中银动态策略股票型证券投资基金.pdf

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1、中银动态策略股票型证券投资基金2009年第2季度报告中银动态策略股票型证券投资基金2009年第2季度报告2009年6月30日基金管理人：中银基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：二〇〇九年七月二十日1中银动态策略股票型证券投资基金2009年第2季度报告§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月17日复核了本报告中的财务指标

2、、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年4月1日起至6月30日止。§2基金产品概况基金简称中银策略股票交易代码163805基金运作方式开放式基金合同生效日2008年4月3日报告期末基金份额总额2,105,195,575份通过运用“核心-卫星”投资策略，精选

3、大盘蓝筹指标股和具备良好成长性的股票，在控制相对市场风险的前提下，追求中长期的稳定增值，在获取市场平均投资目标收益的基础上追求超额回报；通过基金资产在股票和债券之间的动态配置、以及基金股票资产在核心组合和卫星组合之间的动态配置，在严格的投资纪律和风险管理的约束下，谋求基金资产的稳定增值。投资策略本基金采用双重资产配置策略。第一层为自上而下的2中银动态策略股票型证券投资基金2009年第2季度报告资产类别配置策略，以确定基金资产在股票、债券和现金之间的比例。第二层以“核心－卫星”策略作为基金股票资产的配置策略，其中“核心”组

4、合以沪深300指数的成分股和备选成份股为标的，精选50到100只股票构建核心股票组合，并控制核心组合相对于市场的风险；“卫星”组合则通过优选股票进行主动投资，追求超越市场平均水平的收益。本基金根据不同的宏观经济形势，灵活地配置资产类别，同时根据股票市场的走势，动态地配置核心组合和卫星组合，将卫星组合低于业绩基准的风险控制在一个给定的范围内，并且充分发挥其获取超额收益的能力。本基金股票投资部分的业绩比较基准为沪深300指数；债券投资部分的业绩比较基准为中信标普国债指业绩比较基准数。本基金的整体业绩基准＝沪深300指数×75

5、%+中信标普国债指数×25%风险收益特征较高风险、较高收益基金管理人中银基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2009年4月1日-2009年6月30日)1.本期已实现收益431,074,815.402.本期利润512,019,702.883中银动态策略股票型证券投资基金2009年第2季度报告3.加权平均基金份额本期利润0.19694.期末基金资产净值2,511,781,517.195.期末基金份额净值1.19311、本期已实现收

6、益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准阶段长率标收益率①-③②-④长率①收益率准差②标准差③④过去3月19.81%1.19%19.40%1.16%0.41%0.03%3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净

7、值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较中银动态策略股票型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2008年4月3日至2009年6月30日）4中银动态策略股票型证券投资基金2009年第2季度报告注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十一条（二）本基金投资组合中，股票投资的比例范围为基金资产的60%－95%；债券、权证、资产支持证券、货币市场工具及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为0－40%；

8、其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％，持有权证的市值不超过基金资产净值的3%。对于中国证监会允许投资的创新金融产品，将依据有关法律法规进行投资管理。§4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限证券姓名职务从业说明任职日期离任日期年限中银策中银基金管理有限公陈志龙略