我国商业银行汇率风险管理探讨 .doc

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1、我国商业银行汇率风险管理探讨我国商业银行汇率风险管理探讨我国商业银行汇率风险管理探讨我国商业银行汇率风险管理探讨　　我国市场经济化的程度不断提高，央行对商业银行人民币汇率的干预程度逐渐减小，银行汇率体制也面临着改革的挑战，在汇率体制改革的过程中，人民币汇率也出现持续波动。虽然政府在调控汇率波动的过程中发挥着一定的作用，但汇率波动导致的商业银行经济损失也不容忽视。具体的从2005年汇率改革以来，人民币兑换美元的汇率发生了较大波动，如：2005年7月21日，央行实行了“浮动汇率制”。这种“以外汇市场的供给和需求为基础、参考

2、一揽子货币进行调整、有管理”的汇率制度改变了以往的单一盯住美元，使美元兑换人民币的官方汇率由变为，人民币涨幅约为%；2007年1月11日，美元兑换人民币突破到元；2007年5月21日，央行将人民币汇率的波动范围调整到%~%；2008年4月10日，人民币兑换美元汇率中间价获得较大突破，为；2008年中期到2010年6月，爆发经济危机后，央行将人民币重心放在美元上；2010年6月10日，央行决定重新实施浮动汇率制；2012年4月14日，央行5年来首次将人民币兑换美元的汇率浮动范围由2007年的%~%调整至%~1%。由以上数

3、据可以看出，我国商业银行汇率波动范围较大，由此带来的商业银行的汇率风险也日趋增加，提高我国商业银行汇率风险管理水平紧迫而必要。　　管理原则　　商业银行在进行汇率风险管理时，会有一系列的管理方法供其选择，在对这些方法进行选择时汇率风险管理原则就是一个非常重要的参考，同时该原则也会指导央行如何发展外汇相关业务。具体来说就是：1、成本最低化原则。成本最低化就是银行在预防和管理汇率风险的过程中，所采取的措施和使用的工具通过成本-收益分析使汇率风险管理成本降低到最小，银行获取的效益达到最大。2、规避风险原则。商业银行在进行汇率风

4、险管理时通过使用金融工具，可以达到规避汇率风险，资产保值甚至是增值的目的。商业银行汇率风险管理应秉持着严谨的态度，预防或是杜绝一些激进的管理工具和管理措施的使用。3、灵活变通原则。商业银行在做外汇业务时，应该平衡规避风险和达成交易二者之间的关系，不能只顾规避风险而不考虑业务是否能达成，也不能只考虑业务的达成而不顾为此要承担多大的风险，只有找到一个平衡点、灵活变通才能获得较大的收益。　　风险管理流程　　商业银行风险管理有效而顺畅地进行需要遵循一定的流程，具体如下：1.识别风险。通过客观分析一些汇率风险来确定影响汇率风险的

5、因素，并通过控制汇率风险影响因素进而达到对汇率风险进行提前识别的目的。风险辨别可以分成两个过程：一是对汇率风险进行了解；二是对汇率风险进行分析。2.计量风险。商业银行对风险的计量是汇率分析中极其重要的一个环节。通过前面的风险识别首先对风险有一个定性的分析和判断后就需要应用一些数学方法，通过风险计量指标定量的对风险发生的概率以及风险发生后造成的损失来进行计算。目前使用的汇率风险定量分析方法主要有两种：VaR法和敞口分析法。3.风险监测。风险监测是根据风险识别和计量的结果基于相关风险指标来对未来风险的发展趋势做出一个合理的

6、判断，然后对未来风险可能给银行带来的损失做进一步估算。4.风险控制。风险控制是商业银行根据自身的条件并且使用适当的工具来已经发生的风险进行抵消和转移，达到最大化控制风险的目的。风险控制是汇率风险管理中不可或缺的一个环节，发挥着极大的作用。　　管理现状　　我国从2005年以来开始使用浮动汇率制度，对我国商业银行在汇率风险管理方面产生了一些积极影响，商业银行在汇率风险管理上取得了一些成绩。下面以中国银行为例来进行相关说明：中国银行在2006年至2009年的外汇敞口比例比较大，最高时达114%。针对如此高的敞口比例，中国银行

7、也采取了相应的措施来降低比例，如：采用外汇期权交易协议，在境外通过上市来募集外汇资本，之后通过交易外汇衍生品来降低外汇敞口比例。与此同时，使用金融衍生工具来对汇率风险实施进一步控制，避免了承受过大的汇率风险。随着汇率市场化的进程不断加快，在我国外汇市场化尚未完全成熟的客观环境下，对于一些较大的汇率风险并不能得到有效的规避。同时由于浮动汇率制度的实行时间不长，我国商业银行在汇率风险管理方面仍需不断积累经验。　　我国商业银行汇率风险不可小觑，尤其对于一些个别银行风险还十分严重。比如中行2006年到2008年我国外汇敞口比例

8、较大，在100%左右。我国商业银行汇率管理无论从内部管理技术和工具以及管理经验还是外部汇率市场化的程度来讲，都与国际商业银行有较大差距，存在很多问题与不足。我国商业银行汇率风险管理能力需进一步加强主要表现在：一是“风险先行”理念渗透不足。我国商业银行对风险管理的认识不足、不深刻，采取的业务优先、业绩绩效优先、事后管理、事后补救的方