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《Excel会计与财务管理——理论方案暨模型 桂良军PPT第5章 Excel在筹资决策中应用.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、第5章Excel在筹资决策中应用主要内容：5.1长期筹资决策概述5.2长期负债筹资决策模型5.3资本成本计算分析模型5.4资本结构在筹资决策中的应用模型第5章Excel在筹资决策中应用教学目标：了解并意会Excel作为计算、分析工具与筹资决策的契合点。掌握各种筹资决策原理和方法指导Excel筹资决策模型设计的过程。熟练地将本章所涉及的Excel函数、控件、宏应用到具体的模型设计。第5章Excel在筹资决策中应用教学要求：从简单到复杂。以个别具体的示例，让学生意会各种设计技巧的应用。从静态到动态。以个别具体的示例，让学生理解各种由静至动的方法。从单
2、一到扩展。从个别成熟的经典模型设计出发，向学生展示举一反三、触类旁通的设计思路。从局部到整体。帮助学生从一个个具体的模型搭建起Excel在筹资决策中应用的整体模型框架。关键问题利用权益资本还是债务资本筹资通过什么渠道筹措哪种权益资本或债务资本？权益资本与债务资本之间的比例多少？利用长期资金还是短期资金？它们之间的比例又是多少？解决方案长期负债筹资决策模型资本成本计算分析模型资本结构决策应用模型5.1长期筹资决策概述解决方案—篇章结构长期负债筹资决策模型长期借款筹资决策静态模型设计长期借款筹资决策动态模型设计长期借款筹资决策动态模型扩展设计租赁筹资
3、决策模型---每期应付租金计算的静态模型租赁筹资决策模型---每期应付租金计算的动态模型租赁筹资决策模型---长期借款筹资与租赁筹资的分析比较模型资本成本计算分析模型债务资本成本计算分析模型权益资本成本计算分析模型综合资本成本计算分析模型边际资本成本计算分析模型资本结构决策应用模型资本成本分析法筹资决策模型每股收益分析法筹资决策模型公司价值分析法筹资决策模型5.1长期筹资决策概述技术支持（相关工作表函数）FV(rate,nper,pmt,pv,type)终值PMT(rate,nper,pv,fv,type)等额付款PPMT(rate,per,np
4、er,pv,fv,type)等额付款中的本金IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)等额付款中的利息CUMPRINC(rate,nper,pv,start_period,end_period,type)某一期间累计本金CUMIPMT(rate,nper,pv,start_period,end_period,type)某一期间累计利息RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)年金的利率IF(logical_test,value_if_true,value_if_false)根据条件判断返回不同的值AND(lo
5、gical1,logical2,...)逻辑“与”判断INDEX(array,row_num,column_num)返回表或区域中的值或值的引用SLN(cost,salvage,life)返回直线法折旧额SUMPRODUCT(array1,array2,array3,...)返回数组相应元素乘积的和MATCH(lookup_value,lookup_array,match_type)返回与指定数值匹配的数组中元素的相应位置5.1长期筹资决策概述5.2长期负债筹资决策长期借款筹资决策模型各种还款方式定义及其还本付息计算公式还款方式每期偿还本金每期偿
6、还利息参数说明到期一次还本付息Pt—第t期偿还本金；INTt—第t期偿还利息；L—贷款总额；t—期数;n—贷款期限；i—银行贷款利率;A—每期等额还款额;(P/A,i,n)—年金现值系数。等额本金等额利息等额本息5.2长期负债筹资决策长期借款筹资决策模型：静态模型设计5.2长期负债筹资决策长期借款筹资决策模型长期借款筹资决策静态模型设计过程（参见教材）长期借款筹资决策静态模型缺陷当借款期限不等于5年时（如1至4年），模型中的各种还款方式的计算结果均会发生数据错误或语法错误，如图5-2所示。该模型只是针对【例5-3】的个案模型，不具有一般意义和通用
7、性，这也是称图5-1为“静态模型”的原因。一般地说，模型是所研究的系统、过程、事物或概念的一种表达形式，我们所设计的应该是通过计算机上运行的程序表达的仿真模型，因此，模型应具有一定的通用性。静态模型只是告诉我们利用Excel构建模型的基本方法，而动态模型才是对Excel的深度应用。5.2长期负债筹资决策长期借款筹资决策模型长期借款筹资决策动态模型设计思路将表达年份的A列各个与年份相关单元格与表达借款期限（年）的$H$2单元格关联起来，让其联动，根据某一年份值是否在借款期限内决定是否要填写该年份的相关数据,即是否要对该行的相关单元格赋值。如果是，则
8、赋以正确的计算公式；否则，置零（即不赋以任何计算公式）。采用的技术手段是利用Excel的IF单元格函数来定义相关单元格的计算公式,即用I
