基于银行间市场网络的系统性风险传染研究.pdf

《基于银行间市场网络的系统性风险传染研究.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、第1O卷第4期复杂系统与复杂性科学VO1．10NO．42O13年12月C0MPLEXSYSTEMSANDCoMPLEXITYSCIENCEDec．2O13文章编号：1672—3813(2013)04—0076—10基于银行间市场网络的系统性风险传染研究邓晶，曹诗男，潘焕学，秦涛(1．北京林业大学经济管理学院，北京100083；2．对外经济贸易大学金融学院，北京100029)_摘关间地时当要联关位加银联行：为。强通银节有当系过点银行统两建之种行间流立作动间关系银连联性用统行边流可不：间流动足，以研动市性时实场究性充现，转银网了足系络市移行统时场和，间其，内风银网关部中络险行联流网传

2、结间的络动构染关风性中对联，险这转的的传系两移节统流染种点，性作动有作为风性利用用银险转于占分行的移保据别，影作证主银在响用整导行不。个地占之同研据银位间环究主行，的境此发导系同时占现地统业据应位稳，拆银主该定，借行导此减；少银行间关联，从而切断风险传染的途径，牺牲小部分危机银行，保证系统中大部分银行稳定。关键词：银行间市场网络；流动性转移；风险传染中图分类号：F830．1文献标识码：ASystemicRiskContaonBasedonInterbankNetworksDENGJing，CAOShi～nan。，PANHuan—xue，QINTao(1．SchoolofEcono

3、micsandManagement，BeijingForestryUniversity，Beijing100083，China；2．ShcoolofBankingandFinance，UniversityofInternationalBusinessandEconomics，Beijing100029，Abstract：Thispaperinvestigateshowsystemicriskisaffectedbythestructureofthebankingsystem．Weconstructabankingsystemthatiscomposedofanumberofban

4、ks，whicharecon—nectedbyinterbanklinkages．Byexaminingthekeystructureparametersofthebankingnet—work，includingdegree(thenumberofconnectionsofabank)andlinkweight(theamountofin—terbankassets)，weanalyzetheeffectoftheseparametersonthestabilityofthebankingsystem．Weshowthatinterbanklinkageshavetwooppo

5、singeffects．Theycanactas“liquiditytransmitters’’totransferliquidityfromsolventbankstoinsolventbanksthroughinterbankconnections．However，inter—banklinkagescanalsoactas“risktransmitters”；ifonebankdeclaresbankruptcy，thenthelosscanbetransmittedtoitsconnectedbanks．Weinvestigatetwoenvironmentsthatar

6、edifferentiatedbywhetherthereisanaggregateshortageofliquidity．Theresultsprovideinsightintotheinterplaybetweentheliq—uiditytransmissioneffectandtherisktransmissioneffect．Keywords：interbanknetworks；liquiditytransmission；riskcontagion0引言在全球金融市场，一体化是现代金融市场发展的重要趋势。随着金融市场的逐步自由化，加之各种高科收稿日期：2013—04—0

7、3基金项目：中央高校基本科研业务费专项资金(JGTD2013—02)；北京林业大学科技创新计划项目(BLx2O12()()2)作者简介：邓晶(1985一)，男，湖南冷水江人，博士，讲师，主要研究方向为社会经济系统分析、系统理论等。通讯作者：秦涛(1982一)，男，黑龙江密山人，博士，副教授，主要研究方向为金融学。第1O卷第4期邓晶，等：基于银行间市场网络的系统性风险传染研究技信息技术广泛应用于金融业务，使得各金融机构以及各金融市场之间的联系不断加深。在现代经济金融社会中，银行系统