投资基金2005 年第三季度报告.pdf

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1、工银瑞信核心价值股票型证券投资基金2006年第1季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年4月6日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投

2、资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期为2006年1月1日起至3月31日止。本报告中的财务资料未经审计。二、基金产品概况1、基金简称：工银瑞信核心价值基金2、基金运作方式：契约型开放式3、基金合同生效日：2005年8月31日4、报告期末基金份额1,667,499,953.02份1总额：5、投资目标：有效控制投资组合风险，追求基金资产的长期稳定增值。6、投资策略：采用自上而下的资产配置与自下而上的精选个股相结合的投资策略，投资于经营稳健、具有核心竞争优势、价值被低估的大中型上市公司，实现

3、基金资产长期稳定增值的目标。7、业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为：75%×中信标普300指数收益率+25%×中信全债指数收益率8、风险收益特征：本基金属于股票型基金中的大中盘价值型基金，一般情况下，其风险及预期收益高于货币市场基金、债券基金及混合型基金9、基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司10、基金托管人：中国银行股份有限公司三、主要财务指标和基金净值表现下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（一）主要财务指标基金本期净收益74,503,609.

4、03元基金份额本期净收益0.0306元2期末基金资产净值1,928,904,028.85元期末基金份额净值1.1568元（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较净值业绩比业绩比较净值增长较基准基准收益①－阶段增长率标②－④收益率率标准差③率①准差③④②过去三个15.510.76%11.72%0.71%3.79%0.05%%月（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较工银瑞信核心价值股票型基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势

5、对比图（2005年8月31日至2006年3月31日）工银价值基金基准20%15%10%5%0%-5%-10%2005-8-312005-10-102005-11-192005-12-292006-2-72006-3-193注：（1）本基金合同于2005年8月31日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。（2）按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三条（二）投资范围中规定的各项比例，即股票资产占基金资产净值的比例为60%-95%，债券及现金资

6、产占基金资产净值的比例为5%－40%。四、管理人报告1、基金经理（或基金经理小组成员）简介本基金基金经理江晖先生：投资管理部总监，硕士。1998-2004年华夏基金管理有限公司，历任公司债券基金经理、投资管理部副总经理、投资决策委员会委员、高级基金经理、总经理助理。2004-2005年，湘财荷银基金管理公司，任总经理助理、投资总监。2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责的为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及

7、其他法律法规、《工银瑞信核心价值股票型证券投资基金基金合同》的规定。3、报告期内的业绩表现和投资策略（1）行情回顾及运作分析一季度，在全球经济预期增长乐观的氛围下，全球股市纷纷上涨，美国股市创了近五年来的新高，日本股市创了近六年的新高，香港H股指数屡创历史新高；中国的经济增长依然强劲，超出投资者的预期，4低利率环境，人民币持续升值，再加上股权分置改革的稳步推进，推动了国内股市的上涨，2006年第一季度沪深300指数持续上涨，由年初的923点上涨至季末的1061点，涨幅为14.95%；表现较好的行业是金融、

8、地产、有色、零售、消费品、军工等行业，表现较差的行业是交通运输、电力等行业。本基金在此阶段提高了股票的仓位，由2005年底的62.3%增加至一季度末的84.8%；我们进一步优化了基金的持仓结构，提高了行业及个股的集中度，行业主要集中在零售、消费品、金融、地产、能源、通讯设备行业，并重点增持了具有核心竞争力、具备持续增长潜力、管理优秀的公司。（2）本基金业绩表现截至报告期末，本基金份额累计净值为1.1718元，本报告期份额净值增