负债优点：与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间相互比较。缺点：①流动比率是静态分析指标。%1流动比率没有考虑流动资产的结构。%1流动比率没有考虑流动负债结构。%1流动比率易受人为控制。3、速

2、动比率=速动资产/流动负债速动资产，是指流资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额。速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款4、现金比率=现金+短期有价证券流动负债（二）长期偿债能力分析5、资产负债皆X100%优点：是企业的重要比例。缺陷：①资产负债率是一个静态指标，但制造业以70%为好。%1资产负债率没有考虑负债的偿还期限。%1资产负债率没有考虑资产的结构。6、股权比率=所有者权益总额资产总额X100%资产负债率+股权比率=负债总额X蔦权益总额小。％訥％因此：股权比率=1-资产负债率7、产权比率=负债总额所有者权益总额X

3、100%产权比率=负债总额所有者权益总额100%负债总额/资产总额所有者权益总额/资产总额资产负债率股权比率产权比率=负债总额所有者权益总额资产总额一所有者权益总额所有者权益总额股权比率权益乘数=资产总额所有者•权益总额权益乘数=资产总额负债总额+所有者权益总额所有者权益总额所有者权益总额=1+产权比率权益乘数=资产总额所有者权益总额股权比率是杜邦体系中的重要一环。9、有形资产债务比率=霧鴛额X嘶=资产，般鷲资产X曲负债总额有形净值债务比率=—八仏额—X100%=d‘'二X100%有形净值总额所有者权益总额一无形资产门""—Q—息税前利润—利润总额+利息费用净利润+所得税+

4、利息费用利射木障仁妇利息费用=—砸丽—=利息费用因会计核算屮分资木性与权益性，故有两种观点。「I人、越口/II倬Q和息税前经营活动现金流量现金流車利息保障倍妇一现金利息支出—经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出利息费用企业营运能力分析资产周转率（次数）资产周转期（天数）现金利息支出计算期的资产周转额计算期资产平均占用额计算期天数资产周转率（次数）是衡量企业一年做多少生意的重要指标。应收账款周转率=—赊销收入净额_应收账款平均余额赊销收入净额=赊销收入-赊销退回-赊销折让-赊销折扣.M土T和36（）天应收账款平均余额X360天应收账款周转率十应收账款平均余额x36

5、0天或=赊销收入主营业务收入是衡最企业当年将收入屮多大比例作为现象收入的重要指标。7■伎田砂，主营业务成本存货周转=存货平均余额存货周转天数=360存货周转天数存货平均余额x360~主营业务成木是衡量企业存货多少的重要指标。营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数现金周期=营业周期一应付账款周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数一应付账款周转天数应付账款周转率=赊购净额应付账款平均余额（赊购净额）本期存货增加净额=销货成本+期末存货-期初存货应付账款周转天数=36（）天应付账款周转率应付账款平均余额x360天赊购净额新的企业的重要指标。营运资木周转率=销儕净额/平均营运资

6、木流动资产周转率=主营业务收入流动资产平均余额流动资产平均余额=流动资产期初余额+流动资产期末余额流动资产周转天数=360流动资产周转率流动资产平均余额x360主营业务收入固定资产周转率=主营业务收入固定资产平均余额固定资产平均余额二固定资产期初余额+固定资产期末余额固定资产周转天数=360总资产周转率=平均资产总额==I古I定资产周转率主营业务收入平均资产总额固定资产平均余额x360主营业务收入期初资产总额+期末资产总额2可变形为：总资产周转率二主营业务收入流动资产平均余额流动资产平均余额平均资产总额=流动资产周转率X流动资产占总资产平均比重或者:总资产周转率=主营业务收

7、入固定资产平均余额固定资产平均余额平均资产总额=固定资产周转率X固定资产占总资产平均比重总资产周转天数=360总资产周转率总资产平均余额x360主营业务收入是衡呈企业能否持续经营的重要指标。盈利能力分析总资产收益率=净利润/总资产平均额X100%总资产平均额=（期初总资产+期末总资产）/2其他三种表现形式：总资产收益率二（净利润+所得税）/总资产平均额x100%总资产收益率=（净利润+利息）/总资产平均额x100%总资产收益率=（净利润+利息+所得税）/总资产平均额x100%总资产收益率公式可做如下分解：总资产收益